الدليل الشامل لتعدين العملات المشفرة في عام 2026: من النظرية إلى التطبيق

في عام 2009، عندما أطلق ساتوشي ناكاموتو بيتكوين، كان من الممكن إجراء التعدين على جهاز كمبيوتر منزلي عادي. أسفر الكتلة الأولى عن 50 بيتكوين، والتي لم تكن تساوي شيئًا في ذلك الوقت. مرت ستة عشر عامًا، وتحول التعدين إلى صناعة تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 20 مليار دولار، حيث تستهلك المزارع الصناعية طاقة أكثر من دول بأكملها. خلال هذه الفترة، نجت الصناعة من أربعة انخفاضات في القيمة، وحظر في الصين، وانتقال إيثريوم إلى PoS، وعشرات التوقعات حول ”موت التعدين“. ولكن هنا تكمن المفارقة: مع كل أزمة، أصبحت الشبكة أقوى.

ما هو تعدين العملات المشفرة ولماذا هو مهم للغاية

تعدين العملات المشفرة ليس مجرد عملية إنشاء عملات جديدة. إنه آلية أساسية تضمن أمن شبكات blockchain ولامركزية عملها ووظائفها باستخدام خوارزمية Proof-of-Work (PoW). تخيل نظامًا مصرفيًا حيث، بدلاً من وجود جهة تنظيمية مركزية، يقوم آلاف المشاركين المستقلين بالتحقق من كل معاملة في وقت واحد:

في أكتوبر، وصل معدل التجزئة لشبكة Bitcoin إلى مستويات قياسية تاريخية،متجاوزًا 1161 EH/s، مما يدل على مستوى قياسي من أمان الشبكة:

الركائز الثلاث للتعدين

الأمان من خلال القوة الحاسوبية. لمهاجمة شبكة البيتكوين، سيحتاج المهاجم إلى التحكم في أكثر من 51٪ من إجمالي القوة الحاسوبية. بمعدل التجزئة الحالي، هذا يعني استثمارات في المعدات تتجاوز 20 مليار دولار بالإضافة إلى تكاليف كهرباء هائلة. من الناحية الاقتصادية، هذا غير ممكن.

اللامركزية ومقاومة الرقابة. وفقًا للإحصاءات، هناك ملايين من أجهزة التعدين تعمل بنشاط في أكثر من 140 دولة في عام 2025. وهذا يعني أنه لا يمكن لأي حكومة أو شركة بمفردها التحكم في الشبكة.

الإصدار العادل. ينتج عن التعدين إصدار متوقع ومحدد رياضيًا من عملات البيتكوين الجديدة. على عكس العملات الورقية، حيث يمكن للبنوك المركزية طباعة النقود حسب تقديرها، فإن إصدار البيتكوين محدود بشكل صارم بـ 21 مليون عملة.

كيف يعمل التعدين: من النظرية إلى التطبيق

عندما ترسل معاملة بيتكوين، فإنها تدخل إلى mempool — قائمة انتظار. يجمع المعدنون هذه المعاملات في كتل ويبدأون في حل لغز تشفير: العثور على رقم (nonce) بحيث يفي هاش الكتلة بشروط معينة.

الأمر يشبه محاولة إيجاد تركيبة قفل معقد للغاية، حيث الطريقة الوحيدة هي تجربة مليارات الاحتمالات في الثانية. أول معدن يجد الحل يحصل على الحق في إضافة الكتلة إلى سلسلة الكتل ويحصل على مكافأة.

مقاييس التعدين الرئيسية في عام 2025

معدل التجزئة — إجمالي القوة الحاسوبية للشبكة. يمكن تتبعه على Blockchain.com أو Glassnode. كلما زاد معدل التجزئة، زادت أمان الشبكة.

الصعوبة — يتم تعديلها تلقائيًا كل 2016 كتلة (~2 أسبوع) للحفاظ على متوسط وقت إنشاء الكتلة عند 10 دقائق. البيانات متاحة على BTC.com/stats.

مكافأة الكتلة — بعد النصف الرابع في أبريل 2024، تبلغ 3.125 BTC بالإضافة إلى رسوم المعاملات. يمكن العثور على المعلومات الحالية على Mempool.space.

سعر التعادل — سعر BTC الذي يظل التعدين فيه مربحًا. وفقًا لحسابات المحللين، يبلغ متوسط نقطة التعادل لشركات التعدين الكبيرة في عام 2025 ما بين 40,000 و50,000 دولار لكل 1 BTC.

اقتصاديات التعدين: واقع عام 2025

على مدار 16 عامًا، شهدنا جميعًا ما لا يقل عن خمس دورات كاملة من ”التعدين في طريقه إلى الزوال — التعدين في ازدهار“. بعد كل انخفاض بنسبة النصف، يتنبأ المحللون بانهيار الصناعة، لكن التاريخ يثبت عكس ذلك.

النفقات الرأسمالية

تتطلب مزرعة التعدين الحديثة استثمارات كبيرة. تبلغ تكلفة Antminer S21 من الدرجة الأولى 7000-9000 دولار في السوق. تحتاج المزرعة الصناعية إلى مئات أو آلاف من هذه الأجهزة، بالإضافة إلى البنية التحتية: أنظمة التبريد والمحطات الكهربائية الفرعية والمباني — وهذا يضيف 30-40٪ إلى تكلفة المعدات.

يلعب العامل الجغرافي دورًا كبيرًا. وفقًا لبيانات CCAF، تتصدر الولايات المتحدة الأمريكية حوالي 38٪ من معدل التجزئة العالمي، تليها كازاخستان (حوالي 18٪) وروسيا (حوالي 51٪) وكندا (حوالي 10٪):

تكاليف التشغيل

الكهرباء هي بند الإنفاق الرئيسي. لهذا السبب يهاجر المعدنون إلى المناطق التي توفر طاقة رخيصة: محطات الطاقة الكهرومائية في النرويج (0.03-0.05 دولار/كيلوواط ساعة)، حقول الغاز في تكساس (0.04-0.06 دولار/كيلوواط ساعة)، الطاقة الفائضة في كازاخستان. تتوفر بيانات استهلاك الطاقة الحالية على مؤشر استهلاك الكهرباء في كامبريدج بيتكوين.

مثال لحساب التكلفة لمعدن منزلي

لنأخذ حالة حقيقية:

• الاستثمار: 1× Antminer S21 — 7800 دولار
• استهلاك الطاقة: 3500 واط
• السعر: 0.08 دولار/كيلوواط ساعة
• سعر البيتكوين: 120,000 دولار
• الإيرادات اليومية: ~20-22 دولار
• تكاليف الكهرباء: ~6.7 دولار
• صافي الربح: ~14 دولار في اليوم / ~420 دولار في الشهر
• فترة الاسترداد: ~18-20 شهر

استخدم حاسبات مثل WhatToMine أو ASIC Miner Value لإجراء حسابات دقيقة لظروفك.

PoW مقابل PoS: مقارنة موضوعية

بعد انتقال Ethereum إلى Proof-of-Stake في سبتمبر 2022، اشتدت المناقشات حول مزايا PoW و PoS. دعونا نحلل الأمر بشكل موضوعي.

مزايا Proof-of-Work

أمان مجرب على مر الزمن: تعمل Bitcoin منذ 16 عامًا دون أي هجوم ناجح على الإجماع. اقتصاديات الشبكة تجعل المشاركة النزيهة أكثر ربحية من الهجوم.

اتصال مادي: يخلق PoW رابطًا حقيقيًا بين الأصل الرقمي والعالم المادي من خلال تكاليف الطاقة. هذا يجعل الهجوم ليس مكلفًا فحسب، بل يستهلك أيضًا موارد مادية كثيرة.

لامركزية عادلة: من الناحية النظرية، يمكن لأي شخص شراء ASIC والبدء في التعدين. في PoS، يصبح المساهمون الأثرياء أكثر ثراءً تلقائيًا.

مزايا إثبات الحصة

كفاءة الطاقة: بعد الدمج، خفضت إيثريوم استهلاك الطاقة بنسبة 99.95٪ — من 94 تيراواط ساعة/سنة إلى 0.01 تيراواط ساعة/سنة.

حاجز دخول منخفض: للمشاركة في إيثريوم، تحتاج إلى 32 ETH للمشاركة الفردية أو 10 دولارات للمشاركة في المجمعات. قارن ذلك بـ 8000 دولار أمريكي لأجهزة ASIC الواحدة بالإضافة إلى البنية التحتية.

قابلية التوسع: يجعل PoS من السهل تنفيذ حلول مثل التجزئة.

كلا النظامين لهما الحق في الوجود. يحتاج البيتكوين كذهب رقمي إلى أقصى درجات الأمان والتحفظ في PoW. يستفيد الإيثريوم كمنصة للتطبيقات من مرونة وكفاءة PoS.

تأثير النصف: دروس من عام 2024

حدثت عملية النصف الرابعة للبيتكوين في 20 أبريل 2024، عند الكتلة 840,000. تم تخفيض المكافأة من 6.25 إلى 3.125 BTC. لقد لاحظت جميع عمليات النصف الأربع، وفي كل مرة يتكرر النمط.

البيانات التاريخية

عملية النصف الأولى (28/11/2012): 50 → 25 BTC

• السعر قبل ذلك: ~12 دولارًا، بعد عام: ~1000 دولار

التخفيض الثاني (09/07/2016): 25 → 12.5 BTC

• السعر قبل ذلك: ~650 دولارًا، ذروة الدورة: 19800 دولار

التخفيض الثالث (11/05/2020): 12.5 → 6.25 BTC

• السعر قبل: ~8600 دولار، ذروة الدورة: 69000 دولار

النصف الرابع (20/04/2024): 6.25 → 3.125 BTC

• السعر قبل: ~64000 دولار، أكتوبر 2025: ~123000 دولار

يمكن دراسة إحصائيات النصف والبيانات التاريخية على CoinMarketCap وCoinGecko.

ما الذي تغير بعد النصف في عام 2024

خروج اللاعبين غير الفعالين: توقف حوالي 20-25٪ من المعدنين الذين يستخدمون معدات قديمة عن العمل في مايو ويونيو 2024. انخفض معدل التجزئة مؤقتًا ولكنه تعافى بحلول نهاية العام بفضل ASICs الجديدة الفعالة.

نمو دور الرسوم: أصبحت رسوم المعاملات أكثر أهمية بشكل حاسم. في أيام الذروة (على سبيل المثال، إطلاق مجموعات Ordinals الشهيرة)، تشكل الرسوم 30-40٪ من دخل المعدنين مقابل 5-10٪ في الماضي. يمكن مراقبة الرسوم على Mempool.space/graphs.

توحيد الصناعة: زادت شركات التعدين العامة الكبيرة (Marathon Digital و Riot Platforms و CleanSpark) من قدرتها من خلال الاستحواذ على أصول الشركات المفلسة.

السؤال البيئي: الحقائق مقابل الأساطير

تعد انتقادات استهلاك البيتكوين للطاقة موضوعًا مفضلًا لوسائل الإعلام. دعونا نحلل الأمر بموضوعية.

الاستهلاك الحقيقي للطاقة

وفقًا لمؤشر كامبريدج لاستهلاك البيتكوين للكهرباء، تستهلك شبكة البيتكوين حوالي 150-180 تيراواط ساعة في السنة. للمقارنة:

• جميع مراكز البيانات في جميع أنحاء العالم: ~460 تيراواط ساعة/سنة
• النظام المصرفي: ~260 تيراواط ساعة/سنة
• إنتاج الذهب: ~240 تيراواط ساعة/سنة
• أنظمة التبريد في الولايات المتحدة: ~600 تيراواط ساعة/سنة

السياق مهم: تخدم البيتكوين مئات الملايين من المستخدمين وتعالج تريليونات الدولارات من المعاملات.

حصة الطاقة المتجددة

وفقًا للبحوث، في عام 2025، سيتم تشغيل حوالي 50-55٪ من التعدين على مصادر الطاقة المتجددة:

• الطاقة الكهرومائية: ~30٪
• الطاقة الشمسية: ~12٪
• طاقة الرياح: ~8٪
• الطاقة الحرارية الأرضية: ~4٪

هذا أعلى من متوسط الاقتصاد العالمي (~29٪ من الطاقة المتجددة). يمكن تتبع البيانات على مجلس تعدين البيتكوين.

الاستخدام المبتكر للطاقة

أصبح عمال التعدين شركاء في شبكة الطاقة. تستخدم الشركات الغاز المرتبط الذي كان سيتم حرقه بشكل مهدر. في تكساس، يشارك عمال التعدين في برنامج الاستجابة للطلب — حيث يتم إيقاف التشغيل خلال أوقات الذروة لتثبيت الشبكة.

في فنلندا، يتم استخدام الحرارة الناتجة عن مزارع التعدين بشكل فعال لتدفئة المنازل — تقوم شركات مثل Hashlabs و Terahash و MARA و MinersLoop بتزويد الحرارة من عمال التعدين ASIC المبردين بالماء مباشرة إلى خطوط الأنابيب في المدينة.

وفقًا للمحللين، توفر شركات التعدين الفنلندية التدفئة للمنازل لحوالي 140,000 شخص، وهو ما يمثل حوالي 2.5٪ من سكان البلاد.

دليل عملي: كيف تبدأ التعدين

إذا قررت بعد النظرية تجربة التعدين، فإليك خطة تفصيلية.

الخطوة 1: تقييم الجدوى

احسب تكاليف الكهرباء. إذا كنت تدفع أكثر من 0.10 دولار/كيلوواط ساعة، فمن المحتمل أن التعدين المنزلي غير مربح. تحقق من السعر واستخدم حاسبات مثل NiceHash Calculator.

تحقق من التشريعات. في بعض البلدان، التعدين محظور أو يعمل في منطقة رمادية.

قم بتقييم الظروف. أجهزة التعدين ASIC صاخبة مثل المكنسة الكهربائية (70-80 ديسيبل) وتولد الكثير من الحرارة. تحتاج إلى تبريد وعزل جيدين.

الخطوة 2: اختيار المعدات

للبيتكوين: Antminer S21 Pro (234 TH/s) أو Whatsminer M60 series أو أحدث الموديلات. تحقق من الموديلات الحالية والأسعار على ASIC Miner Value.

للعملات البديلة: إذا كنت ترغب في تعدين عملات أخرى — ادرس أجهزة ASIC المتخصصة لليتكوين أو كاسبا أو عملات PoW أخرى.

الخطوة 3: اختيار تجمع التعدين

تعدين البيتكوين بمفردك باستخدام ASIC واحد أمر عديم الجدوى. أنت بحاجة إلى تجمع. الخيارات الشائعة:

• Foundry USA Pool — الأكبر، ~30٪ من معدل التجزئة
• AntPool — ~18٪ من معدل التجزئة
• F2Pool — أقدم تجمع يتمتع بسمعة طيبة
• Braiins Pool — مفتوح المصدر

قارن بين التجمعات على MiningPoolStats.

الخطوة 4: المراقبة

مراقبة درجة الحرارة: يجب أن تعمل ASICs عند 60-75 درجة مئوية.

التحقق من معدل التجزئة: استخدم لوحة تحكم المجمع وقارنها بالمواصفات المذكورة.

حاسبات الربحية: أعد حساب عائد الاستثمار بانتظام على WhatToMine مع الأخذ في الاعتبار زيادة الصعوبة.

بدائل التعدين

إذا كان التعدين يبدو معقدًا للغاية، فهناك بدائل:

الاستثمار

إذا كان لديك Ethereum أو Cardano أو Polkadot — يوفر الاستثمار 4-12٪ سنويًا دون الحاجة إلى معدات. يتيح لك الاستثمار السائل من خلال Lido الحفاظ على سيولة الرموز.

DeFi Yield Farming

يؤدي توفير السيولة في بروتوكولات AMM مثل Uniswap أو Curve Finance إلى توليد رسوم من التداولات بالإضافة إلى رموز المكافأة. APY 10-50٪+، ولكن هناك مخاطر خسارة غير دائمة.

استراتيجية DCA

أبسط استراتيجية: شراء مبلغ ثابت من البيتكوين كل أسبوع/شهر بغض النظر عن السعر. إحصائيًا، على مدى فترة طويلة (3+ سنوات)، فإنها تتفوق على معظم المتداولين النشطين. استخدم بورصات مثل Binance أو Kraken مع ميزات الشراء التلقائي.

التعدين السحابي

التعدين السحابي أيضًا أكثر أهمية من أي وقت مضى، على سبيل المثال من شركات مثل Gomining، حيث يمكنك الكسب حتى بدون استثمار.

مخاطر التعدين

تقلب الأسعار: إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 30٪، فإن إيراداتك اليومية تنخفض بشكل متناسب، وتطول فترة الاسترداد.

زيادة الصعوبة: تاريخياً، تزداد صعوبة التعدين بنسبة 3-5٪ في المتوسط كل أسبوعين. تتبع ذلك على BTC.com/stats/diff.

التقادم: تظهر أجهزة ASIC من الجيل الجديد كل 12-18 شهراً مع تحسينات في الكفاءة بنسبة 30-50٪.

مخاطر التنظيم: يمكن للحكومات تغيير القواعد فجأة. تابع الأخبار على CoinDesk و The Block.

مخاطر تقنية: الحرائق، أعطال المعدات، ارتفاعات الجهد الكهربائي تتطلب تأمينًا وتدابير أمان.

مستقبل التعدين: الاتجاهات 2026-2028

مزيد من المؤسسية

تسيطر شركات التعدين العامة بالفعل على حوالي 50٪ من معدل تجزئة البيتكوين. بحلول عام 2027، قد يرتفع هذا الرقم إلى 80٪.

التكامل مع قطاع الطاقة

سيصبح المعدنون لاعبين رئيسيين في تحول الطاقة، حيث سيشاركون في موازنة الشبكة واستخدام مصادر طاقة متجددة بنسبة 100٪.

اختراقات تكنولوجية

يمكن أن تحسن رقائق 3 نانومتر و 2 نانومتر الكفاءة بنسبة 40-50٪ أخرى. أصبح التبريد بالغمر أكثر سهولة، مما يزيد من عمر المعدات.

النصف الخامس (2028)

سيتم تخفيض المكافأة إلى 1.5625 BTC. إذا لم يرتفع السعر إلى 150,000 دولار على الأقل، فسيخرج العديد من صغار المعدنين من السوق. يجب أن تشكل الرسوم 40-50٪ من الدخل للحفاظ على أمن الشبكة.

الأخطاء الشائعة للمبتدئين

التقليل من شأن الكهرباء — السبب الرئيسي للخسائر. احسب دائمًا صافي الربح.

شراء معدات قديمة — غالبًا ما تعمل ASICs القديمة الرخيصة بخسارة.

تجاهل التبريد — يؤدي ارتفاع درجة الحرارة إلى تقصير عمر المعدات.

اختيار المجمع الخاطئ — ادرس السمعة والشروط على MiningPoolStats.

تخزين العملات في المجمع — اسحب إلى محفظتك الخاصة مرة واحدة على الأقل في الأسبوع.

مقاييس المراقبة

• معدل التجزئة: Blockchain.com/charts/hash-rate
• الصعوبة: BTC.com/stats/diff
• إيرادات المعدنين: Glassnode Studio
• مقاييس السلسلة: CryptoQuant
• أسعار المعدات: ASIC Miner Value

الأسئلة الشائعة

كيف يعمل التعدين؟

يقوم المعدنون بحل مشاكل التشفير عن طريق استهلاك الكهرباء والطاقة الحاسوبية. وهذا يخلق حاجزًا اقتصاديًا أمام هجمات الشبكة ويضمن معالجة المعاملات.

هل يمكنك كسب المال من التعدين؟

نعم، في ظل الظروف المناسبة (كهرباء رخيصة <0.08 دولار/كيلوواط ساعة، معدات حديثة)، يمكنك تحقيق عائد استثمار سنوي بنسبة 30-50٪. ومع ذلك، فإن المخاطر كبيرة.

ما هي المقاييس المهمة للتعدين؟

معدل التجزئة، الصعوبة، سعر التجزئة (الدخل لكل وحدة طاقة)، سعر التعادل، التدفق الصافي للمعدنين. تتبع على منصات متخصصة مثل Glassnode و CryptoQuant.

التعدين أو المشاركة — ماذا تختار؟

يعتمد ذلك على رأس المال والمهارات التقنية. يتطلب التعدين استثمارات كبيرة واستعدادات تقنية، ولكنه قد يكون أكثر ربحية. المشاركة أبسط وأكثر سهولة، ولكن عوائدها أقل.

أين يمكن متابعة أخبار التعدين؟

• بيانات على السلسلة: Glassnode، CryptoQuant
• إحصائيات: BTC.com، Mempool.space
• آلات حاسبة: WhatToMine، ASIC Miner Value
• أخبار: CoinDesk، The Block، Bitcoin Magazine

هل التعدين قانوني في بلدي؟

تحقق من التشريعات المحلية. في معظم الدول الغربية، التعدين قانوني ولكنه يتطلب دفع ضرائب. في بعض الدول (الصين والجزائر)، التعدين محظور.

كيف يؤثر التعدين على البيئة؟

يستهلك البيتكوين حوالي 150-180 تيراواط ساعة/سنة، ولكن أكثر من 50٪ من هذه الطاقة تأتي من مصادر متجددة. يستخدم المعدنون الطاقة الزائدة بشكل نشط ويشاركون في استقرار شبكات الكهرباء.

الخلاصة

بعد سنوات عديدة في صناعة العملات المشفرة، يمكن القول بثقة: لا يزال التعدين مكونًا مهمًا للغاية في نظام العملات المشفرة. نعم، الصناعة تتغير. نعم، حاجز الدخول إلى هذه الصناعة آخذ في الازدياد. لكن الضرورة الأساسية للتعدين بالنسبة للبيتكوين لن تزول.

يتطور التعدين من هواية للمتحمسين إلى صناعة ناضجة تضم لاعبين محترفين وتدمج في نظام الطاقة العالمي. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في دخول مجال التعدين: قوموا بواجبكم، واحسبوا الجدوى الاقتصادية ثلاث مرات، واعتبروا جميع المخاطر. ولكن إذا كانت الأرقام صحيحة، فإن التعدين يظل أحد الطرق للحصول على بيتكوين ”نظيفة“.

تحتاج العملات المشفرة إلى التعدين لأنه النظام الوحيد المعروف الذي يضمن في الوقت نفسه الأمن واللامركزية ومقاومة الرقابة دون الاعتماد على سلطة مركزية.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط وليست نصيحة مالية. ينطوي تعدين العملات المشفرة على مخاطر مالية. استشر مستشارًا ماليًا محترفًا قبل البدء في التعدين.

ولكي لا تفوتك الأساسيات، ابدأ بالأساسيات: اشترك في Crypto Academy واحصل على دورة مجانية بعنوان ”Crypto from Zero to Advanced Investor“ → https://academy.gomining.com/courses/bitcoin-and-mining

Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram