كيفية التعرف على الأسواق الصاعدة والهابطة: دليل المستثمر لعام 2026

كيفية التعرف على الأسواق الصاعدة والهابطة: دليل المستثمر لعام 2026

بينما يتساءل البعض عن موعد ”ارتفاع سعر البيتكوين مرة أخرى“، يتخذ آخرون إجراءات بالفعل — لأنهم يعرفون كيفية قراءة السوق. ليس من خلال إشارات قناة Telegram، ولكن من خلال البيانات التي تعكس حقًا اتجاهات رأس المال.

في صناعة العملات المشفرة، القدرة على التمييز بين المراحل الصعودية والهبوطية ليست مجرد معرفة أكاديمية، بل هي مهارة عملية تحدد من يبيع في حالة الذعر ومن يشتري عند أدنى مستوى.

في هذه المقالة، سنشرح كيفية تحديد الاتجاهات، والمؤشرات التي يمكن الاعتماد عليها، ولماذا يتصرف السوق بشكل مختلف في 2025-2026 عن السابق.

لماذا لم تعد القواعد القديمة فعالة

لم تعد الصيغة الكلاسيكية — ”اشترِ بعد الانخفاض إلى النصف، وبِع عند الذروة“ — فعالة كما كانت. في عام 2024، بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)، أصبح السوق أبطأ وأثقل وأكثر مؤسسية.

صناديق مثل BlackRock و Fidelity لا تسعى وراء ”العملات البديلة اليومية“ — بل تدخل بشكل منهجي وتوزع رأس المال على مدى أشهر. النتيجة: انخفاض عدد حالات الانهيار الحاد، ولكن أيضًا انخفاض عدد ”المكاسب العشرة أضعاف“ في أسبوع واحد.

هذه دورة جديدة: طويلة الأمد، مع موجات صغيرة متعددة ومراحل توطيد ممتدة.

”لا يزال المتداولون الأفراد يتفاعلون عاطفيًا، ولكن الأموال الذكية تتحرك بناءً على البيانات الأساسية. هذا هو الفرق الرئيسي في العصر المؤسسي الجديد“، يلاحظ لين ألدن، المحلل الكلي ومؤلف كتاب Lyn Alden Investment Strategy.

كيف يبدو السوق الصاعد في الواقع

دورة الصعود ليست مجرد ارتفاع في الأسعار. إنها نظام بيئي كامل من الإشارات.

ترتفع الأسعار، ولكن ليس ”في الهواء“: يزداد حجم التداول، ويزداد عدد العناوين النشطة، ويتوسع TVL في DeFi، وتسجل البورصات تدفقات صافية — تنتقل العملات إلى محافظ باردة لأن المستثمرين لا يخططون للبيع.

في أكتوبر 2025، أظهر السوق هذه الصورة بالضبط:

• وفقًا لـ DappRadar، وصلت قيمة الأصول المودعة في DeFi إلى رقم قياسي بلغ 237 مليار دولار (الربع الثالث من عام 2025)، مما يدل على تدفق غير مسبوق لرأس المال المؤسسي:

• بلغت رسملة العملات المستقرة رقمًا تاريخيًا بلغ 314 مليار دولار (أكتوبر 2025) — وهذا يمثل ”رصيدًا احتياطيًا“ للمشتريات المستقبلية.
• تستمر التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) — على سبيل المثال، تلقت BlackRock IBIT 3.5 مليار دولار في الأسبوع الأول من أكتوبر 2025، محققة رقمًا قياسيًا بين جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs):

• حدّثت Bitcoin أعلى مستوى لها على الإطلاق، حيث وصلت إلى 126080 دولارًا (6 أكتوبر 2025)

تشكل جميع هذه المؤشرات أساسًا مستقرًا — ليس ”ضخًا“، بل ضغطًا هيكليًا تصاعديًا.

كيف نفهم متى تبدأ مرحلة الهبوط

نادرًا ما يأتي سوق الهبوط فجأة — فهو لا يبدأ بانخفاض الأسعار، بل بإرهاق المشاركين.

يتجمد TVL، وتتحول التدفقات الخارجة من البورصات إلى تدفقات داخلية — يبدأ الناس في نقل العملات لبيعها.

ينخفض مؤشر الخوف والجشع من ”الجشع“ 80+ إلى 40-30، وتمتلئ وسائل التواصل الاجتماعي بالحديث عن ”جني الأرباح“.

في مثل هذه اللحظات، من المهم ألا تنخدع بالوهم القائل ”قليلاً فقط — ثم العودة“.

يُظهر التاريخ: عندما يظل مؤشر الجشع مرتفعًا لأكثر من ثلاثة أشهر، يكون السوق في حالة ارتفاع مفرط.

وإذا كان ذلك مصحوبًا بارتفاع الاهتمام المفتوح بالمشتقات ومعدلات التمويل الإيجابية — يكون السوق بالفعل على وشك ”الاستدانة المفرطة“.

”غالبًا ما يخلط المستثمرون بين التصحيح والانعكاس. لكن الانعكاس يتأكد دائمًا من خلال تدفقات رأس المال إلى الخارج — من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، ومن DeFi، ومن العملات السائلة“، كما يلاحظ محلل الاقتصاد الكلي ومؤلف كتاب Lyn Alden Investment Strategy.

ست علامات رئيسية لمرحلة السوق

1. هيكل الاتجاه

• الصعود: سلسلة من القمم المرتفعة والقيعان المرتفعة
• الهبوط: ديناميكيات معاكسة، كسر الدعم على الحجم

2. التدفقات على السلسلة

• التدفقات الصافية إلى الخارج — إشارة صعودية
• التدفقات الصافية — هبوطية

أين يمكن التحقق: CoinGlass Exchange Flows:

3. معامل MVRV

• 3 — سوق محموم
• < 1 — مرحلة التراكم
• أين يمكن التحقق: CoinGlass Exchange Flows

CoinGlass Exchange Flows:

4. مؤشر الخوف والجشع

• < 20 — ”الخوف“، غالبًا ما يكون القاع
• 75 — ”الجشع“، حان وقت جني بعض الأرباح

أين يمكن التحقق: Alternative.me مؤشر الخوف والجشع:

5. تدفقات ETF

• شهور من التدفقات الصافية → المؤسسات تبني مراكز
• أسابيع من التدفقات الصافية → الحذر، التوحيد

أين يمكن التحقق: SoSoValue:

6. هيمنة BTC

• ارتفاع حصة البيتكوين — صعود مبكر أو هبوط متأخر
• انخفاض — موسم البدائل وعادة نهاية مرحلة الصعود

أين يمكن التحقق: TradingView هيمنة BTC:

هل تريد التعمق أكثر في عالم العملات المشفرة؟ اشترك واحصل على دورة مجانية حول العملات المشفرة من الصفر إلى المستثمر المتقدم → https://academy.gomining.com/courses/bitcoin-and-mining

كيفية استخدام هذا في استراتيجيتك

1. أنشئ لوحة بيانات شخصية

TradingView + Glassnode + CoinGlass + DeFiLlama — هذا يكفي لرؤية الديناميكيات الحقيقية.

أدوات مجانية:

• TradingView — الرسوم البيانية والتحليل الفني
• Glassnode Studio — المقاييس على السلسلة
• CoinGlass — تدفقات البورصة، معدلات التمويل
• DeFiLlama — TVL في بروتوكولات DeFi
• Alternative.me — مؤشر الخوف والجشع
• Farside Investors — تدفقات ETF

2. راقب ”تقارب الإشارات“

عندما تتحول 4 من أصل 6 مؤشرات إلى الاتجاه الصعودي، قم بزيادة تعرضك للسوق. عندما يحدث العكس — قم بجني الأرباح.

3. طبق انضباط DCA

استثمر مبالغ متساوية بانتظام، ولكن اضبط التكرار: أكثر أثناء الخوف، وأقل أثناء النشوة.

4. ضع خطة خروج

جني بعض الأرباح عند تضاعف كل محفظة — هذا ممل، ولكنه فعال.

5. تجنب ”الضوضاء“

وسائل التواصل الاجتماعي دائمًا متأخرة: إذا قال TikTok ”الجميع يشتري“، فمن المحتمل أنك بالفعل في منتصف الدورة.

6. استخدم المشاركة أو التعدين السحابي للحصول على دخل سلبي

أثناء تماسك السوق، تتيح لك المشاركة كسب دخل أثناء الاحتفاظ. Ethereum و Solana و Cardano — خيارات شائعة بعوائد سنوية تتراوح بين 4 و 8٪.

التعدين السحابي أيضًا أكثر أهمية من أي وقت مضى، على سبيل المثال من Gomining، حيث يمكنك الكسب حتى بدون استثمارات.

قائمة مرجعية: كيفية فهم المرحلة التي يمر بها السوق حاليًا

سوق صاعد (4 علامات أو أكثر):

• ✅ ارتفاع BTC، وتحديث أعلى المستويات المحلية
• ✅ صافي التدفقات الخارجة من البورصات لمدة أسبوعين أو أكثر
• ✅ نمو TVL في DeFi بنسبة 10٪ أو أكثر شهريًا
• ✅ مؤشر الخوف والجشع فوق 60
• ✅ تسجيل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لتدفقات رأس المال
• ✅ ارتفاع هيمنة BTC (بداية الصعود) أو انخفاضها (موسم العملات البديلة)

سوق هابطة (4+ علامات):

• ❌ كسر السعر للدعم الرئيسي على الحجم
• ❌ صافي التدفقات إلى البورصات لأكثر من أسبوعين
• ❌ انخفاض أو ركود TVL في DeFi
• ❌ مؤشر الخوف والجشع أقل من 40
• ❌ خسارة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لرأس المال لأسابيع
• ❌ MVRV أعلى من 3 (سخونة مفرطة) أو أقل من 1 (استسلام)

الأخطاء الشائعة للمبتدئين في تحليل السوق

1. النظر إلى السعر فقط

السعر هو النتيجة وليس السبب. رأس المال والأحجام والمقاييس على السلسلة - هذا هو ما يتنبأ بالحركة. تدير BlackRock IBIT ما يقرب من 1,000,000 BTC - قراراتهم تحرك السوق.

2. تجاهل التدفقات المؤسسية

إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) تتخلص من مراكزها لمدة 3 أسابيع متتالية وأنت تشتري ”الانخفاض“ — فأنت تسير عكس الاتجاه.

3. الخلط بين التصحيح والانعكاس

-20٪ في سوق صاعد أمر طبيعي. يتم تأكيد الانعكاس من خلال التغييرات الهيكلية في جميع المقاييس، وليس يومًا أحمر واحدًا.

4. اتباع الجمهور على وسائل التواصل الاجتماعي

عندما يصرخ TikTok ”اشترِ العملات البديلة“، فعادة ما يكون الوقت قد فات. الأموال الذكية تدخل في صمت، وتخرج في حالة من النشوة.

5. عدم جني الأرباح

”فقط قليلاً أكثر“ يتحول إلى -60٪ من الذروة. اجني الأرباح على دفعات — هذه انضباط، وليس ضعف.

قاعدة 50/50: عند تضاعف كل محفظة، اجني 25٪ من الأرباح، واحتفظ بالباقي.

6. إهمال إدارة المخاطر

حتى في سوق صاعدة، لا تضع كل أموالك في أصل واحد. التنويع بين البيتكوين والإيثريوم وتوكنات DeFi والعملات المستقرة يقلل من المخاطر.

التوصية: 40٪ BTC، 30٪ ETH، 20٪ من أفضل 10 عملات بديلة، 10٪ عملات مستقرة.

لماذا 2025-2026 دورة خاصة

المتغير الرئيسي هو تأثير ETF.

لقد أنشأ اللاعبون المؤسسيون احتياطي سيولة يمنع الأسعار من الانهيار بشكل كبير كما كان الحال من قبل.

حتى إذا شددت الاحتياطي الفيدرالي سياسته مرة أخرى، سيظل الطلب على البيتكوين مستقرًا: فقد أصبح جزءًا من محافظ الصناديق والبنوك والمعاشات التقاعدية.

هذا يجعل الدورة الحالية أقل تقلبًا ولكنها أطول أمدًا.

قد تستمر القيم القصوى حتى أوائل عام 2026، وقد يمتد التصحيح دون أن يتحول إلى انهيار.

هناك عامل إضافي وهو تطوير البنية التحتية للتعدين ونمو معدل التجزئة في شبكة البيتكوين. بعد انخفاض القيمة إلى النصف في عام 2024، قام المعدنون بتحسين التكاليف التشغيلية، مما أدى إلى استقرار الشبكة وتقليل ضغط البيع.

ما يمكن توقعه في المستقبل

إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يختبر البيتكوين نطاق 120000-150000 دولار بحلول الربع الرابع من عام 2025.

إيثريوم — حتى 10,000 دولار، وقد يتجاوز إجمالي DeFi TVL 200 مليار دولار.

ومع ذلك، بعد فترة النشوة، سوف يهدأ السوق كالمعتاد.

المفتاح هو عدم البحث عن ”صعود أبدي“.

يتنفس السوق في دورات، ومهمة المستثمر هي فهم الإيقاع، وليس التخمين متى سيصدر النغمة النهائية.

توقعات المحللين لعام 2026:

الخلاصة

التعرف على السوق الصاعد أو الهابط ليس مسألة حظ، بل مسألة انضباط.

راقب الهياكل والمقاييس على السلسلة والتدفقات المؤسسية، وستتمكن من التصرف بهدوء عندما يتفاعل الآخرون عاطفيًا.

ولكي لا تفوتك الأساسيات، ابدأ بالأساسيات: اشترك في Crypto Academy واحصل على الدورة المجانية ”Crypto from Zero to Advanced Investor“ → https://academy.gomining.com/courses/bitcoin-and-mining

Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram