Liquidación en trading cripto

En el ámbito del trading, el término liquidación se refiere al proceso de cerrar una posición en criptomonedas con el fin de minimizar pérdidas ante condiciones de mercado imprevistas.

En un exchange de criptomonedas, la liquidación es obligatoria.Ocurre cuando una posición abierta pierde total o parcialmente el capital de margen inicial del trader.

El cierre forzoso tiene lugar cuando la cuenta del usuario no dispone de fondos suficientes para mantener las operaciones abiertas. Esto puede suceder, por ejemplo, cuando el valor del activo subyacente cae bruscamente.En tales casos, el exchange cierra automáticamente todas las posiciones, lo que conlleva la pérdida de los fondos del inversor.

En determinadas situaciones, la liquidación puede implicar la pérdida total de la inversión. El nivel de riesgo está influido por el tamaño del margen inicial, la magnitud de la caída del precio del activo subyacente y otros factores.

Según la situación, existen dos tipos de liquidación:

1. Parcial. La posición se cierra en una fase temprana, lo que reduce el apalancamiento.
2. Total. La posición se cierra por completo y el apalancamiento se restablece a cero.

La liquidación de criptomonedas puede producirse en distintos tipos de mercados:

1. Spot
2. Margin
3. Futuros

El término liquidación se utiliza con mayor frecuencia entre los traders que operan con contratos de futuros.

Un contrato de futuros es un acuerdo mediante el cual el comprador se compromete a adquirir y el vendedor a vender un activo específico dentro de un periodo determinado y bajo unas condiciones previamente acordadas.

¿Cómo ocurre la liquidación en el mercado de criptomonedas?

El proceso de liquidación en el mercado cripto se produce del siguiente modo: si la posición abierta de un trader deja de cumplir los requisitos de margen, el exchange la cierra automáticamente. Esto ocurre cuando el margen del usuario cae por debajo del nivel establecido por la plataforma de trading.

El margen es la cantidad exigida por el exchange para mantener la posición y se calcula como un porcentaje del volumen total de la transacción. El porcentaje de liquidación se determina mediante la fórmula 100 dividido entre el apalancamiento.

Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x, el porcentaje de liquidación será del 10%. Este indicador es crucial, y los traders deben vigilarlo y entender que, si el precio de un activo varía en el porcentaje de liquidación, la posición será cerrada de forma forzosa.

En consecuencia, aumentar el apalancamiento incrementa automáticamente el riesgo de liquidación.

En algunos países, los exchanges de criptomonedas tienen prohibido ofrecer trading con apalancamiento, como medida de protección para los participantes inexpertos del mercado frente a la pérdida de capital. Un ejemplo de ello es el Reino Unido.

Además del precio de liquidación, en el trading también se utiliza el concepto de precio de quiebra (bankruptcy price), que es el nivel del valor del activo en el que el margen se elimina por completo. Para evitar la pérdida total de fondos, el exchange emplea el precio de liquidación para cerrar forzosamente la posición.

En otras palabras, el margen actúa como garantía para las operaciones del trader y como seguro para el exchange en caso de pérdidas del usuario.

Cuando una posición apalancada alcanza el umbral de liquidación, la plataforma notifica al trader mediante un mensaje de Margin Call.

Fuente: TradingView

Al recibir la notificación del exchange de que se ha alcanzado el umbral de liquidación, el trader puede realizar las siguientes acciones:

1. Añadir la cantidad de margen requerida para restablecer el apalancamiento a su nivel inicial.
2. No realizar ninguna acción, en cuyo caso el exchange cerrará automáticamente la posición ejecutando el procedimiento de liquidación.

De acuerdo con el ejemplo mencionado, el capital propio del trader es de 100$ y el apalancamiento es de 10x. Si el precio del activo subyacente cae un 10%, el valor total de la posición disminuirá a 900 $ (1000 $ − 10%), lo que significa que el trader perderá la totalidad de su capital propio de 100$.

En el trading, la liquidación de criptomonedas se divide en dos tipos:

1. Ordinaria
2. Forzosa

La clasificación depende de quién ejecuta el procedimiento. En el primer caso, la liquidación la inicia el propio trader; en el segundo, la lleva a cabo un bróker o el exchange de criptomonedas.

La liquidación consiste en la conversión de un activo en otro, normalmente en dinero fiat o en stablecoins, según las normas de la plataforma.La principal diferencia entre los tipos de liquidación radica únicamente en quién inicia el proceso.

Cómo evitar una liquidación:

1. Usar stop-loss. Para reducir el riesgo de liquidación, establece siempre órdenes Stop-Loss en las posiciones abiertas. Esto cerrará automáticamente la operación cuando se alcance un determinado nivel de pérdida.Los distintos tipos de órdenes disponibles en los exchanges —como las órdenes limit y market— permiten gestionar las posiciones de manera flexible y reaccionar a tiempo ante las fluctuaciones del mercado.Este enfoque protege tu capital y evita pérdidas imprevistas ante movimientos bruscos de precio.
2. Vigilar tu posición. Comprueba regularmente tu nivel de margen y el estado de tus operaciones. No permitas que tu margen caiga a niveles críticamente bajos. Si es necesario, repón fondos en tu cuenta o cierra algunas posiciones para mantenerte en la zona segura y evitar un cierre forzoso por parte del exchange.En algunos casos, puedes convertir tus criptomonedas en activos más estables para reducir el riesgo y mantener un margen suficiente.Muchos exchanges también ofrecen calculadoras de liquidación que permiten calcular el precio de liquidación con antelación y gestionar el riesgo de manera más eficaz.
3. Reducir el apalancamiento. Utilizar un apalancamiento elevado incrementa el riesgo de liquidación. Opta por un apalancamiento moderado, especialmente en mercados volátiles.Un apalancamiento bajo ofrece un mayor margen frente a las fluctuaciones de precio y permite controlar mejor los riesgos.
4. Analizar los precios actuales. Observa el mercado y analiza los precios para comprender la dirección de los movimientos del activo.Conocer las tendencias del mercado te ayuda a tomar decisiones más informadas al abrir o cerrar posiciones, reduciendo así la probabilidad de liquidación.

Ejemplo de un mapa de calor de liquidaciones de BTC:

Los mapas de calor son una herramienta importante para los traders, ya que les permiten identificar las zonas con mayor número de liquidaciones y entender dónde los participantes del mercado están perdiendo posiciones durante movimientos bruscos de precio.

Estos mapas muestran los niveles en los que se han producido liquidaciones significativas, especialmente entre traders que operan con margen en los exchanges de criptomonedas.

En la captura inferior se observa lo siguiente:

1. La escala de colores a la izquierda, de verde a morado, refleja la intensidad de las liquidaciones. Las zonas verdes indican altos volúmenes de liquidación, mientras que las moradas representan baja actividad.
2. Eje X. Muestra la línea temporal, con los cambios de precio por fecha y hora.

Eje Y. Indica el rango de precios del Bitcoin en el momento de las liquidaciones.

Fuente: Coinglass

En conclusión:

La liquidación es uno de los aspectos menos favorables del trading en exchanges. Es imposible protegerse completamente frente a las pérdidas, por lo que los traders deben planificar sus acciones con antelación y estar preparados para posibles movimientos adversos del mercado.

Puedes reducir el riesgo de liquidación —o mitigar sus consecuencias— controlando la relación de margen y el apalancamiento, procurando mantenerlos en niveles lo más bajos posible.Además, se recomienda el uso de órdenes stop-loss, que ayudan a limitar las pérdidas y minimizar el riesgo de cierres forzosos de posiciones.

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