نشر موقع Investing.com مؤخرًا مقالًا بعنوان "مدفوعات العملات الرقمية تنضج - إليك ما هو قادم"، مستعينًا بآراء عدة أصوات من داخل الصناعة، وكان مارك زالان، الرئيس التنفيذي لشركة GoMining، أحد هذه الأصوات. أرسلت الجهة الإعلامية عدة أسئلة، ولم يُنشر سوى جزء من إجابات زالان في التقرير النهائي. هكذا تسير طبيعة هذا النوع من التغطيات. قررنا نشر بقية إجابات زالان المكتوبة على مدونة GoMining، لتوضيح موقفه من هذا الموضوع بشكل كامل وواضح.
مستقبلان للمدفوعات، لا مستقبل واحد
عندما سُئل عما إذا كانت مدفوعات العملات الرقمية ستصبح غير مرئية في نهاية المطاف، أو ما إذا كان لا يزال هناك مبرر لوجود واجهة دفع أصيلة بالعملات الرقمية، يوافق زالان في البداية على معظم هذا الطرح. لا أحد يفكر في شبكات البطاقات عندما يمرر هاتفه، وهذا بالضبط سبب نجاح تمرير الهاتف.
"لا يريد التجار التعرض لتعقيدات البلوكتشين. إنهم يريدون الحصول على أموالهم بشكل أسرع، ودفع رسوم أقل مقابل ذلك، والتوقف عن القلق حيال الأمر." أي حل يحقق ذلك سيسيطر على السوق الواسع، دون أن يعرف العميل أبدًا ما الذي جرت تسويته في الخلفية.
بعدها يرسم زالان خطًا فاصلًا واضحًا: "توجد فئة حقيقية من الناس تريد الدفع بالبيتكوين والتسوية بالبيتكوين، وبالنسبة لهم، أي عملية دفع تتحول إلى عملة تقليدية ثلاث مرات في الطريق ليست دفعة بيتكوين على الإطلاق."
نموذجان لا نموذج واحد: العملات المستقرة تختفي في الخلفية التقنية، بينما تبقى البيتكوين ظاهرة حيثما يريد الطرفان ذلك. وهناك مستخدم ثالث يجعل هذا الجدل بلا معنى: "برامج الوكلاء الذكية لا تختبر عملية الدفع كما يفعل الإنسان."
لماذا يقبل 0.2% فقط من التجار الإلكترونيين في منطقة اليورو العملات الرقمية
استطلع البنك المركزي الأوروبي آراء 8,205 شركة في منطقة اليورو ووجد أن 0.2% فقط من البائعين عبر الإنترنت يقبلون العملات الرقمية، في حين بلغ معدل قبول الدفع عبر الهاتف المحمول في المواقع الفعلية 68% في عام 2026، ارتفاعًا من 36% في عام 2024.
تفسير زالان هو الأكثر صراحة في هذا الملف: "العائق هو أن الدفع بالعملات الرقمية في المتاجر، بصيغته المطروحة اليوم، لا يحل أي مشكلة يعانيها التاجر فعلاً."
لم تطلب المدفوعات عبر الهاتف المحمول من التجار شيئًا: نفس العملة، نفس التسوية، نفس المحاسبة، واحتكاك أقل عند الدفع. أما الدفع بالعملات الرقمية فيقترح أصلًا جديدًا، ومحفظة جديدة، وسير عمل جديد للامتثال، وسياسة للتعامل مع التقلبات، مقابل عملاء لم يطلبوا في معظمهم الدفع بالعملات الرقمية أصلًا. أخبر التجار البنك المركزي الأوروبي أن أولوياتهم هي تفضيلات المستهلك، والأمان، وسهولة التعامل. يختتم الرئيس التنفيذي لـGoMining قائلاً: بالطبع النتيجة 0.2%.
ما يحرك هذا الرقم هو الحساب البسيط. التاجر الذي يدفع 2-3% لشركات البطاقات، وينتظر أيامًا للتسوية، ويتحمل عبء عمليات الاحتيال المرتبطة بإلغاء المعاملات، يعاني من ألم قابل للقياس. عالج هذه المشكلة، وسيصبح التبني مجرد قرار حسابي بسيط. "أمضت هذه الصناعة عقدًا كاملًا تطلب من التجار الاهتمام بالعملات الرقمية. كان هذا هو الطلب الخاطئ."
الاعتراف بشأن التحويلات المالية
في مارس 2026، أجرى بنك إيطاليا المركزي تحويلات فعلية بقيمة 200 دولار من USDC عبر عشرة ممرات مالية، ووجد أن التكلفة الإجمالية تراوحت بين 0.3-8.96%، حيث بلغ متوسط تكلفة مرحلة البلوكتشين نحو 0.4%، بينما نتجت بقية التكلفة عن مراحل الصرف، والتمويل، والسحب، وتحويل العملات.
عندما سُئل عما إذا كان هذا يتوافق مع ما يراه بنفسه، لم يعترض زالان: "هذا منصف، وعلى الصناعة أن تتوقف عن الجدال معه، لأن هذه الدراسة قاست الأمر الصحيح." فعملية الدفع لا تكتمل بمجرد انتقال العملة الرمزية. في الواقع، تكتمل فقط عندما يحصل المستلم على أموال يمكنه إنفاقها فعليًا. "سلسلة الكتل رخيصة. أما الخروج من النظام المصرفي والعودة إليه فليس رخيصًا، ومعظم التحويلات المالية تمر بهذه الخطوة مرتين."
الجزء المفيد فعلاً هو تحليله لما يترتب على ذلك. تكمن التكلفة عند حدود التقاطع بين العملات الرقمية والنظام المصرفي، لذا تظهر الميزة أينما لا يتم عبور هذه الحدود: طرفان يحملان كلاهما نفس الأصل، وشركات تحتفظ بأرصدة تشغيلية بعملات مستقرة، وتدفقات مالية في عطلات نهاية الأسبوع لا يستطيع البديل التقليدي التعامل معها، ومدفوعات بين الآلات حيث لا يملك أي طرف حسابًا مصرفيًا يعود إليه.
كما أشار زالان إلى خدعة صناعته نفسها: "قارن بين الرصيد والرصيد القابل للاستخدام فعليًا، أو لا تقارن على الإطلاق." وبناءً على هذا المعيار، تفوز العملات الرقمية ببعض الممرات المالية اليوم، وليس جميعها.
الآلات كأداة اختبار لبنية الدفع على البلوكتشين
تعامل بروتوكول x402 من Coinbase مع ما يقارب 14 مليون عملية تحويل بين وكلاء الذكاء الاصطناعي خلال نافذة زمنية مدتها 30 يومًا حتى منتصف أغسطس 2026، معظمها بعملة USDC. عندما سُئل عما إذا كانت مدفوعات الوكلاء ستتجاوز الإنفاق البشري في التجزئة، أجاب زالان بنعم من حيث عدد المعاملات، وقبل مضي عامين أو ثلاثة أعوام. الشخص العادي لا يلاحظ إن كانت عملية الدفع تكلف نصف سنت أو خمسة سنتات. أما الوكيل الذي يجري مئة ألف عملية شراء دقيقة، فلا يلاحظ شيئًا آخر سوى ذلك. "الآلات هي أول عميل دفع في التاريخ يتحدد منحنى طلبه بالكامل بناءً على الرسوم والنهائية، دون أي ولاء للعلامة التجارية ودون أي عادة ثابتة."
ما يتطلبه هذا الأمر غير مريح: رسوم تقترب من الصفر لا مجرد رسوم منخفضة، ونهائية يمكن التنبؤ بها بما يكفي كي لا تحتاج البرمجيات للتعامل مع عمليات الإلغاء، وتفويض يعمل بلا حاجة لأي شخص ينقر على "موافقة"، وواجهة برمجة تطبيقات تكون هي المنتج نفسه لا مجرد غلاف حول شيء صُمم أصلًا للبشر. خلاصته تحمل تحذيرًا: حركة مرور الآلات "ستكشف بسرعة كبيرة أي البنى التحتية بُنيت أصلًا للتجارة الرقمية، وأيها كُيّفت فقط لتلائمها."
من يتحمل تقلبات السوق عندما تتحرك أثناء التسوية
أكد الرئيس التنفيذي لـGoMining قائلاً: "أيًا كان من ضمن سعرًا قبل اكتمال التسوية. هذه هي الإجابة كاملة، وكل بنية تقنية ليست سوى طريقة مختلفة لتحديد ذلك الطرف."
مع البطاقة المرتبطة بالعملات الرقمية، يتحمل طرف وسيط تقلبات السوق بينما يبقى السعر ثابتًا، ويتقاضى رسومًا مقابل ذلك. أما العملات المستقرة فتستبدل مخاطر التقلب بمخاطر الجهة المُصدرة ومخاطر الاسترداد، "وهي مقايضة معقولة، إلى أن يأتي يوم يُشكك فيه بإمكانية الاسترداد." أما مع التسوية المباشرة بالبيتكوين، فيتحمل التاجر التعرض للمخاطر عن علم، لأن هذا بالضبط ما طلبه.
أفكار ختامية
حجة مارك زالان عبر إجاباته أضيق مما تطرحه الصناعة عادةً: معظم حجم مدفوعات العملات الرقمية سيصبح غير مرئي ومقومًا بعملات مستقرة. أما واجهة الدفع الأصيلة بالبيتكوين فتخدم سوقًا أصغر يريد الأصل نفسه. الميزة في التكلفة حقيقية في ممرات محددة، لكنها مبالغ فيها في كل مكان آخر. والعميل الذي يحسم هذا الجدل حول البنية التقنية ليس شخصًا واقفًا عند طاولة الدفع.
بالنسبة للجزء المرئي من هذا الموضوع، يغطي مقال إطلاق GoBTC Pay التفاصيل التقنية لذلك.
