Liquidation im Krypto-Trading

Im Handel bezieht sich der Begriff Liquidation auf den Prozess der Schließung einer Kryptowährungsposition, um Verluste unter unvorhergesehenen Marktbedingungen zu minimieren.

An einer Kryptobörse ist die Liquidation obligatorisch.

Sie erfolgt, wenn eine offene Position das gesamte oder einen Teil des anfänglichen Margenkapitals des Händlers verliert.

Eine obligatorische Schließung erfolgt in Situationen, in denen das Konto des Benutzers nicht über ausreichende Mittel verfügt, um offene Trades aufrechtzuerhalten. Dies kann beispielsweise geschehen, wenn der Wert des Basiswerts stark fällt.

In solchen Fällen schließt die Börse automatisch alle Positionen, was zum Verlust der Gelder des Anlegers führt.

In bestimmten Fällen kann eine Liquidation zum vollständigen Verlust der Investition führen. Das Risikoniveau wird durch die Höhe der Anfangsmarge, das Ausmaß des Preisverfalls des Basiswerts und andere Faktoren beeinflusst.

Je nach Situation gibt es zwei Arten der Liquidation:

1. Teilweise. Die Position wird vorzeitig geschlossen, wodurch sich der Hebel verringert.

2. Vollständige. Die Position wird vollständig geschlossen und der Hebel wird auf Null zurückgesetzt.

Die Liquidation von Kryptowährungen kann in verschiedenen Arten von Märkten erfolgen:

1. Spot

2. Margin

3. Futures

Der Begriff Liquidation wird am häufigsten von Händlern verwendet, die mit Futures arbeiten.

Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag, bei dem sich der Käufer zum Kauf und der Verkäufer zum Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts innerhalb eines festgelegten Zeitraums und zu vorher vereinbarten Bedingungen verpflichten.

Wie erfolgt die Liquidation auf dem Kryptowährungsmarkt?

Der Liquidationsprozess auf dem Kryptowährungsmarkt läuft wie folgt ab: Wenn die offene Position eines Händlers die Margenanforderungen nicht mehr erfüllt, schließt die Börse sie automatisch. Dies geschieht, wenn die Margin des Nutzers unter das von der Handelsplattform festgelegte Niveau fällt.

Die Margin ist der Betrag, den die Börse zur Aufrechterhaltung der Position verlangt, und wird als Prozentsatz des gesamten Transaktionsvolumens berechnet. Der Liquidationsprozentsatz wird durch die Formel 100 geteilt durch den Hebel bestimmt.

Bei einem Hebel von 10x beträgt der Liquidationsprozentsatz beispielsweise 10 %. Dieser Indikator ist von entscheidender Bedeutung, und Händler müssen ihn überwachen und verstehen, dass die Position zwangsweise geschlossen wird, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts um den Liquidationsprozentsatz ändert.

Folglich erhöht eine Erhöhung des Hebels automatisch das Liquidationsrisiko.

In einigen Ländern ist es Kryptowährungsbörsen untersagt, den Handel mit Hebelprodukten anzubieten. Dies geschieht, um unerfahrene Marktteilnehmer vor Kapitalverlusten zu schützen. Ein Beispiel für ein solches Land ist das Vereinigte Königreich.

Neben dem Liquidationspreis wird im Handel auch das Konzept des Insolvenzpreises verwendet. Dies ist der Wert eines Vermögenswerts, bei dem die Margin vollständig aufgebraucht ist. Um einen Totalverlust der Gelder zu vermeiden, nutzt die Börse den Liquidationspreis, um die Position zwangsweise zu schließen.

Mit anderen Worten: Die Margin dient als Sicherheit für die Transaktionen des Händlers und als Versicherung für die Börse im Falle von Verlusten der Nutzer.

Wenn eine Margin-Position die Liquidationsschwelle erreicht, benachrichtigt die Plattform den Händler mit einer Margin Call-Meldung.

Quelle: TradingView

Nach Erhalt einer Benachrichtigung von der Börse, dass die Liquidationsschwelle erreicht wurde, kann der Händler folgende Maßnahmen ergreifen:

1. Fügen Sie den erforderlichen Margin-Betrag hinzu, um den Hebel wieder auf sein ursprüngliches Niveau zurückzuführen.

2. Ergreifen Sie keine Maßnahmen. In diesem Fall schließt die Börse die Position automatisch, indem sie das Liquidationsverfahren veranlasst.

Gemäß dem angegebenen Beispiel beträgt das Eigenkapital des Händlers 100 $ und der Hebel 10x. Wenn der Preis des Basiswerts um 10 % fällt, sinkt der Gesamtwert der Position auf 900 $ (1000 $ − 10 %). Dies bedeutet, dass der Händler sein gesamtes Eigenkapital in Höhe von 100 $ verliert.

Im Handel wird die Liquidation von Kryptowährungen in zwei Arten unterteilt:

1. Ordentliche

2. Erzwungene

Die Klassifizierung hängt davon ab, wer das Verfahren durchführt. Im ersten Fall wird die Liquidation vom Trader selbst initiiert, im zweiten Fall wird sie von einem Broker oder einer Kryptowährungsbörse durchgeführt.

Liquidation ist die Umwandlung eines Vermögenswerts in einen anderen, meist in Fiat-Geld oder Stablecoins, je nach den Regeln der Plattform.

Der Hauptunterschied zwischen den Arten der Liquidation besteht lediglich darin, wer den Prozess initiiert.

So vermeiden Sie eine Liquidation:

1. Verwenden Sie Stop-Loss-Aufträge. Um das Risiko einer Liquidation zu verringern, setzen Sie immer Stop-Loss-Aufträge für offene Positionen. Dadurch wird der Handel automatisch geschlossen, wenn ein bestimmtes Verlustniveau erreicht ist. Verschiedene Arten von Aufträgen an der Börse, wie Limit- und Marktaufträge, helfen Ihnen, Ihre Positionen flexibel zu verwalten und rechtzeitig auf Marktschwankungen zu reagieren.

Dieser Ansatz schützt Ihr Kapital und verhindert unerwartete Verluste im Falle starker Kursänderungen.

2. Überwachen Sie Ihre Position. Überprüfen Sie regelmäßig Ihre Margin und den Status Ihrer Trades. Lassen Sie Ihre Margin nicht auf ein kritisch niedriges Niveau fallen. Falls erforderlich, füllen Sie Ihr Konto auf oder schließen Sie einige Ihrer Positionen, um in der Sicherheitszone zu bleiben und eine erzwungene Schließung Ihrer Position durch die Börse zu vermeiden. In einigen Fällen können Sie Kryptowährungen in stabilere Vermögenswerte umwandeln, um das Risiko zu reduzieren und eine ausreichende Margin aufrechtzuerhalten.

Viele Börsen bieten auch Liquidationsrechner an, mit denen Sie den Liquidationspreis im Voraus berechnen und Risiken effektiver steuern können.

3. Reduzieren Sie den Hebel. Die Verwendung eines hohen Hebels erhöht das Liquidationsrisiko. Verwenden Sie einen moderaten Hebel, insbesondere in volatilen Märkten.

Ein niedriger Hebel bietet Ihnen mehr Spielraum für Preisschwankungen, ohne dass die Gefahr einer erzwungenen Positionsschließung besteht, und ermöglicht Ihnen eine bessere Kontrolle der Risiken.

4. Berücksichtigen Sie die aktuellen Preise. Beobachten Sie den Markt und analysieren Sie die aktuellen Preise, um die Richtung der Vermögensbewegungen zu verstehen.

Das Bewusstsein für Markttrends hilft Ihnen, fundiertere Entscheidungen beim Öffnen und Schließen von Positionen zu treffen und so die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation zu verringern.

Beispiel für eine BTC-Liquidations-Heatmap:

Heatmaps sind ein wichtiges Instrument für Trader, mit dem sie Bereiche mit den höchsten Liquidationen identifizieren und verstehen können, wo Marktteilnehmer bei starken Preisschwankungen Positionen verlieren.

Karten dieser Art zeigen die Niveaus, auf denen es zu erheblichen Liquidationen gekommen ist, insbesondere bei Händlern, die Margin-Handel an Krypto-Börsen betreiben.

Der folgende Screenshot zeigt Folgendes:

1. Die Farbskala auf der linken Seite, von grün bis violett, spiegelt die Intensität der Liquidationen wider. Grüne Bereiche zeigen hohe Liquidationsvolumina an, während violette Bereiche eine geringe Aktivität anzeigen.

2. X-Achse. Zeigt die Zeitachse und verdeutlicht Preisänderungen nach Datum und Uhrzeit.

3. Y-Achse. Zeigt die Spanne der Bitcoin-Preise zum Zeitpunkt der Liquidationen an.

Quelle: Coinglass

Zusammenfassend lässt sich sagen:

Liquidationen sind einer der ungünstigen Aspekte des Handels an der Börse. Es ist unmöglich, sich vollständig gegen Verluste abzusichern, daher müssen Händler ihre Maßnahmen im Voraus planen und auf ungünstige Entwicklungen am Markt vorbereitet sein.

Sie können das Liquidationsrisiko verringern oder dessen Folgen abmildern, indem Sie die Margin-Quote und den Hebel kontrollieren und versuchen, deren Wert so weit wie möglich zu reduzieren.

Darüber hinaus wird empfohlen, Stop-Loss-Orders zu verwenden, die dazu beitragen, Verluste zu begrenzen und das Risiko einer erzwungenen Positionsschließung zu minimieren.

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NFA, DYOR.

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