أهم 7 أخطاء يجب تجنبها عند القيام بعمليات POS Staking

عندما ظهرت العملات المشفرة لأول مرة، كان الربح منها مرتبطًا بشكل أساسي بالتعدين — المعدات باهظة الثمن، ومزارع التعدين، وبطاقات الرسومات الصاخبة. ولكن مع مرور الوقت، بدأت الصناعة في البحث عن طريقة أكثر صداقة للبيئة وسهولة الوصول إليها لدعم شبكات blockchain. وهكذا ولد نموذج Proof-of-Stake (PoS).

ببساطة شديدة، يعمل PoS تقريبًا مثل الودائع المصرفية: أنت ”تحتفظ“ بعملتك المشفرة داخل الشبكة، وتساعدها على البقاء مستقرة وآمنة — وتكافئك الشبكة بنسبة مئوية. ولكن على عكس البنك، لا تظل عملاتك مكتوفة الأيدي: فهي تشارك في تأمين blockchain والتحقق من صحة المعاملات.

حدثت نقطة تحول حقيقية في عام 2022، عندما تحولت ثاني أكبر عملة مشفرة في العالم — إيثريوم — إلى PoS. يُعرف هذا الحدث باسم The Merge. أصبح هذا الانتقال علامة فارقة: فقد أثبت أن PoS يمكن أن يحل محل التعدين الذي يستهلك الكثير من الطاقة ويصبح معيارًا ماليًا جديدًا لسوق العملات المشفرة. يمكنك قراءة المزيد عن هذا التحديث التاريخي على الموقع الرسمي لإيثريوم: https://ethereum.org/en/upgrades/merge/

بعد ذلك، بدأت العشرات من سلاسل الكتل في تطوير نماذج PoS الخاصة بها، وأصبح الاستثمار أحد أكثر طرق الدخل السلبي شيوعًا في مجال العملات المشفرة.

بحلول عام 2025، كان نظام PoS البيئي يمتلك بالفعل أصولًا تزيد قيمتها عن 400 مليار دولار، وتراوح متوسط عائد المشاركة بين 3٪ و 45٪ سنويًا، اعتمادًا على العملة والمنصة والاستراتيجية المختارة. يمكنك التحقق من هذه الأرقام على منصات التحليل المتخصصة، على سبيل المثال:

•https://www.stakingrewards.com/

•https://defillama.com/

المصدر: stakingrewards.com

ولكن هناك فارق بسيط مهم: على الرغم من بساطة المشاركة، إلا أنها ليست زرًا لـ ”الحصول على نسبة مئوية دون مخاطرة“. يكرر معظم المبتدئين نفس الأخطاء ويفقدون جزءًا من عائدهم أو حتى أصولهم — ببساطة لأنهم لا يعرفون الفروق الدقيقة المتعلقة بتجميد الأموال والتضخم والمصادقين والأمن.

لتجنب هذه الفخاخ، من المهم أن تفهم مسبقًا كيف يعمل PoS، وما هي عيوبه، وما الذي يجب عليك التحقق منه قبل ”مشاركة“ عملتك المشفرة.

بعد ذلك، سنستعرض السبعة أخطاء الأكثر شيوعًا التي يرتكبها المستخدمون في عام 2025 — ونوضح كيفية تجنب كل منها بسهولة. إذا كنت تعرف هذه القواعد، فإن المشاركة تتحول من يانصيب إلى استراتيجية واضحة ذات عوائد يمكن التنبؤ بها.

الخطأ رقم 1: اختيار المشاركة فقط من أجل ”نسبة مئوية عالية“

يعتقد الكثير من الناس: إذا وعد أحد المشاريع بنسبة 80٪ سنويًا وآخر بنسبة 5٪ فقط، فمن الواضح أنه من الأفضل اختيار الأول. ولكن في PoS، الأمر عكس ذلك: نسبة APY المرتفعة جدًا هي دائمًا إشارة خطر.

إليك ما يختبئ عادةً وراء ”النسب المئوية العالية“:

• تضخم التوكنات — يصدر المشروع العديد من العملات الجديدة لدفع المكافآت، وينخفض السعر.
• يمكنك التحقق من تضخم التوكنات على CoinGecko (قسم Max Supply): https://www.coingecko.com/

المصدر: coingecko.com

• سيولة منخفضة. غالبًا ما تظهر معدلات APY عالية في المشاريع التي تضم عددًا قليلاً من المستخدمين، حيث يتم الحفاظ على السعر فقط من خلال الوعد بتحقيق عوائد عالية. بمجرد أن تبدأ المكافآت في الانخفاض، يبيع الناس العملة الرقمية بشكل كبير، مما يتسبب في انهيار لا يمكن تعويضه.
• ضعف اقتصاديات العملة الرقمية وعدم وجود فائدة حقيقية. إذا لم يكن للعملة الرقمية أي غرض سوى ”المشاركة والحصول على نسبة مئوية“، فهذا ليس نموذجًا تجاريًا — إنه هرمي مقنع في شكل مشاركة. يجب أن يكون للعملة الرقمية الموثوقة فائدة: دفع الرسوم، والحوكمة، والوصول إلى الخدمات، ودعم النظام البيئي. يمكنك التحقق من فائدة العملة الرقمية في أقسام فائدة العملة الرقمية وحالات الاستخدام في ورقة المشروع البيضاء.

في 2021-2023، قدمت العشرات من مشاريع PoS ومنصات DeFi عائدات سنوية مجنونة تتراوح بين 200 و500٪. اندفع الناس للحصول على هذه العائدات، ولكن بعد بضعة أشهر، انهارت عملات هذه المشاريع بنسبة 90-99٪. حصل المستثمرون على ”الكثير من العملات“ — ولكنها لم تكن تساوي شيئًا تقريبًا.

حالة بارزة — مشاريع مستوحاة من نموذج Olympus DAO (OHM)، الذي وعد بعوائد ”مستحيلة“ من خلال ما يسمى نماذج إعادة التقييم.

النتيجة: انهارت جميع العملات الرقمية المفتوحة تقريبًا، وتركت المستثمرين يحملون أكياسًا من العملات التي لا قيمة لها.

سهل التذكر:

بالنسبة للشبكات الكبرى، يبلغ معدل العائد السنوي العادي 4-12٪ سنويًا.

إذا رأيت 20٪+، فافحص أولاً اقتصاديات العملة الرقمية والتضخم وTVL وفائدة العملة الرقمية.

الخطأ رقم 2: عدم مراعاة فترة تجميد العملة وسحبها (Lock-Up & Unstaking)

يرى العديد من المبتدئين زر ”Stake“ (الرهان) ويرسلون على الفور جميع عملاتهم إلى هناك لمدة 30-180 يومًا. ولكن بعد ذلك ينخفض السوق، وتظهر الحاجة إلى البيع أو إعادة التوازن — ولا يمكن سحب الأموال لأنها ”مقفلة“.

لماذا هذا مهم؟

يحتوي Staking دائمًا على فترة انتظار للسحب — من عدة ساعات إلى عدة أسابيع. وهذا ما يسمى فترة Unstaking / Unbonding.

• إذا كانت العملة في ارتفاع — لا يمكنك جني الأرباح بسرعة؛
• إذا كانت في انخفاض — لا يمكنك البيع في الوقت المناسب؛
• ونتيجة لذلك، يتم استهلاك جزء من عائدك بسبب وقت الانتظار.

بالنسبة للمتداولين النشطين، يمكن أن يصبح هذا التأخير مشكلة خطيرة: سوق العملات المشفرة يتحرك بسرعة.

إذا كانت المرونة مهمة بالنسبة لك، ففكر في الاستثمار السائل (LSD/LST). على عكس الاستثمار العادي، حيث يتم قفل العملات لفترة، يمنحك الاستثمار السائل رمزًا خاصًا مقابل العملات المستثمرة. يمكن الاحتفاظ بهذا الرمز أو بيعه أو استخدامه في DeFi أو استبداله دون انتظار إلغاء القفل.

على سبيل المثال:

• Lido يسمح بالمشاركة في Ethereum والحصول على stETH — رمز يزداد قيمته من خلال مكافآت المشاركة ويمكن استخدامه كأصل عادي.
• Rocket Pool — خيار مشاركة لامركزي لـ ETH، حيث تحصل على rETH في المقابل، ويعمل المصادقون دون تحكم مركزي.
• بالنسبة لـ Solana، هناك Jito، الذي يمنح jitoSOL — رمز مشاركة سائل لـ SOL يمكن استخدامه أو بيعه بحرية.

المصدر: jito.network

مثل هذه الحلول مناسبة لأولئك الذين لا يرغبون في ”تجميد“ رأس مالهم لفترة طويلة ويفضلون الاحتفاظ بالقدرة على الخروج بسرعة أو استخدام الأصول على منصات أخرى.

الخطأ رقم 3: المشاركة في منصات مشبوهة أو مع مدققين ”مشبوهين“

عندما ترسل عملاتك للمشاركة، فإنك في الأساس تثق بها لشخص/شركة ستقوم بالتحقق من المعاملات نيابة عنك. إذا اخترت المصادق الخاطئ أو خدمة مشكوك فيها، فقد تفقد جزءًا من أرباحك — أو في بعض الأحيان كل أموالك.

ما هي المخاطر التي قد تحدث؟

• اختراق المنصة. تخزن الخدمات المركزية عملاتك على جانبها. إذا تم اختراقها — فستختفي أموالك. لقد حدثت بالفعل حالات من هذا القبيل: على سبيل المثال، في عام 2021، فقدت خدمة StakeHound الوصول إلى 38000 ETH.
• المصادقون المحتالون. في شبكات مثل Cosmos و Avalanche و Polkadot، ظهر مصادقون مزيفون قاموا بجمع الودائع ثم اختفوا. غالبًا ما لا يتحقق المبتدئون من الجهة التي يضعون رهاناتهم معها.
• التخفيض (العقوبات). إذا انتهك المصادق قواعد الشبكة أو ”سقط“، فقد يتم خصم جزء من عملاتك كعقوبة. على سبيل المثال، في Ethereum يمكنك تتبع أداء المصادقين هنا: https://www.rated.network/

كيفية اختيار مكان آمن للمشاركة (قائمة مراجعة بسيطة)

قبل الضغط على ”Stake“، خذ دقيقة واحدة للتحقق من:

1. انتقل إلى الموقع الرسمي للمشروع (على سبيل المثال، https://ethereum.org/ أو https://cosmos.network/).
2. افتح قسم Staking / Validators / Stake — عادةً ما يحتوي على قائمة بالمصادقين الموصى بهم. المصدر: 

المصدر: atomscan.com/validators

3. تحقق مما يلي:

• سمعة المصادق وتقييماته (Google، وسائل التواصل الاجتماعي، Discord/Telegram الخاص بالمشروع)
• العمولة (عادةً ما تكون 2-10٪، وأحيانًا تصل إلى 20٪)
• وقت التشغيل — استقرار التشغيل. يجب أن يكون 99٪+. للتحقق، استخدم على سبيل المثال: • مدققي Ethereum: https://www.rated.network/ • مدققي Cosmos: https://www.mintscan.io/

الخطأ رقم 4: النظر إلى النسبة المئوية فقط، وليس الربح الحقيقي

يرى الكثيرون رقمًا جيدًا مثل 20٪ سنويًا للمشاركة ويفكرون على الفور:

”رائع، سأربح 20٪!“ ولكن في الواقع، الأمر ليس بهذه البساطة.

تخيل الموقف التالي:

• تقوم بالاستثمار في عملة بنسبة 20٪ سنويًا
• ولكن خلال العام، يصدر المشروع العديد من العملات الجديدة، مما يتسبب في انخفاض السعر — وهذا هو التضخم
• إذا كان التضخم في العملة حوالي 18٪، فإن ربحك الفعلي سيكون حوالي 2٪، وليس 20٪

وإذا انخفض سعر العملة أيضًا خلال العام — فقد ينتهي بك الأمر بخسارة، حتى مع وجود ”نسبة مئوية رائعة“.

من المهم أن نفهم: في بعض مشاريع PoS، لا يلزم المشاركة حتى لكسب المزيد، ولكن ببساطة لعدم خسارة مركزك، لأن المزيد من العملات تظهر وتصبح حصة كل حامل مخففة.

بمعنى آخر: النسبة المئوية العالية التي تراها على الشاشة ليست دائمًا ربحًا حقيقيًا. ما يهم هو مقدار القيمة التي تبقى في يديك بعد عام.

إذا كنت تريد التحقق مما إذا كان المشاركة في التعدين تجلب فائدة حقيقية، فلا تنظر فقط إلى النسبة المئوية، بل انظر أيضًا إلى ما يحدث للعملة الرقمية: العرض والسعر و”العائد الصافي“.

يمكنك رؤية ذلك، على سبيل المثال، على:

• CoinGecko (عرض الرموز و tokenomics في بطاقات العملات): https://www.coingecko.com/
• Messari (تحليلات المشاريع): https://messari.io/

فقط تذكر: الأمر لا يتعلق بما ”يعدون“ به، بل بما يتبقى لديك بعد عام — مع الأخذ في الاعتبار التضخم والسعر.

الخطأ رقم 5: وضع كل شيء في عملة واحدة أو مشروع واحد

أحد الأخطاء الأكثر شيوعًا التي يرتكبها المبتدئون هو أخذ ميزانيتهم بالكامل ووضعها في عملة واحدة لأنها ”تبدو موثوقة“ أو ”تحظى بشعبية كبيرة في الوقت الحالي“. في عالم العملات المشفرة، هذا أمر محفوف بالمخاطر: حتى المشاريع القوية يمكن أن تواجه مشاكل أو انقطاعات أو انخفاضات في الأسعار.

الفكرة الرئيسية: لا تضع 100٪ في مشروع واحد أبدًا. هذا مثل المراهنة بكل شيء على حصان واحد.

لتجنب القلق بشأن أصل واحد، من الأسهل تقسيم استثمارك على عدة عملات:

• من الأفضل وضع جوهر محفظتك (الجزء الأكثر موثوقية) في الشبكات الرئيسية التي توجد منذ فترة طويلة وأثبتت استقرارها. على سبيل المثال: Ethereum (ETH) — https://ethereum.org Solana (SOL) — https://solana.com Cosmos/ATOM — https://cosmos.network Cardano (ADA) — https://cardano.org Avalanche (AVAX) — https://avax.network
• يمكن الاحتفاظ بجزء أصغر في المشاريع متوسطة الحجم — فهي أكثر واعدة ولكنها تنطوي على مخاطر أعلى. على سبيل المثال: Sui (SUI) — https://sui.io Aptos (APT) — https://aptosfoundation.org Sei (SEI) — https://www.sei.io Near (NEAR) — https://near.org
• وينبغي تخصيص جزء صغير فقط للتجارب: مشاريع PoS جديدة، أو اتجاهات، أو المشاركة السائلة.

إذا لم تكن متأكدًا من العملات التي تعتبر أكثر موثوقية، يمكنك ببساطة فتح أي مجمع للعملات المشفرة والاطلاع على قائمة عملات PoS ذات القيمة السوقية الأعلى. على سبيل المثال، يوجد على CoinMarketCap مرشح مناسب حسب نوع الإجماع، يعرض أكبر مشاريع PoS:

المصدر: coinmarketcap.com/view/pos

لماذا هذا مهم؟

في 2023-2024، واجهت حتى المشاريع القوية مشاكل. على سبيل المثال، بسبب الفشل في Celestia وSecret Network وفي نظام Multichain البيئي، خسر العديد من المستخدمين أموالهم. الأشخاص الذين استثمروا كل شيء هناك هم الذين عانوا أكثر. أما أولئك الذين نوّعوا استثماراتهم، فقد تعاملوا مع الأمر بهدوء.

كما يمكن تخصيص جزء من الاستثمارات للشركات العاملة في مجال التعدين السحابي، مثل Gomining — بشروط بسيطة للغاية وعتبة دخول منخفضة.

الخطأ رقم 6: استخدام ”الاستثمار العادي“ فقط وتجاهل فرص DeFi

يعتقد الكثير من الناس أن المشاركة هي مجرد ”تجميد عملاتك والحصول على نسبة مئوية“. ولكن منذ عام 2024، ظهرت خدمات جديدة تسمح لك بكسب المزيد دون تجميد الأصول.

وهذا ما يسمى المشاركة السائلة أو LSD/LST (المشاركة السائلة). الفكرة بسيطة: أنت تشارك بالعملة، ولكنك تحصل في المقابل على توكن آخر يمكنك استخدامه.

على سبيل المثال، بالنسبة إلى Ethereum:

• تقوم بالمراهنة على ETH عبر Lido — https://lido.fi
• تحصل على stETH، الذي تزداد قيمته أيضًا
• ويمكن استخدام هذا stETH بالفعل: للحصول على قرض مقابل ذلك أو الاستثمار في DeFi

غالبًا ما لا يعرف المبتدئون هذا الأمر ويحصلون فقط على 3-5٪ سنويًا.

أولئك الذين يجمعون بين المشاركة في التعدين و DeFi يمكنهم زيادة العائدات إلى 8-14٪ سنويًا.

ولكن من المهم: إذا حصلت على قروض مقابل عملات المشاركة في التعدين، فيجب أن تفهم المخاطر. وإلا، فقد يتم تصفية حسابك. لذلك، بالنسبة للمبتدئين، يكفي أولاً إتقان المشاركة في التعدين السائل دون مخططات إضافية.

الخطأ رقم 7: التعلق بالماضي وعدم متابعة اتجاهات المشاركة

ما كان ناجحًا قبل 2-3 سنوات قد لا يكون مربحًا في 2025-2026. عالم المشاركة يتطور، وتظهر طرق جديدة للربح.

الاتجاهات الرئيسية التي يجب عليك اتباعها:

• إعادة المشاركة. تنسيق جديد حيث يمكنك ”إعادة استخدام“ ETH المشارك فيه والحصول على دخل إضافي بالإضافة إلى المشاركة العادية. مثال — منصة EigenLayer: https://www.eigenlayer.xyz
• LSDfi. هذا عندما يتم الجمع بين المشاركة السائلة و DeFi لزيادة العوائد دون الخروج من ETH. يمكنك تتبع التحديثات على Defillama: https://defillama.com
• الأمن المشترك. نموذج تستخدم فيه الشبكات الجديدة أمان الشبكات الرئيسية (على سبيل المثال، في نظام Cosmos البيئي). هذا يقلل من تكاليف المصادقة ويبسط عمليات إطلاق blockchain.
• مركزية المشاركة. عندما يتم مشاركة عدد كبير جدًا من العملات من خلال خدمة أو خدمتين (على سبيل المثال، Lido أو البورصات)، تصبح الشبكة أقل لامركزية — وتزداد المخاطر.

يعتقد الخبراء أنه بسبب نموذج إعادة المشاركة، قد يرتفع إجمالي عائد ETH بحلول عام 2026 إلى 8-12٪ سنويًا، ولكن المخاطر ستزداد أيضًا — لأن فشلًا واحدًا قد يؤثر على العديد من المشاركين في وقت واحد.

آراء الخبراء

”المستثمر الذي يقارن المشاركة بالودائع المصرفية يخسر.

المشاركة هي مزيج من العائد والتضخم وأمن الشبكة واللامركزية.

أولئك الذين يفهمون هذه الحسابات — يتحكمون في المخاطر.“

— CTO في Pantera Capital، متحدثًا في Token2049

”إعادة المشاركة هي الواقع الجديد. ولكن بمجرد أن يتجاوز العائد 10-12٪، يجب أن تفهم: أنت تتحمل مخاطر شبكية نظامية.“

— محلل في Glassnode Research

الأسئلة الشائعة: إجابات على الأسئلة الشائعة

ما هو المشاركة في PoS بعبارات بسيطة؟

إنها طريقة لكسب الدخل عن طريق قفل العملة المشفرة لدعم عمليات blockchain.

هل يمكنك كسب المال من PoS في عام 2025؟

نعم، 5-12٪ سنويًا في الشبكات الرئيسية هو أمر واقعي. مع طبقات DeFi — تصل إلى 20٪، ولكن مع وجود مخاطر.

ما الأخطاء التي يرتكبها المبتدئون؟

الأخطاء الرئيسية: اختيار الرموز فقط حسب APY، القفل الكامل بدون خطة خروج، عدم التنويع، وعدم فهم مخاطر إعادة المشاركة.

هل المشاركة آمنة؟

نسبيًا: إنها أكثر أمانًا من التداول، ولكن هناك مخاطر التخفيض، والقرصنة، وتضخم الرموز، والتصفية في DeFi.

كيف تستخدم المشاركة في PoS في عام 2025؟

اجمع بين المشاركة العادية + LST (stETH/jitoSOL) + إعادة المشاركة المعتدلة (10-25٪ من المحفظة).

ما هي المقاييس التي يجب أن أتتبعها؟

APY مقابل التضخم، TVL، حصة المشاركة السائلة، تركيز المصادقين، تاريخ التخفيضات.

أين يمكن متابعة التحديثات؟

DeFiLlama، StakingRewards، Dune، Lido/Rocket Pool، CoinGecko.

الخلاصة

لم يعد المشاركة في 2025-2026 خيارًا من نوع ”ضع العملات وانس الأمر“. لجعلها مربحة حقًا، تحتاج على الأقل إلى فهم بعض الأمور:

• ما إذا كان التضخم يؤثر على دخلك،
• مدى موثوقية المدقق أو المنصة،
• ما إذا كنت بحاجة إلى المرونة أو أن العملات المقفلة مقبولة،
• ما إذا كان يجب تضمين أدوات DeFi،
• وأي الاتجاهات الجديدة يمكن أن تزيد الأرباح أو تضيف مخاطر.

إذا لم تلاحق النسب المئوية بشكل أعمى وتجنبت الأخطاء الشائعة، فإن المشاركة في التعدين تتوقف عن كونها ”يانصيبًا“ وتتحول إلى استراتيجية استثمار واضحة يمكن أن توفر عوائد مستقرة — وبشكل أكثر هدوءًا من التداول.

ببساطة:

🔹 افهم القواعد — ستربح،

🔸 تجاهلها — ستخسر.

والآن، بمعرفة هذه الأخطاء السبعة، أنت بالفعل متقدم بخطوة على معظم المبتدئين.

لكي لا تفوتك الأساسيات، ابدأ بالأساسيات: اشترك في Crypto Academy واحصل على دورة مجانية بعنوان ”العملات المشفرة: من الصفر إلى المستثمر المتقدم“ →

https://academy.gomining.com/courses/bitcoin-and-mining

Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram