Top 10 des cryptomonnaies sous-évaluées selon leur TVL – Guide de l'investisseur pour 2025-2026
Qu'est-ce que la TVL ?
La TVL correspond au montant des actifs bloqués dans le protocole. Plus la TVL est élevée, plus les utilisateurs font confiance à la plateforme pour leur argent. Mais voici le paradoxe : le prix du token ne reflète pas toujours la réalité économique du protocole. C'est là que réside l'opportunité : trouver des cryptomonnaies avec un TVL élevé et une faible capitalisation boursière. On les appelle les cryptomonnaies sous-évaluées par TVL.
Comment savoir si une cryptomonnaie est sous-évaluée
- MC/TVL — La capitalisation boursière est divisée par le TVL. Plus le TVL est faible, plus le jeton a de chances d'être sous-évalué.
- Rendement des revenus : combien le protocole gagne en frais. Rendement élevé = flux de trésorerie réel.
- Valeur bloquée par jeton : combien de dollars TVL y a-t-il par jeton.
- Tokenomics : si des millions de jetons sont bientôt débloqués, le prix pourrait ne pas tenir.
- Qualité de la TVL — les actifs bloqués ont leur importance : stablecoins, ETH ou jetons natifs.
Qui figure sur la liste : 10 cryptomonnaies avec une TVL élevée
GHOST — un jeton de gouvernance pour le protocole de prêt phare sur Ethereum et d'autres réseaux. Il confère des droits de vote et permet de participer à la distribution des frais. L'une des TVL les plus solides de la DeFi, avec une intégration institutionnelle.
Token Terminal « Le volume de prêt d'Aave a dépassé les 600 millions de dollars cette semaine, mais son ratio MC/TVL reste inférieur à 0,5, ce qui est un signe clair de sous-évaluation si les flux de frais se stabilisent. »Source : Analytics Insight — Plus forte croissance de la TVL en 2025
LDO (Lido DAO) — le token de gouvernance du plus grand protocole de staking pour ETH, SOL et autres. Permet de participer à la gouvernance, avec une TVL générée par le volume d'ETH verrouillé.
ENA (Ethena) — un token de gouvernance pour le protocole d'actifs synthétiques USDe et le stablecoin. Il participe au farming et au staking. La TVL est en croissance grâce aux incitations et à l'intégration DeFi.
PENDLE — un jeton pour le futur protocole de tokenisation des rendements. Il permet de diviser les actifs en capital et en rendement, ce qui permet de les négocier. Il est utilisé pour la gestion et le farming, la TVL étant générée par les actifs productifs.
BAL (Balancer) — un jeton de gouvernance AMM avec des pools flexibles et des pondérations de jetons personnalisables. Participe à la gouvernance et à la distribution des commissions. La TVL est maintenue grâce à des stratégies complexes et des pools institutionnels.
UNI (Uniswap) — le token de gouvernance de la plus grande plateforme DEX. Il confère des droits de vote, mais ne participe pas directement aux revenus. La TVL est stable grâce aux volumes de trading et à l'intégration.
JST (JUST) — un token de l'écosystème Tron utilisé dans le protocole JUST pour les prêts et l'émission d'USDJ. Il permet aux utilisateurs de verrouiller des TRX, de recevoir des prêts et de participer à la farming et à la gouvernance. La TVL est maintenue par la demande d'USDJ et l'activité sur la plateforme de prêt JustLend.
COMP (Compound) — un jeton de gouvernance pour l'un des premiers protocoles de prêt DeFi. Il est utilisé pour le vote, et la TVL est générée par les actifs des pools de prêts.
CRV (Curve DAO Token) — un token de gouvernance pour la plateforme AMM pour les stablecoins. Il participe au vote et aux incitations. La TVL est maintenue par des actifs stables et une grande efficacité commerciale.
Blog Bitrue « La TVL de Curve est restée stable à 2,9 milliards de dollars malgré les turbulences du marché. La génération de frais du protocole reste constante, mais le token CRV continue d'accuser un retard — les fondamentaux dépassent le prix. »
CAKE (PancakeSwap) — un jeton DEX sur BSC, destiné aux utilisateurs particuliers. Il est utilisé pour le farming, le staking et la gouvernance. La TVL est soutenue par l'écosystème et les programmes de récompenses.
Les pièces sont immédiatement mises en évidence Balancer (BAL) et Pendle (PENDLE) — faible classement sur le marché, mais TVL élevée.
Comment utiliser ces données dans la pratique ?
- Comparez MC/TVL — si la capitalisation est 2 à 3 fois inférieure à la TVL, c'est un signal.
- Examinez la rentabilité — les projets avec des commissions réelles (AAVE, UNI, GMX) ne sont pas seulement des chiffres, ils représentent de l'argent.
- Vérifiez la tokenomics — si 20 % des tokens sont débloqués en un mois, soyez prudent.
- Analysez la qualité de la TVL — stablecoins = stabilité, tokens volatils = risque.
- Suivez les tendances : la croissance de la TVL avec un BTC stable est un bon signe.
- Token Terminal « Le volume de prêts d'Aave a dépassé les 600 millions de dollars cette semaine, mais son ratio MC/TVL reste inférieur à 0,5, ce qui est un signe clair de sous-évaluation si les flux de commissions se stabilisent. »Source : Analytics Insight — La plus forte croissance de la TVL en 2025
- Blog Bitrue « La TVL de Curve est restée stable à 2,9 milliards de dollars malgré les turbulences du marché. La génération de frais du protocole reste constante, mais le token CRV continue d'accuser un retard — les fondamentaux dépassent le prix. »
À quoi faut-il s'attendre en 2026 ?
En 2026, l'intérêt des institutions pour les protocoles offrant des rendements transparents devrait augmenter, en particulier dans le contexte de la croissance des produits ETF liés aux cryptomonnaies. Cela conduira à une segmentation du marché : les projets générant des flux de commissions réels et présentant une économie durable seront mieux valorisés que ceux qui font simplement l'objet d'un battage médiatique. La nouvelle vague de DeFi s'appuiera probablement sur les principes de durabilité, de sécurité et de rendements vérifiables, créant ainsi un environnement favorable pour ceux qui considèrent la TVL non pas comme un chiffre, mais comme un signal.
Lorsque l'on travaille avec des indicateurs TVL, il est important de prendre en compte non seulement le potentiel de croissance, mais aussi les vulnérabilités qui pourraient dévaloriser même les projets les plus prometteurs. La pression réglementaire reste un risque majeur, en particulier dans les segments DeFi et stablecoin, où l'intervention des gouvernements pourrait réduire considérablement la liquidité et la confiance. Et, bien sûr, il ne faut pas oublier la tokenomics : le déblocage massif de tokens peut entraîner une pression sur les prix, même si les fondamentaux restent solides.
FAQ
1. Quelles sont les 10 cryptomonnaies les plus sous-évaluées selon la TVL ? Une liste de cryptomonnaies avec une TVL élevée et un prix de token inférieur à leur valeur économique réelle.
2. Comment cela affecte-t-il le marché ? Cela attire l'attention sur les projets présentant une activité et une rentabilité réelles.
3. Comment utiliser ces données ? Comparez le MC/TVL, analysez la tokenomics et suivez les tendances de la TVL.
4. Quels outils utiliser ? DeFiLlama, Dune, Glassnode, TokenUnlocks.
5. Quels sont les risques ? Réglementation, bugs, déblocage, manipulation de la TVL.
6. Que disent les analystes ? Se concentrer sur le rendement des frais et la tokenomics durable.
7. Erreurs des débutants ? Ils ignorent la qualité de la TVL et l'émission future de jetons.
8. Lien avec les ETF et la DeFi ? Les protocoles avec une TVL élevée sont des candidats à l'adoption institutionnelle.
9. Est-il possible de gagner de l'argent ? Oui, avec une analyse et une gestion des risques appropriées.
10. Prévisions pour 2026 ? Croissance des projets générant des revenus réels, déclin des tokens « vides ».
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NFA, DYOR.
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October 31, 2025
