Le 10 monete più sottovalutate in base al TVL – Guida per gli investitori per il 2025-2026

Che cos'è il TVL?

Il TVL è l'ammontare delle risorse bloccate nel protocollo. Più alto è il TVL, più gli utenti si fidano della piattaforma con il proprio denaro. Ma ecco il paradosso: il prezzo del token non riflette sempre la reale economia del protocollo. È qui che nasce l'opportunità: trovare monete con un TVL elevato e una capitalizzazione di mercato bassa. Queste sono chiamate monete sottovalutate in base al TVL.

Come capire se una moneta è sottovalutata

• MC/TVL — La capitalizzazione di mercato è divisa per il TVL. Più basso è il TVL, maggiore è la possibilità che il token sia sottovalutato.
• Rendimento delle entrate — quanto guadagna il protocollo in commissioni. Rendimento elevato = flusso di cassa reale.
• Valore bloccato per token — quanti dollari TVL ci sono per token.
• Tokenomics — Se milioni di token vengono sbloccati a breve, il prezzo potrebbe non reggere.
• Qualità TVL — è importante quali asset sono bloccati: stablecoin, ETH o token nativi.

Chi c'è nella lista: 10 monete con TVL elevato

GHOST — un token di governance per il protocollo di prestito di punta su Ethereum e altre reti. Concede diritti di voto e partecipazione alla distribuzione delle commissioni. Uno dei TVL più solidi nella DeFi, con integrazione istituzionale.

Token Terminal “Il volume dei prestiti di Aave ha superato i 600 milioni di dollari questa settimana, ma il suo rapporto MC/TVL rimane inferiore a 0,5, un chiaro segnale di sottovalutazione se i flussi delle commissioni si stabilizzano”.Fonte: Analytics Insight — La maggiore crescita del TVL nel 2025

LDO (Lido DAO) — il token di governance del più grande protocollo di staking per ETH, SOL e altri. Consente la partecipazione alla governance, con TVL generato dal volume di ETH bloccato.

ENA (Ethena) — un token di governance per il protocollo di asset sintetici USDe e stablecoin. Partecipa al farming e allo staking. Il TVL sta crescendo grazie agli incentivi e all'integrazione DeFi.

PENDLE — un token per il futuro protocollo di tokenizzazione dei rendimenti. Consente di suddividere le attività in capitale e rendimento, rendendole negoziabili. Viene utilizzato per la gestione e il farming, con TVL generato dalle attività di rendimento.

BAL (Balancer) — un token di governance AMM con pool flessibili e pesi dei token personalizzabili. Partecipa alla governance e alla distribuzione delle commissioni. Il TVL viene mantenuto attraverso strategie complesse e pool istituzionali.

UNI (Uniswap) — il token di governance della più grande piattaforma DEX. Concede diritti di voto ma non partecipa direttamente alle entrate. Il TVL è stabile grazie ai volumi di trading e all'integrazione.

JST (JUST) — un token dell'ecosistema Tron utilizzato nel protocollo JUST per il prestito e l'emissione di USDJ. Consente agli utenti di bloccare TRX, ricevere prestiti e partecipare al farming e alla governance. Il TVL è mantenuto dalla domanda di USDJ e dall'attività sulla piattaforma di prestito JustLend.

COMP (Compound): token di governance per uno dei primi protocolli di prestito DeFi. Viene utilizzato per la votazione e il TVL è generato dalle attività nei pool di prestiti.

CRV (Curve DAO Token) — un token di governance per la piattaforma AMM per stablecoin. Partecipa alle votazioni e agli incentivi. Il TVL è mantenuto da asset stabili e un'elevata efficienza di trading.

Blog Bitrue “Il TVL di Curve è rimasto stabile a 2,9 miliardi di dollari nonostante le turbolenze del mercato. La generazione di commissioni del protocollo rimane costante, ma il token CRV continua a rimanere indietro — i fondamentali superano il prezzo”.

CAKE (PancakeSwap): un token DEX su BSC, destinato agli utenti al dettaglio. Viene utilizzato per il farming, lo staking e la governance. Il TVL è supportato dall'ecosistema e dai programmi di ricompensa.

Le monete vengono immediatamente evidenziate Balancer (BAL) e Pendle (PENDLE): basso ranking di mercato, ma TVL elevato.

Come utilizzare questi dati nella pratica?

1. Confronta MC/TVL: se la capitalizzazione è 2-3 volte inferiore al TVL, questo è un segnale.
2. Guarda la redditività: i progetti con commissioni reali (AAVE, UNI, GMX) non sono solo numeri, sono soldi.
3. Controlla la tokenomics: se il 20% dei token viene sbloccato in un mese, fai attenzione.
4. Analizza la qualità del TVL: stablecoin = stabilità, token volatili = rischio.
5. Segui le tendenze: la crescita del TVL con BTC stabile è un buon segno.
6. Token Terminal “Il volume dei prestiti di Aave ha superato i 600 milioni di dollari questa settimana, ma il suo rapporto MC/TVL rimane inferiore a 0,5, un chiaro segnale di sottovalutazione se i flussi delle commissioni si stabilizzano”.Fonte: Analytics Insight — La più grande crescita del TVL nel 2025
7. Blog Bitrue “Il TVL di Curve è rimasto stabile a 2,9 miliardi di dollari nonostante le turbolenze del mercato. La generazione di commissioni del protocollo rimane costante, ma il token CRV continua a rimanere indietro: i fondamentali superano il prezzo”.

Cosa aspettarsi nel 2026?

Nel 2026, si prevede un aumento dell'interesse istituzionale per i protocolli con rendimenti trasparenti, soprattutto alla luce della crescita dei prodotti ETF legati alle criptovalute. Ciò porterà a una segmentazione del mercato: i progetti con flussi di commissioni reali ed economia sostenibile saranno valutati più di quelli semplicemente pubblicizzati. La nuova ondata di DeFi sarà probabilmente basata sui principi di sostenibilità, sicurezza e rendimenti dimostrabili, creando un ambiente favorevole per coloro che interpretano il TVL non come un numero, ma come un segnale.

Quando si lavora con gli indicatori TVL, è importante considerare non solo il potenziale di crescita, ma anche le vulnerabilità che potrebbero svalutare anche i progetti più promettenti. La pressione normativa rimane un rischio chiave, in particolare nei segmenti DeFi e stablecoin, dove l'intervento del governo potrebbe ridurre drasticamente la liquidità e la fiducia. E, naturalmente, non bisogna dimenticare la tokenomics: lo sblocco massiccio di token può portare a una pressione sui prezzi, anche se i fondamentali rimangono forti.

FAQ

1. Quali sono le 10 monete più sottovalutate in base al TVL? Un elenco di monete con un TVL elevato e un prezzo del token inferiore al loro valore economico reale.

2. In che modo questo influisce sul mercato? Attira l'attenzione su progetti con attività e redditività reali.

3. Come utilizzare questi dati? Confronta MC/TVL, analizza la tokenomics e monitora le tendenze del TVL.

4. Quali strumenti utilizzare? DeFiLlama, Dune, Glassnode, TokenUnlocks.

5. Quali sono i rischi? Regolamentazione, bug, sblocco, manipolazione del TVL.

6. Cosa dicono gli analisti? Concentrarsi sul rendimento delle commissioni e sulla tokenomics sostenibile.

7. Errori dei principianti? Ignorano la qualità del TVL e la futura emissione di token.

8. Connessione con ETF e DeFi? I protocolli con un TVL elevato sono candidati all'adozione istituzionale.

9. È possibile guadagnare? Sì, con un'adeguata analisi e gestione del rischio.

10. Previsioni per il 2026? Crescita dei progetti con entrate reali, declino dei token “vuoti”.

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