As 10 principais criptomoedas subvalorizadas — dezembro de 2025

O objetivo deste artigo é fornecer orientações práticas sobre como encontrar projetos de criptomoedas verdadeiramente subvalorizados até dezembro de 2025: o que entender por “subvalorizado”, quais métricas observar e como construir um portfólio levando em consideração os riscos. Começamos fornecendo definições e metodologia claras, uma lista de verificação com recomendações para o seu portfólio e, em seguida, uma lista de 10 projetos selecionados. A data de corte dos dados é dezembro de 2025.

O que significa “projeto subvalorizado”?

“Subvalorizado” não significa simplesmente “barato”. É um projeto cujo preço de mercado está significativamente abaixo dos fundamentos objetivos e dos catalisadores futuros.

Sinais de subvalorização:

• utilidade real do token no ecossistema;
• usuários ativos e envolvimento crescente dos detentores;
• receita do protocolo ou caminhos claros para monetização;
• tokenomics saudáveis (emissão controlada, cronograma de desbloqueio adequado);
• presença de catalisadores imediatos (atualizações, listagens, integrações).

Lista de verificação

• Utilidade: qual é a função real do token e quem o utiliza.
• Tokenomics: emissão, inflação, cronograma de desbloqueio, participação da equipe e reservas.
• TVL (para DeFi) ou uso equivalente para outras categorias.
• Receita do protocolo / Receita de taxas / Recompensas de staking.
• MCAP e FDV; MCAP/TVL, MCAP/Receita, MCAP/Relações de usuários ativos.
• Participação dos 10/20 principais detentores e grandes transferências para exchanges.
• Carteiras ativas diárias/crescimento na atividade de transações.
• Atividade dos desenvolvedores.
• Catalisadores planejados: atualizações, listagens, airdrops, lançamento de L2.
• Auditoria de contratos inteligentes e transparência dos direitos dos proprietários.

As criptomoedas subvalorizadas de novembro

NEAR — L1

• Por que está subvalorizada: ecossistema dApp forte, taxas muito baixas e um modelo bem pensado para desenvolvedores; atrasos nos preços devido à falta de atenção do mercado.
• Principais métricas fundamentais: número de dApps; influxo de novas carteiras; atividade de fundos e disponibilidade de subsídios.
• Métricas on-chain a serem observadas: endereços ativos; TVL em pontes e DeFi; taxas médias; volume de transações.
• Catalisadores (próximos meses): pontes e integrações importantes; atualizações de escalabilidade.
• Tokenomics e utilidade: governança; taxas de gás; incentivos para validadores; verificar emissão e cronograma de desbloqueio.
• Risco: médio.

Fonte: dappradar.com

Arbitrum — L2

• Por que está subvalorizado: líder em atividade entre os L2s, mas a pressão competitiva e a queda nos preços do ether estão prejudicando sua avaliação.
• Principais métricas fundamentais: TVL no L2; número de dApps ativos; transações em relação ao L1.
• Métricas na cadeia a serem observadas: TVL; receita de taxas em relés e staking; crescimento em endereços ativos.
• Catalisadores: lançamento de otimizações; integração de grandes projetos; atividade em torno do OP-stack como fator de atenção.
• Tokenomics e utilidade: taxas de serviço de rede; mecânica de incentivo do ecossistema; distribuição e aquisição de tokens.
• Risco: médio.

Fonte: defillama.com

Optimism — L2

• Por que está subvalorizado: ecossistema maduro e parcerias sólidas; o preço pode subestimar a rentabilidade do protocolo a longo prazo.
• Principais métricas fundamentais: atividade de rollup; número de operações de ponte; volumes de subsídios do ecossistema (concessões).
• Métricas na cadeia a serem observadas: crescimento das transações; influxo de fundos para pools OP; receita de taxas.
• Catalisadores: atualizações esperadas; desenvolvimento de programas de apoio ao ecossistema.
• Tokenomics e utilidade: governança; incentivos de retenção; desbloqueio de estudos e distribuição de fundos.
• Risco: médio.

Fonte: explorer.optimism.io

Aave — DeFi / empréstimos

• Por que está subvalorizado: protocolo de empréstimo grande e comprovado; o preço pode não refletir receitas sustentáveis e benefícios das atualizações (v3+).
• Principais métricas fundamentais: TVL; receita do protocolo; volume de ativos bloqueados.
• Métricas na cadeia a serem verificadas: receita do protocolo; taxa de utilização; influxos de stablecoins.
• Catalisadores: lançamento de novos mercados com investidores institucionais; integrações com RWA; atualizações dos parâmetros de mercado.
• Tokenomics e utilidade: token de governança; incentivos para provedores de liquidez.
• Risco: médio-baixo.

Fonte: defillama.com

Curve — DeFi / swaps estáveis

• Por que está subvalorizado: especializado em pares estáveis, gera receita consistente com taxas; a monetização de longo prazo pode estar subvalorizada.
• Principais métricas fundamentais: TVL em pools estáveis; receita de taxas; número de integrações.
• Métricas on-chain a serem verificadas: taxas; volume de negociação; profundidade do pool.
• Catalisadores: atualizações de governança; novos pools com grandes integrações.
• Tokenomics e utilidade: votação; incentivos LP; verificar a distribuição do modelo ve e os cronogramas de desbloqueio.
• Risco: médio.

Fonte: defillama.com

“A análise da dinâmica e do modelo de taxas da Curve mostra que o protocolo continua sendo fundamental para a negociação de stablecoins e é capaz de sustentar receitas estáveis à medida que a demanda em DeFi se recupera”, segundo o blog da bolsa Gate.

Celestia — rede modular

• Por que está subvalorizado: arquitetura modular única para armazenamento e transmissão de dados; seu papel na pilha ainda não foi totalmente apreciado pelo mercado.
• Principais métricas fundamentais: número de validadores e projetos-piloto; integrações L2; volume de dados através da rede.
• Métricas on-chain a serem observadas: utilização do espaço de dados; atividade dos desenvolvedores; folhas de transações.
• Catalisadores: integrações L2; lançamento de serviços de rede adicionais; parceiros de armazenamento de dados.
• Tokenomics e utilidade: taxas de armazenamento de dados; staking; emissão e distribuição devem ser verificadas.
• Risco: alto.

Fonte: celenium.io

EigenLayer — re-staking e serviço de confiança

• Por que está subvalorizado: o re-staking abre novas fontes de segurança para protocolos modulares; a monetização futura dos serviços pode estar subvalorizada.
• Principais métricas fundamentais: volume de re-stake; número de serviços conectados; participação da ETH no staking.
• Métricas on-chain a serem observadas: ETH bloqueada; fluxos de receita para provedores de serviços; atividade de novos módulos.
• Catalisadores: suporte para grandes projetos; clareza regulatória; integrações de serviços.
• Tokenômica e utilidade: taxas de serviço; segurança; riscos mínimos para os stakers.
• Risco: alto.

Fonte: eigenlayer.xyz

Injective — DEX e mercados de blockchain entre cadeias

• Por que está subvalorizado: DEX de alta velocidade com foco em derivativos e entre cadeias; a baixa atenção ao nicho pode subestimar o preço.
• Principais métricas fundamentais: volume de negociação; atividade do mercado de margem e derivativos; liquidez.
• Métricas na cadeia a serem verificadas: volumes de negociação; profundidade das ordens; número de traders únicos.
• Catalisadores: listagens de derivativos; integrações CEX; atualizações de velocidade e negociação de margem.
• Tokenomics e utilidade: taxas; incentivos LP; avaliar o desbloqueio e a participação na reserva de mercado para garantir as transações.
• Risco: médio.

Fonte: injscan.com

“A INJ mostra um forte potencial de crescimento graças ao seu foco nos mercados de derivativos e infraestrutura cross-chain; é um projeto que se beneficia do ressurgimento do interesse na negociação de margem” — Coincodex, previsão de preço da Injective

Immutable — infraestrutura de jogos e NFT

• Por que está subvalorizado: O nicho de jogos Web3 está crescendo; o papel da plataforma na infraestrutura pode estar sendo subestimado pelo mercado.
• Principais métricas fundamentais: número de jogos e projetos; transações NFT; modelos econômicos de jogos.
• Métricas na cadeia a serem observadas: atividade de contratos de jogos; crescimento de usuários; volumes de negociação NFT.
• Catalisadores: lançamento de títulos importantes; parcerias com editoras; atualizações de SDK.
• Tokenomics e utilidade: pagamentos no jogo; incentivos para desenvolvedores; verifique a participação da equipe e a aquisição de direitos.
• Risco: alto.

Fonte: explorer.immutable.com

“A Immutable X continua a atrair desenvolvedores e estúdios de jogos graças às taxas zero e a um modelo ecológico; com o surgimento de grandes títulos de jogos, isso dá ao projeto um sério potencial de crescimento” — Analytics Insight Previsão de preço da Immutable X

Centrifuge — RWA e tokenização de ativos

• Por que está subvalorizado: um participante de nicho com casos reais de tokenização de ativos; crescimento de ativos RWA reais.
• Principais métricas fundamentais: volume de ativos tokenizados; rendimentos do pool RWA; número de parceiros institucionais.
• Métricas na cadeia a verificar: TVL no pool RWA; influxo de pagamentos em USD; receita de taxas de serviços.
• Catalisadores: acordos com investidores institucionais; novas plataformas de listagem RWA; clareza regulatória.
• Tokenomics e utilidade: acesso a estratégias RWA; governança; explorar a estrutura de receitas e modelos de risco.
• Risco: alto.

Fonte: centrifuge.io

Visão geral das moedas selecionadas

Coin	Category	Key undervaluation indicator	Risk Rating
NEAR	L1	dApp activity; unique addresses	Medium
Arbitrum (ARB)	L2	TVL on L2	Medium
Optimism (OP)	L2	Transactions / fee revenue	Medium
Aave (AAVE)	DeFi	TVL + utilization rate	Low-medium
Curve (CRV)	DeFi	Fee revenue / swaps volume	Low
Celestia (TIA)	Modular network	Data volume / network usage	High
EigenLayer (EIGEN)	Re-staking	Locked ETH	High
Injective (INJ)	DEX / derivatives	Derivatives trading volume	Medium
Immutable (IMX)	Gaming / NFT	Gaming contract activity	High
Centrifuge (CFG)	RWA	TVL in RWA pool / tokenization volume	High

Indicadores de risco

Grandes desbloqueios de tokens previstos, alta concentração em um número limitado de carteiras, falta ou verificação questionável da segurança dos contratos inteligentes, aumento acentuado nos volumes de negociação sem um aumento paralelo no número de usuários ou TVL, transferências em massa para bolsas centralizadas, emissão e reservas de tokens não transparentes, diminuição perceptível na atividade dos desenvolvedores nos repositórios, parcerias sem implementação técnica ou resultados comerciais, bem como liquidez excessivamente baixa com alta capitalização de mercado — todos esses sinais exigem uma verificação cuidadosa e geralmente são um sinal para recusar a compra ou reduzir significativamente sua posição.

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Perguntas frequentes

1. Por que essas moedas estão na lista? A seleção é baseada em uma combinação de fundamentos (utilidade, tokenomics, receita do protocolo), sinais na cadeia (TVL, endereços ativos, influxos de stablecoins) e catalisadores de curto prazo. Cada projeto da lista tem uma diferença entre seu preço de mercado e as métricas de uso objetivas.
2. Como posso verificar rapidamente os dados antes de comprar? Primeiro, observe o TVL e o volume de negociação, a receita do protocolo, a distribuição dos detentores, as entradas/saídas para as bolsas e a atividade dos desenvolvedores. Os projetos listados foram avaliados em dezembro de 2025.
3. Quais são alguns sinais de alerta típicos? Grandes cronogramas de desbloqueio nos próximos meses, alta concentração entre os principais endereços, falta de auditoria ou controle central sobre o contrato, entrada acentuada de liquidez sem crescimento de usuários.
4. Como o portfólio deve ser distribuído entre risco baixo, médio e alto? Risco baixo — 30–40% (projetos com TVL alto e renda estável); médio — 30–40% (L2 bem-sucedido e protocolos escaláveis); risco alto — 20–30% (RWA inovador, mas arriscado, jogos, restaking). Reequilibre trimestralmente e defina stop losses quando os níveis no gráfico ou os lucros forem atingidos.
5. Quanto tempo você deve esperar por um catalisador? Os catalisadores funcionam de maneira diferente: listagens ou atualizações — reação em 1–3 meses; crescimento orgânico de usuários — 6–18 meses. Investir com base em fundamentos requer paciência e controle de risco.
6. Como construir uma estratégia de saída para uma posição subvalorizada? O plano de saída é formado com antecedência: distribua os níveis de lucro alvo (por exemplo, fixação parcial em +30%, +80%, posição principal em +200%), defina um stop loss como uma porcentagem da aposta inicial e regras de parada de negociação para proteger os lucros. Para apostas de longo prazo, determine a condição para transferir parte da posição para staking ou ativos estáveis quando uma determinada relação MCAP/TVL for atingida.
7. Quando é melhor entrar em um projeto subvalorizado — imediatamente após detectar um desequilíbrio ou esperar por sinais de confirmação? Faz sentido entrar em etapas: o primeiro lote quando sinais fundamentais estáveis são detectados (MCAP/TVL baixo ou renda estável do protocolo) e não há “sinais de alerta”, o segundo — após a confirmação técnica do catalisador (atualização, crescimento do TVL ou influxo de usuários). Use a média de tempo e fixe o tamanho da primeira compra em um nível que não viole sua gestão de risco.
8. Os concorrentes devem ser levados em consideração ao escolher uma moeda? Sim, especialmente nos setores L2 e DeFi. Se um projeto está crescendo, mas os concorrentes estão lançando soluções semelhantes com suporte mais forte, isso reduz seu potencial. Compare a velocidade de desenvolvimento, o número de integrações e a atividade dos desenvolvedores entre os concorrentes para entender a posição real do token.

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