比特币是一个好的投资吗？

比特币是一个好的投资吗？问十个人，你会听到从“自标普500指数以来最好的投资组合起点”到“一个打了类固醇的投机泡沫”的各种说法。这场争论在最大的投资公司的会议室里、在Reddit上用户寻找适合初学者的投资应用的帖子中、以及在晚餐桌上，经验丰富的行业专家们将加密货币的回报与国际股票或房地产投资进行比较时，都激烈地进行着。

自2009年推出以来，比特币从几分之一美分飙升至2025年7月7日的大约109,000美元，尽管在此过程中经历了令人瞠目结舌的崩盘，但它仍在历史高点附近徘徊。这种惊人的上涨使早期采用者变成了百万富翁，吸引了像贝莱德现货ETF这样的重量级机构进入市场——该基金目前持有价值超过740亿美元的比特币——并迫使每一位投资顾问都要回答这个不可避免的问题：比特币在2025年——甚至在今天——仍然是一个好的投资吗？

本文探讨了比特币是否属于现代全球投资组合。答案取决于你的投资目标、对投资风险的承受能力、偏好的投资类型、监管前景以及对新兴用例的信念——从在比特币挖矿应用上轻松挖比特币到由NFT驱动的强大数字矿工队伍。

比特币到底是什么？

从本质上讲，比特币是一种去中心化的数字货币，由区块链技术保护——一个由数千台独立计算机维护的、带有时间戳、只可追加的账本。由于其2100万枚的硬性上限供应，比特币的设计者刻意模仿了数字稀缺性，促使一些分析师称其为“数字黄金”。

要理解比特币的前景，需要理解什么是投资。从广义上讲，当我们谈论投资时，我们指的是以潜在带来回报为目的的购买行为。或者，如果我们采用更技术化的定义，即今天投入资本，期望未来获得投资收入。这就是为什么最佳被动收入策略通常包括明智的投资。

那么，什么是投资，比特币能成为投资吗？比特币不提供像蓝筹股那样的股息，也不提供像房地产那样的租金支票，但支持者认为其抗通胀的特性使其成为对法定货币贬值的对冲。批评者则反驳说它缺乏“内在价值”。

与传统资产相比，比特币的行为介于黄金和风险投资式的科技股之间。黄金是实体的、移动缓慢的，被广泛视为安全投资；成长股带来收益，而比特币的价值则取决于网络采用和稀缺性。对于那些问加密货币是一个好的投资吗或者加密货币仍然是一个好的投资吗的投资者来说，比特币仍然是旗舰级的试验案例。

历史表现和市场趋势

那些在2011年经历了93%的下跌、2013年Mt. Gox崩溃、2018年“加密寒冬”和2022年传染事件后仍然坚信不疑的早期采用者，见证了比特币在每四年一次的减半周期中反弹到新的高点。自2011年以来，其复合年增长率（CAGR）仍然超过了任何主要指数，尽管过去的表现不能保证未来的回报——这是任何投资分析中的核心警告。

最近的周期（2024-2025）引入了美国批准的现货比特币ETF。仅贝莱德的IBIT基金就累积了520亿美元的净流入，超过了许多排名前十的投资公司的旗舰基金。2025年7月的第一周，ETF的总流入超过了10亿美元，这增强了机构的信念。鲸鱼们继续在10万美元的水平上积累，这表明尽管存在波动，长期投资策略仍然有效。

散户投资者现在拥有一整套工具——每一个加密货币投资计算器，特别是比特币投资计算器，甚至投资提现计算器都可以在他们的手机上使用——来回溯测试各种情景。然而，即使是适合初学者的投资应用也闪烁着同样的警告：“过去的收益不保证未来的结果。”事实上，正是这种推动比特币上涨的波动性，使其不适合寻求短期投资选项并保证回报的投资者。

投资比特币的优点

一夜暴富的案例确实展示了诱人的可能性。沉浸在购买比特币后第二天醒来就变富的幻想中很容易。但在考虑这条特殊的投资路径之前，用户应该熟悉加密货币的兴趣点以及影响比特币挖矿盈利能力的关键因素。

• 价值储存潜力 – 凭借数学上固定的供应计划，比特币不能随意印制。理论上，这种稀缺性可以保护持有者免受通货膨胀这种无声税的侵蚀。对于那些非常了解什么是净投资收入税（适用于有大量投资收入和高修正调整后总收入的个人、遗产和信托的3.8%附加税）的人来说，这是一个吸引人的特点。
• 去中心化和主权 – 没有中央银行或政府控制账本，为政治不稳定地区的公民提供了自我保管的对冲。这种独立性与对传统银行系统之外的投资替代方案日益增长的需求相符。
• 流动性和24/7市场 – 比特币在数千个交易所全天候交易，提供比房地产甚至某些股票更即时的流动性，并支持领先的被动收入应用，这些应用会为日常活动支付聪。
• 投资组合多样化 – 历史上，比特币与股票和债券的相关性低于许多大宗商品，为构建稳健投资组合示例的投资者提供了多样化。
• 技术上行潜力 – 持有比特币实际上是对整个区块链堆栈的看涨期权，从加密挖矿游戏如Miner Wars到去中心化AI预言机。对于矿工来说，像GoMining的强大数字矿工NFT这样的创新将链上所有权与链下算力联系起来，提供了开始赚取比特币的无摩擦方式，而无需一排排的ASIC矿机。我们将在下面深入探讨Miner Wars，同时探索数字矿工的优缺点。

缺点和风险

只陈述积极因素是不合理的。事实是，加密货币总是伴随着高风险和潜力。那些在加密货币方面有更多经验的人都知道这一点，并且熟悉不止一个关于项目或个人遭受高额损失的故事。因此，在将比特币视为投资之前，了解其风险是明智的。

• 极端波动性 – 单日10%的波动很常见。使用杠杆的投资者可能在几分钟内被清算，这使得适当的风险控制成为非谈判性事项。如果你的首要任务是找到最安全的投资和最高的回报，那么比特币的回撤可能会让你失去资格。
• 监管不确定性 – 从潜在的挖矿禁令到不断变化的资本利得规则，比特币面临着不断变化的政策背景。由于没有像SIPC或FDIC保险那样的一致投资保险，散户投资者必须负责任地进行自我保管。
• 安全隐患 – 丢失私钥、交易所被黑客攻击和网络钓鱼诈骗仍然猖獗。与由投资咨询和合规部门支持的传统券商不同，丢失助记词通常意味着永远失去你的币。
• 环境足迹 – 能源密集型的工作量证明挖矿招致了ESG（环境、社会和公司治理）的批评。然而，AI驱动的负载平衡和废气捕获显示了AI如何改变比特币挖矿的未来，使其走向更绿色的足迹。
• 没有现金流 – 与股票（股息）或房产（租金）不同，比特币不产生持续收入。怀疑论者在问比特币是一个好的投资吗时会强调这一点。

比特币 vs. 其他投资选项

股票提供切实的收益，在许多情况下还有股息——这是对什么是好的投资回报的吸引人回答。黄金缺乏收益，但拥有数千年的安全投资信任。房地产提供稳定的现金流，但流动性差且进入成本高。山寨币承诺巨大的收益，但也放大了下行风险，促使资深交易者权衡加密货币在今天或明天是否是一个好的投资。

比特币的风险回报曲线介于高贝塔科技股和大宗商品之间。它适合于投资产品，如房地产投资信托基金（REITs）、国债和新兴市场债券，所有这些都在CFA手册中由金融专业人士进行分类。对于那些探索投资替代方案的人来说，比特币与天使投资、艺术品或风险债务并列。

谁应该考虑投资比特币？

这可能会令人惊讶，但比特币可能并不适合所有人。它需要特定的人，他们对比特币是什么和不是什么有清晰的理解。

• 风险承受能力强、长期信徒 – 任何拥有5-10年投资期并能承受50%回撤的人，都可以将比特币以1-5%的权重整合到最佳投资组合中。
• 法定货币对冲者 – 高通胀经济体中的企业家可能会将比特币视为投资账户类型中的数字逃生资本——应税券商账户、IRA或自我导向的401(k)。
• 技术原生投资者 – 对适合初学者的投资应用感兴趣的Z世代或程序员通常会发现，设置冷钱包比填写共同基金文件更容易。
• 挖矿爱好者 – 你可以通过云服务或GoMining的NFT支持的矿机作为初学者开始挖比特币，在被动收入与主动收入策略之间进行选择，例如考虑单独挖矿与加入矿池的好处。

依赖可预测息票的保守退休人员可能更喜欢债券梯或年金。持牌的投资顾问可以在进行彻底的KYC（了解你的客户）和投资分析后，为你量身定制投资解决方案。

最终裁决：比特币在2025年是一个好的投资吗？

那么，比特币在今天是一个好的投资吗？ 诚实的答案是“有时，对某些人来说”。对于一个正在尝试短期投资选项的早期职业专业人士来说，比特币的波动性可能会带来痛苦的教训。对于将资金分配给最大投资公司加密货币部门的高净值投资者来说，比特币成为多样化蛋糕中一小块但有意义的部分。

那些希望获得投资保险以对抗货币贬值的人可能会将比特币视为现代的、抗审查的黄金。怀疑论者则指出其环境足迹、政策阻力以及对永久看涨情绪的依赖。加密货币在今天是一个好的长期投资吗？ 这个问题的答案可能与明年的答案不同，因此定期重新评估是明智的。

如果你决定进行配置，请将比特币作为长期投资策略的一部分来对待：定期定额投资，保管好你的私钥，并将风险敞口限制在你能够承受的损失范围内。使用像加密货币投资计算器或投资组合示例这样的工具，来看看2%的比特币份额如何影响回报与波动性。最重要的是，记住没有放之四海而皆准的答案——只有个人信念与客观风险的平衡。但以防万一，在选择投资比特币的方式时，请考虑GoMining的平台和潜在投资回报率。

底线：比特币可以是对金钱和个人主权未来的战略性押注，但它不是每个投资组合的强制性组成部分。咨询专业人士，做好功课，让你的目标——而不是炒作——驱动你的决定。最佳被动收入策略正在等待着你。

本翻译由人工智能协助完成。您可以在此处阅读原文.