دورات بيتكوين: متى يدخل Smart Money ومتى يخرج؟

يعيش سوق العملات المشفرة في دورات: فترات تراكم، نمو مبكر، نشوة، وتصحيح لاحق. إن فهم تسلسل المراحل لا يساعد فقط في ”تخمين“ لحظة الدخول، ولكن أيضًا في بناء انضباط الخروج: لتثبيت الأرباح، والحفاظ على رأس المال، وعدم تحويل التقلبات إلى تهديد. في هذه المقالة، سنشرح بعبارات بسيطة كيف تعمل الدورات، وما هي المقاييس التي ستساعد حقًا في 2025-2026، وسنقدم خوارزمية خطوة بخطوة: كيفية الدخول، وكيفية الحفاظ على مركزك، وكيفية الخروج دون أن تفقد صوابك في ضجيج المعلومات.

ما هي دورة السوق وكيفية التعرف عليها

تبدأ الدورة بمرحلة التراكم: بينما السعر ”نائم“، يكون الاهتمام منخفضًا، ويقوم المشاركون المؤسسيون والصبورون بالشراء. ثم يأتي الاتجاه الصعودي المبكر: تظهر أول مستويات قياسية جديدة، وتنمو الأحجام، وتشتد علامات الطلب على السلسلة. النشوة هي ذروة الدورة: تسارع الأسعار، وزيادة الاهتمام بالتجزئة، و”العملات المشفرة في كل مكان“. بعد ذلك، هناك مرحلة تهدئة وهبوط: تصفية المراكز المرفوعة، وانخفاض السيولة النشطة، وتسوية تدريجية للتقييمات. مهمة المستثمر ليست تخمين كل شمعة، ولكن فهم المرحلة التي نحن فيها والتصرف وفقًا للخطة.

المصدر: bybit.com

المقاييس الرئيسية وإشارات الدورة في 2025-2026

في 2025-2026، ستكون المقاييس التي تعكس بشكل مباشر سلوك رأس المال ونشاط المعدنين والضغط من المشتقات مهمة لتقييم مرحلة دورة البيتكوين. أول شيء يجب النظر إليه هو التدفقات على السلسلة: صافي التدفقات الداخلة والخارجة من العملات من البورصات. غالبًا ما تسبق التدفقات المنهجية إلى البورصات المركزية مراحل جني الأرباح، بينما تشير التدفقات المستمرة إلى المحافظ الباردة إلى تراكم وانخفاض سيولة العرض.

" يظل تركيز الأرصدة على السلسلة وأنماط السحب في البورصات مؤشرات رئيسية لتقييم ضغط العرض." — Chainalysis

الإشارة المهمة الثانية هي سلوك حاملي العملات على المدى الطويل، أو الحيتان: التغيرات في حصة العملات التي لم يتم تحريكها لمدة عام أو أكثر، وعمر الأرباح غير المحققة. إذا كان حاملو العملات على المدى الطويل يبنون مراكزهم، فهذه علامة على الثقة الأساسية؛ وإذا بدأوا في البيع، فهذه إشارة تنذر بالخطر.

المصدر: bitinfocharts.com

المجموعة الثالثة من المقاييس تتعلق بالمعدنين: إجمالي معدل التجزئة، والصعوبة، وإيرادات المعدنين، وسعر التجزئة — الإيرادات لكل وحدة من معدل التجزئة. يشير الانخفاض الحاد في إيرادات المعدنين وسط صعوبة مستقرة أو متزايدة إلى ضغط على المعدنين واحتمال بيع احتياطياتهم. يعد تحليل أرصدة المعدنين (كمية BTC التي يمتلكونها في محافظهم) وتحويلاتهم إلى البورصات مؤشرًا مباشرًا على المبيعات المحتملة.

المصدر: bgeometrics.com

الإشارة الرابعة هي المشتقات والسيولة: معدل التمويل على العقود الآجلة، والمراكز المفتوحة، ونسبة حجم التداول الفوري إلى حجم المشتقات. غالبًا ما يصاحب المراحل المبهجة معدل تمويل إيجابي ومستقر مع نمو المراكز المفتوحة؛ ويؤدي الارتفاع الحاد في التمويل وتركيز الرافعة المالية إلى زيادة خطر التصفية المفاجئة والتصحيحات العميقة. أخيرًا، فإن السياق الكلي — أسعار الفائدة والدولار وتدفقات رأس المال المؤسسي (تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة) — يمهد الطريق: في 2025-2026، قد تطيل صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية والمشترون الكبار مراحل الصعود، ولكن الأخبار التنظيمية يمكن أن تغير بسرعة معنويات السوق.

المصدر: coinalyze.net

”يمكن للتدفقات المؤسسية من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والمشتريات الكبيرة أن تطيل مراحل الصعود، ولكن التدفقات/التدفقات الحادة في البورصات تظل المحفز الرئيسي للأسعار على المدى القصير.“ — CoinDesk

كيفية تطبيق هذه الإشارات في الممارسة العملية: الدخول والخروج (خطوة بخطوة)

القاعدة الأولى هي النظر إلى مجموعة من المؤشرات، وليس مؤشر واحد فقط. للدخول إلى Bitcoin، نبحث عن مجموعة من: تدفقات ثابتة من البورصات + نمو في حصة حاملي الأوراق المالية طويلة الأجل + سعر هاش مستقر أو متزايد وعدم وجود ارتفاع مفرط في المشتقات (معدل فائدة مفتوح معتدل ومعدل تمويل محايد). عندما تتلاقى العوامل الثلاثة، فهذه إشارة للدخول التدريجي باستخدام DCA. نقسم الدخول إلى أجزاء: الجزء الأول عند تأكيد التراكم، والأجزاء اللاحقة عند تأكيد الاتجاه المبكر (نمو الحجم واختراق المستويات الرئيسية).

للخروج، نستخدم قواعد محددة مسبقًا: التثبيت الجزئي حسب الأهداف (على سبيل المثال، 20-30٪ من المركز في كل مستوى من المستويات الثلاثة)، والحد التلقائي من المخاطر عند ظهور علامات السخونة (الزيادة الحادة في معدل التمويل، والتدفقات الضخمة إلى البورصات، والمبيعات غير الطبيعية من قبل حاملي الأصول على المدى الطويل)، وخطة زمنية (على سبيل المثال، تثبيت جزء من المركز عند الوصول إلى الأهداف الفصلية). نقطة مهمة: الخروج ليس حالة من الذعر، بل إدارة للمخاطر. إذا أظهرت المشتقات المالية رافعة مالية مفرطة ونموًا في المراكز المفتوحة أسرع من الأسعار، فهذا سبب لتقليل التعرض للمخاطر، حتى لو لم ينكسر الاتجاه بعد.

بالنسبة للبيتكوين في 2025-2026، فإن الإشارات الرئيسية هي التدفقات على السلسلة، وسلوك حاملي الأصول على المدى الطويل، ومقاييس التعدين، وحالة المشتقات. نقوم بإدخال البيانات باستخدام DCA عندما يتم تأكيد التراكم والاتجاه المبكر؛ ويتم الخروج وفقًا للأهداف المحددة مسبقًا وعندما تظهر علامات ارتفاع درجة الحرارة. اربط دائمًا البيانات على السلسلة بسيولة السوق والمشتقات: فقط المزيج يعطي إشارة موثوقة، وليس مقياس واحد.

ثلاثة سيناريوهات للسلوك وما يجب فعله في كل منها

1. التراكم → النمو المبكر: تدفقات خارجة من البورصات، نمو حاملي العملة على المدى الطويل، استقرار سعر التجزئة. الإجراء: بدء DCA، جزء صغير في احتياطي النقد، التخطيط لتثبيت الأرباح وفقًا للأهداف.
2. البهجة: نمو حاد في الأسعار، معدل تمويل إيجابي وعالي، نمو المراكز المفتوحة أسرع من الأسعار. الإجراء: جني أرباح جزئي، تشديد التوقفات، تقليل الرافعة المالية والحدود على العملات البديلة.
3. الاحترار المفرط → التصحيح: تدفقات ضخمة إلى البورصات، مبيعات من قبل حاملي العملات على المدى الطويل، انخفاض في إيرادات المعدنين. الإجراء: تقليل المخاطر بشكل فعال، نقل جزء من المركز إلى العملات المستقرة، انتظار تأكيد التراكم قبل إعادة الدخول.

بالإضافة إلى شراء BTC في البورصة، يمكنك الحصول على Bitcoin من خلال التعدين السحابي: استأجر قوة حوسبة من GoMining، ادفع ثمن العقد، واحصل على مستحقات BTC يومية في حسابك. المزايا: لا حاجة لشراء المعدات وصيانتها، لا حاجة للتعامل مع مشاكل التثبيت والتبريد، يمكنك رؤية إحصائيات الربحية الشفافة وبيع جزء من مستحقاتك في أي وقت. توفر GoMining واجهة لإدارة الطاقة، والمدفوعات التلقائية في BTC، وخيارات السحب أو البيع من خلال الخدمات المتكاملة.

اشترك واحصل على إمكانية الوصول إلى دورة GoMining (التي لا تزال) مجانية حول العملات المشفرة والبيتكوين

Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram

الأسئلة الشائعة

1. ما هو Market Cycles 101: كيف ومتى تدخل وتخرج من البيتكوين؟ هذه تقنية عملية تصف مراحل السوق — التراكم، النمو المبكر، النشوة/التوزيع، والانخفاض — وتوفر قواعد لتوقيت الدخول والخروج: كيفية التعرف على المرحلة، كيفية تقسيم الدخول (DCA)، متى تثبت جزءًا من المركز، وكيفية تقليل المخاطر عندما تكون هناك علامات على ارتفاع درجة الحرارة.
2. كيف تعمل هذه المنهجية في العملات المشفرة؟ إنها تجمع بين سلوك الأسعار والإشارات على السلسلة ومقاييس المشتقات: مراقبة التدفقات الداخلة/الخارجة في البورصات، ونشاط حاملي العملات على المدى الطويل، ومعدل التجزئة وأصول المعدنين، والتمويل، والمصالح المفتوحة. إذا أكدت الإشارات بعضها البعض، يتم اتخاذ قرار بالدخول أو التثبيت الجزئي.
3. ما هي مزايا ومخاطر هذا النهج؟ المزايا: الانضباط، والحد من الأخطاء العاطفية، وعوائد أكثر قابلية للتنبؤ على مدى دورات طويلة. المخاطر: الإشارات الخاطئة، والصدمات الكلية، والحركات الجانبية المطولة، فضلاً عن خطر إساءة تفسير المقاييس (على سبيل المثال، التدفقات الخارجة قصيرة الأجل باعتبارها بداية عملية بيع).
4. كيفية استخدام Market Cycles 101 في عام 2025؟ في عام 2025، ركز على مزيج من: التدفقات المستمرة من البورصات + نمو حصة حاملي الأسهم على المدى الطويل + سعر هاش مستقر ومشتقات معتدلة. ادخل باستخدام DCA، وقم بتثبيت جزء من أرباحك عند مستويات محددة مسبقًا، وراقب التدفقات المؤسسية (ETFs) كعامل إضافي.
5. ما هي المقاييس المرتبطة بهذه المنهجية؟ المقاييس الرئيسية: التدفقات الداخلة/الخارجة إلى البورصات، حصة حاملي الأسهم على المدى الطويل، معدل التجزئة وإيرادات المعدنين (سعر التجزئة)، التمويل والمصالح المفتوحة في العقود الآجلة، أحجام التداول الفوري، والسيولة عند المستويات الرئيسية.
6. هل يمكنك كسب المال باستخدام هذه المنهجية؟ نعم، مع الانضباط والتنفيذ السليم لـ DCA + جني الأرباح على مراحل، فقد وفرت هذه المنهجية تاريخياً ميزة على التوقيت العاطفي. لكن الربحية تعتمد على الظروف الكلية والسيولة وإدارة المخاطر السليمة.
7. ما الأخطاء التي يرتكبها المبتدئون؟ تشمل الأخطاء الشائعة مطاردة القمم، وتجاهل التأكيدات على السلسلة، والاستخدام المفرط للرافعة المالية، والافتقار إلى خطة خروج، ومحاولات ”اللحاق“ بالسعر بعد تصحيح قوي.
8. كيف تؤثر المنهجية على سوق العملات المشفرة؟ عندما يتصرف العديد من المشاركين في دورات، فإن سلوكهم الجماعي يخفف من حدة التقلبات: التراكم أثناء الانخفاضات والتثبيت أثناء الارتفاعات يشكلان سعة الدورات ومدتها. يمكن أن تؤدي الإجراءات الجماعية (مثل جني الأرباح) إلى تضخيم التصحيحات.
9. ماذا يتوقع الخبراء لعام 2026؟ يتوقع الخبراء أن تظل التدفقات المؤسسية والسيولة الكلية محركات رئيسية: إذا استمرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF)، فمن الممكن أن تستمر المراحل الصعودية لفترة طويلة؛ وإذا اشتدت الظروف الكلية، فمن الممكن أن تحدث تصحيحات أعمق وأطول. تعتمد السيناريوهات المحددة على تدفقات رأس المال والأحداث التنظيمية.
10. أين يمكنك متابعة تحديثات Market Cycles 101 وإشارات البيتكوين؟ تتبع التحليلات على السلسلة (Glassnode، CryptoQuant)، ومخططات معدل التجزئة وإيرادات المعدنين (BitInfoCharts، Blockchain.com)، ولوحات معلومات المشتقات (Binance Research، Skew/CoinGlass)، وتقارير التدفقات المؤسسية/صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (CoinDesk، Cointelegraph). تحقق من مصادر متعددة ولاحظ تاريخ البيانات قبل اتخاذ أي قرار.

NFA، DYOR.

يعمل سوق العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام السنة دون انقطاع. قبل الاستثمار، قم دائمًا بإجراء أبحاثك الخاصة وتقييم المخاطر. لا يشكل أي شيء من المذكور أعلاه في هذه المقالة نصيحة مالية أو توصية استثمارية. المحتوى مقدم ”كما هو“، ويتم التحقق من جميع الادعاءات مع أطراف ثالثة وخبراء داخليين وخارجيين ذوي صلة. يُحظر تمامًا استخدام هذا المحتوى لأغراض تدريب الذكاء الاصطناعي.

دليل عملي ”كيف ومتى تدخل وتخرج من البيتكوين“: التعرف على مراحل السوق، والمقاييس الرئيسية على السلسلة، و DCA، وإدارة المخاطر، والسيناريوهات للفترة 2025-2026.