Wichtige Kennzahlen im Kryptobereich, die Sie im Auge behalten sollten: TVL, FDV, MCAP

In einem Umfeld hoher Volatilität und einer wachsenden Anzahl von Projekten im Kryptowährungs-Ökosystem reicht eine oberflächliche Analyse nicht mehr aus. Für Investoren und Händler ist es wichtig zu verstehen, was hinter den Zahlen in den Charts steckt: Wie viel Geld ist tatsächlich im Protokoll gebunden, wie hoch ist die potenzielle Token-Ausgabe und inwieweit entspricht die Bewertung des Projekts seiner aktuellen Aktivität?

Was bedeuten diese Kennzahlen?

TVL – Total Value Locked

Zeigt, wie viel Geld in den Smart Contracts des Projekts gebunden ist: in Liquiditätspools, Staking, Kreditvergabe und anderen DeFi-Anwendungen. TVL = die Summe aller Vermögenswerte, die von Nutzern in der Blockchain platziert wurden.

Quelle: defillama.com 

Warum sollte man dies verfolgen:

• spiegelt die tatsächliche Beteiligung der Nutzer an der Coin wider;
• hilft beim Vergleich von DeFi-Projekten hinsichtlich ihrer Größe innerhalb und außerhalb des Netzwerks.
• signalisiert Vertrauen in das Protokoll.

MCAP – Marktkapitalisierung

Berechnet als Token-Preis × Anzahl der im Umlauf befindlichen Token. MCAP = aktuelle Marktbewertung des Projekts.

Quelle: coinmarketcap.com 

Warum sollte man dies verfolgen:

• Zeigt, wie der Markt das Projekt derzeit bewertet;
• Hilft beim Vergleich von Projekten auf der Grundlage ihres aktuellen Werts;
• Es wird in Verbindung mit TVL zur Bewertung der Effektivität verwendet.

FDV – Vollständig verwässerte Bewertung

Berechnet als Token-Preis × Gesamtzahl der maximal ausgabefähigen Token. FDV = potenzielle Bewertung des Projekts, wenn alle Token freigeschaltet sind.

Quelle: coinmarketcap.com 

Warum sollte man dies verfolgen:

• Zeigt, wie stark Ihr Anteil bei einer zukünftigen Emission „verwässert” werden könnte;
• hilft Ihnen zu verstehen, wie überbewertet der aktuelle Preis ist;
• ist wichtig für die Analyse der Tokenomics und der Freischaltpläne.

Wie man diese Kennzahlen in der Praxis anwendet

1. Vergleichen Sie TVL und MCAP – Wenn MCAP TVL deutlich übersteigt, ist das Projekt möglicherweise überbewertet. Wenn TVL wächst und MCAP stagniert, ist der Vermögenswert möglicherweise unterbewertet.
2. Betrachten Sie FDV im Zusammenhang mit der Ausgabe – Hoher FDV bei niedrigem MCAP = Risiko eines starken Drucks, wenn Token freigeschaltet werden. Studieren Sie den Freischaltplan und den Anteil des Teams/der Investoren.
3. Verwenden Sie MCAP/TVL und FDV/TVL als Kennzahlen: MCAP/TVL >2 mögliche Überbewertung. FDV/TVL >5 potenziell gefährliche Tokenomics.
4. Vergleichen Sie Kennzahlen zwischen ähnlichen Projekten. Beispiel: Zwei DEXs mit gleichem TVL, aber unterschiedlichem MCAP: Das Projekt mit dem niedrigeren MCAP ist möglicherweise interessanter und hat das Potenzial für einen Anstieg des Token-Preises.

Praktische Beispiele

• Uniswap: hoher TVL, aber noch höherer FDV – erfordert Vorsicht beim Einstieg.

Quelle: defillama.com 

• Aave: stabiles TVL-Wachstum und ein moderates MCAP/TVL-Verhältnis – ein Zeichen für Reife.

Quelle: defillama.com

„Im Juni 2025 weist Aave einen beeindruckenden Gesamtwert (TVL) von fast 24,4 Milliarden US-Dollar auf.“ – Binance Square, DeFi-Marktanalysebericht, Juni 2025

• Neue Projekte: haben oft einen niedrigen TVL und einen überhöhten FDV – ein Signal für zusätzliche Überprüfung.

„Das FDV/TVL-Verhältnis hilft bei der Einschätzung des Wachstumspotenzials eines Projekts, indem es zeigt, wie stark die aktuelle Bewertung im Verhältnis zum investierten Kapital verwässert ist. Ein höheres FDV/TVL deutet darauf hin, dass das Bewertungswachstum möglicherweise durch Spekulationen getrieben ist.“ – The CoinZone

Trends für 2025–2026

• Institutionelle Anleger nutzen TVL und FDV zunehmend als Filter bei der Auswahl von DeFi-Projekten für ihre Portfolios.
• ETF-Strukturen erfordern transparente Tokenomics und einen stabilen TVL.
• KI-Analysen beginnen, die Dynamik dieser Kennzahlen in Echtzeit zu berücksichtigen.
• Regulierungsbehörden achten bei der Risikobewertung auf FDV und Token-Verteilung.

Fazit

Das Verständnis von TVL, FDV und MCAP ist für Entscheidungen im Bereich Kryptowährungen von grundlegender Bedeutung. Anhand dieser Kennzahlen können Sie Hype von realem Wert unterscheiden, Risiken bewerten und nachhaltige Projekte auswählen. Und wenn Sie Einnahmen erzielen möchten, ohne sich intensiv mit Analysen zu befassen, können Sie fertige Lösungen nutzen – wenden Sie sich beispielsweise an GoMining, wo die Infrastruktur und Berechnungen bereits eingerichtet sind und die Berichterstattung transparent ist. Auf diese Weise können Sie mit Kryptowährungen Geld verdienen, ohne jede Kennzahl manuell verfolgen zu müssen.

FAQ

1. Was sind die wichtigsten Kennzahlen im Bereich Kryptowährungen: TVL, FDV, MCAP? TVL – Total Value Locked: die Summe der im Protokoll platzierten Vermögenswerte. FDV – vollständig verwässerte Bewertung: die potenzielle Marktbewertung, wenn alle Token ausgegeben sind. MCAP – Marktkapitalisierung: die aktuelle Bewertung eines Projekts basierend auf dem Preis und der Anzahl der im Umlauf befindlichen Token.
2. Wie funktionieren diese Kennzahlen im Kryptowährungs-Ökosystem? Projekte verwenden TVL, um die Aktivität und das Vertrauen der Nutzer zu demonstrieren; MCAP spiegelt die aktuelle Bewertung durch Investoren wider; FDV zeigt, um wie viel der Wert durch die Ausgabe weiterer Token verwässert werden könnte. Zusammen vermitteln sie ein Bild von der Liquidität, Attraktivität und dem Risiko der Tokenomics.
3. Was sind die Vorteile und Risiken der Verwendung von TVL, FDV und MCAP? Vorteile: ein schneller Filter für die Auswahl von Projekten, das Verständnis der tatsächlichen Nachfrage und Bewertung. Risiken: Kennzahlen können ohne Kontext falsch interpretiert werden (z. B. hoher TVL bei geringer Liquidität; hoher FDV mit großem Freigabeplan), und Daten können manipuliert werden.
4. Wie lassen sich diese Kennzahlen im Jahr 2025 anwenden?Betrachten Sie zunächst den TVL, um die tatsächliche Nachfrage zu beurteilen, vergleichen Sie dann den MCAP mit dem TVL (MCAP/TVL-Verhältnis) und überprüfen Sie den FDV und den Freigabeplan. Nutzen Sie DCA und Diversifizierung für den Einstieg und konzentrieren Sie sich nicht nur auf hohe nominale Renditen.
5. Welche zusätzlichen Kennzahlen sind neben TVL, FDV und MCAP noch nützlich?Node- und Pool-Auslastung, Einnahmen der Anbieter, Verhalten der Großinhaber, aktuelle Token-Verteilung, Kennzahlen zur Entwickleraktivität und Unternehmenspartnerschaften.
6. Ist es möglich, mit diesen Kennzahlen Geld zu verdienen?Ja, vorausgesetzt, Sie führen eine umfassende Analyse durch: Kombinieren Sie die Kennzahlen mit einer Bewertung der Tokenomics, der Marktzyklen und des Zahlungsnachfrageszenarios. Sich nur auf einen Indikator zu verlassen, führt oft zu Fehlern.
7. Welche Fehler machen Anfänger am häufigsten, wenn sie mit diesen Kennzahlen arbeiten?Die Auswahl von Projekten auf der Grundlage einer einzigen Zahl (nur TVL oder nur hohe Zinssätze), das Ignorieren von FDV und Freigabeplänen, das Nichtüberprüfen von Datenquellen und das Nichtdiversifizieren von Risiken.
8. Wie wirken sich diese Kennzahlen auf den Kryptowährungsmarkt insgesamt aus?Sie prägen die Wahrnehmung der Realwirtschaft von Projekten: Das Wachstum der TVL stärkt das Vertrauen, ein hoher FDV kann den Kapitalzufluss bremsen und die weit verbreitete Verwendung von Kennzahlen macht die Märkte strukturierter und transparenter.
9. Was sagen Experten für diese Kennzahlen im Jahr 2026 voraus?Es wird erwartet, dass die Analysen tiefer gehen werden: Es werden dynamische Koeffizienten auftauchen, KI-Tools werden TVL-Zeitmuster und Freigabevorgänge berücksichtigen und Regulierungsbehörden werden bei der Risikobewertung auf die Token-Verteilung achten.
10. Wo können Sie Updates und Indikatoren für TVL, FDV und MCAP verfolgen?Offizielle Projekt-Dashboards, On-Chain-Datenaggregatoren, analytische Unternehmensberichte und Entwickler-Repositorys. Für die praktische Anwendung und vereinfachte Monetarisierung von Rechenressourcen können Sie sich an GoMining wenden – wir haben fertige Tools zum Geldverdienen und für eine transparente Berichterstattung.

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NFA, DYOR.

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