O Investing.com publicou recentemente um artigo, “Crypto Payments Are Growing Up - Here is What Comes Next”, reunindo diversas vozes do setor, e o CEO da GoMining, Mark Zalan, foi uma delas. O veículo enviou várias perguntas, e apenas parte das respostas de Zalan entrou na reportagem final. É assim que o formato funciona. Decidimos publicar o restante das respostas escritas de Zalan no blog da GoMining, para deixar sua posição sobre o tema clara e completa.
Dois futuros para os pagamentos, não apenas um
Ao ser perguntado se os pagamentos em cripto acabarão se tornando invisíveis ou se o checkout nativo em cripto ainda tem espaço, Zalan primeiro reconhece a maior parte do argumento contrário. Ninguém pensa nas redes de cartão ao aproximar o celular da maquininha, e é exatamente por isso que essa forma de pagar venceu.
“Os lojistas não querem exposição a blockchain. Eles querem receber mais rápido, pagar menos por isso e parar de se preocupar com o assunto.” O que quer que entregue isso conquista o mercado de massa, e o cliente nunca chega a saber o que foi liquidado por baixo dos panos.
Em seguida, ele traça uma linha divisória. “Existe um público real que quer pagar em Bitcoin e liquidar em Bitcoin, e para essas pessoas um pagamento que se converte em moeda fiduciária três vezes no caminho não é, de forma alguma, um pagamento em Bitcoin.”
Dois modelos, não um só: as stablecoins desaparecem no back-end, o Bitcoin permanece visível onde as duas partes querem que esteja. E um terceiro tipo de usuário torna essa discussão irrelevante. “Agentes de software não vivenciam o checkout.”
Por que apenas 0,2% dos lojistas online da zona do euro aceitam cripto
O Banco Central Europeu pesquisou 8.205 empresas em toda a zona do euro e constatou que apenas 0,2% dos vendedores online aceitam cripto, enquanto a aceitação de pagamentos por celular em pontos físicos chegou a 68% em 2026, ante 36% em 2024.
A explicação de Zalan é a mais direta de todas: “A barreira é que o checkout em cripto nas lojas, do jeito que é oferecido hoje, não resolve nenhum problema que o lojista tenha.”
Os pagamentos móveis não pediram nada aos lojistas: mesmo dinheiro, mesma liquidação, mesma contabilidade, menos atrito no caixa. O checkout em cripto propõe um novo ativo, uma nova carteira, um novo fluxo de compliance e uma política de volatilidade, em troca de clientes que, em sua maioria, nem estavam pedindo para pagar em cripto. Os lojistas disseram ao BCE que suas prioridades eram a preferência do consumidor, a segurança e a facilidade de operação. Claro que é 0,2%, conclui o CEO da GoMining.
O que muda esse número é aritmética pura. Um lojista que paga de 2% a 3% para as bandeiras de cartão, espera dias pela liquidação e absorve fraudes de chargeback tem uma dor quantificável. Resolva isso, e a adoção vira uma decisão de planilha. “O setor passou uma década pedindo para os lojistas se importarem com cripto. Pedido errado.”
A concessão sobre remessas
Em março de 2026, o Banca d’Italia realizou transferências reais de 200 USDC em dez corredores e constatou custos totais entre 0,3% e 8,96%, com a etapa em blockchain custando em média 0,4%, enquanto as etapas de câmbio, aporte de fundos, saque e conversão de moeda respondem pelo restante.
Ao ser perguntado se isso condiz com o que ele observa, Zalan não contestou: “Justo, e o setor deveria parar de discutir isso, porque o estudo mediu a coisa certa.” Um pagamento não termina quando o token se movimenta. Na prática, ele termina quando o destinatário tem em mãos um dinheiro que pode gastar. “A blockchain é barata. Sair e voltar a entrar no sistema bancário não é, e a maioria das remessas faz as duas coisas.”
A leitura dele sobre o que vem a seguir é a parte mais útil. O custo está nas fronteiras entre cripto e o sistema bancário, então a vantagem aparece onde essas fronteiras não são cruzadas: duas partes que já detêm o mesmo ativo, empresas que mantêm saldos operacionais em stablecoins, fluxos de fim de semana que a alternativa tradicional não consegue processar, e pagamentos entre máquinas em que nenhum dos lados tem uma conta bancária para retornar.
Zalan também apontou a trapaça do próprio setor: “Compare saldo com saldo utilizável, ou simplesmente não compare.” Com base nisso, a cripto vence em alguns corredores hoje, mas não em todos.
Máquinas como uma auditoria dos trilhos de pagamento on-chain
O protocolo x402 da Coinbase processou aproximadamente 14 milhões de transferências entre agentes de IA em uma janela de 30 dias até meados de agosto de 2026, quase inteiramente em USDC. Ao ser perguntado se os pagamentos feitos por agentes vão superar os gastos de varejo humano, Zalan diz que sim, em número de transações, e antes do prazo de dois ou três anos. Uma pessoa não percebe se um pagamento custa meio centavo ou cinco centavos. Um agente que faz cem mil microcompras não percebe mais nada além disso. “As máquinas são o primeiro cliente de pagamento da história cuja curva de demanda é definida inteiramente por taxas e finalização, sem qualquer lealdade a marca e sem qualquer hábito.”
O que isso exige é desconfortável: taxas próximas de zero, e não apenas baixas; finalização previsível o suficiente para que o software não precise lidar com estornos; autorização que funcione como delegação, sem ninguém clicando em “aprovar”; e uma API que seja o próprio produto, e não um invólucro em torno de algo construído para pessoas. Sua conclusão é um alerta. O tráfego de máquinas “vai revelar muito rapidamente quais trilhos foram construídos para o comércio digital e quais foram apenas adaptados a ele.”
Quem assume o risco de mercado quando o preço se move em meio à liquidação
“Quem quer que tenha garantido um preço antes da liquidação ser concluída. Essa é a resposta completa, e cada arquitetura é apenas uma forma diferente de atribuir essa responsabilidade a alguém”, destacou o CEO da GoMining.
Com um cartão vinculado a cripto, alguém no meio do caminho carregava o risco de mercado enquanto o preço permanecia travado, e cobrava por isso. As stablecoins trocam a volatilidade pelo risco do emissor e de resgate, “uma troca razoável até o dia em que o resgate for colocado em dúvida.” Com a liquidação direta em BTC, o lojista assume a exposição conscientemente, porque foi exatamente isso que ele pediu.
Considerações finais
O argumento de Mark Zalan ao longo das respostas é mais restrito do que o setor costuma apresentar: a maior parte do volume de pagamentos em cripto será invisível e denominada em stablecoins. O checkout nativo em Bitcoin atende a um mercado menor, que quer o próprio ativo. A vantagem de custo é real em corredores específicos e exagerada em todos os demais. E o cliente que resolve esse debate sobre arquitetura não é uma pessoa no caixa.
Para a metade visível dessa equação, a matéria sobre o lançamento do GoBTC Pay cobre os detalhes técnicos.
