Liquidation en trading crypto
No comércio, o termo liquidação refere-se ao processo de encerramento de uma posição de criptomoeda para minimizar perdas em condições de mercado imprevistas.
Em uma bolsa de criptomoedas, a liquidação é obrigatória.
Ela ocorre quando uma posição aberta perde todo ou parte do capital de margem inicial do trader.
O encerramento obrigatório ocorre em situações em que a conta do usuário não tem fundos suficientes para manter as negociações abertas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o valor do ativo subjacente cai drasticamente.
Nesses casos, a bolsa fecha automaticamente todas as posições, resultando na perda dos fundos do investidor.
Em certos casos, a liquidação pode levar à perda total do investimento. O nível de risco é influenciado pelo tamanho da margem inicial, pela extensão da queda no preço do ativo subjacente e por outros fatores.
Dependendo da situação, existem dois tipos de liquidação:
1. Parcial. A posição é fechada em um estágio inicial, o que reduz a alavancagem.
2. Total. A posição é fechada completamente e a alavancagem é redefinida para zero.
A liquidação de criptomoedas pode ocorrer em vários tipos de mercados:
1. À vista
2. Margem
3. Futuros
O termo liquidação é mais amplamente utilizado entre os traders que trabalham com futuros.
Um contrato futuro é um contrato pelo qual o comprador se compromete a comprar e o vendedor se compromete a vender um ativo específico dentro de um período especificado e em termos pré-acordados.
Como ocorre a liquidação no mercado de criptomoedas?
O processo de liquidação no mercado de criptomoedas ocorre da seguinte forma. Se a posição aberta de um trader não atender mais aos requisitos de margem, a bolsa a encerra automaticamente. Isso ocorre quando a margem do usuário fica abaixo do nível definido pela plataforma de negociação.
A margem é o valor exigido pela bolsa para manter a posição e é calculada como uma porcentagem do volume total da transação. A porcentagem de liquidação é determinada pela fórmula 100 dividido pela alavancagem.
Por exemplo, com uma alavancagem de 10x, a porcentagem de liquidação será de 10%. Este indicador é extremamente importante, e os traders devem monitorá-lo e entender que, se o preço de um ativo mudar pela porcentagem de liquidação, a posição será fechada à força.
Consequentemente, aumentar a alavancagem aumenta automaticamente o risco de liquidação.
Em alguns países, as bolsas de criptomoedas são proibidas de oferecer negociação alavancada. Isso é feito para proteger os participantes inexperientes do mercado contra a perda de capital. Um exemplo desse tipo de país é o Reino Unido.
Além do preço de liquidação, o conceito de preço de falência é usado na negociação. Esse é o nível do valor do ativo no qual a margem é completamente eliminada. Para evitar uma perda total de fundos, a bolsa usa o preço de liquidação para fechar forçosamente a posição.
Em outras palavras, a margem serve como garantia para as transações do trader e seguro para a bolsa em caso de perdas do usuário.
Quando uma posição de margem atinge o limite de liquidação, a plataforma notifica o trader com uma mensagem Margin Call.
Fonte: TradingView
Ao receber uma notificação da bolsa informando que o limite de liquidação foi atingido, o trader pode tomar as seguintes medidas:
1. Adicionar o valor de margem necessário para restaurar a alavancagem ao seu nível inicial.
2. Não tomar nenhuma medida, caso em que a bolsa fechará automaticamente a posição, executando o procedimento de liquidação.
De acordo com o exemplo dado, o capital próprio do trader é de $100 e a alavancagem é de 10x. Se o preço do ativo subjacente cair 10%, o valor total da posição diminuirá para $900 ($1000 − 10%). Isso significa que o trader perderá todo o seu capital próprio de $100.
Na negociação, a liquidação de criptomoedas é dividida em dois tipos:
1. Ordinária
2. Forçada
A classificação depende de quem realiza o procedimento. No primeiro caso, a liquidação é iniciada pelo próprio trader; no segundo caso, a liquidação é realizada por uma corretora ou bolsa de criptomoedas.
A liquidação é a conversão de um ativo em outro, na maioria das vezes em moeda fiduciária ou stablecoins, dependendo das regras da plataforma.
A principal diferença entre os tipos de liquidação é apenas quem inicia o processo.
Como evitar a liquidação
1. Use stop losses. Para reduzir o risco de liquidação, sempre defina ordens de Stop-Loss em posições abertas. Isso fechará automaticamente a negociação quando um determinado nível de perda for atingido. Vários tipos de ordens na bolsa, como ordens de limite e de mercado, ajudam você a gerenciar suas posições com flexibilidade e responder às flutuações do mercado em tempo hábil.
Essa abordagem protege seu capital e evita perdas inesperadas em caso de mudanças bruscas nos preços.
2. Monitore sua posição. Verifique regularmente seu nível de margem e o status de suas negociações. Não permita que sua margem caia para um nível criticamente baixo. Se necessário, reabasteça sua conta ou feche algumas de suas posições para permanecer na zona de segurança e evitar o fechamento forçado de sua posição pela bolsa. Em alguns casos, você pode converter criptomoedas em ativos mais estáveis para reduzir o risco e manter uma margem suficiente.
Muitas bolsas também fornecem calculadoras de liquidação que permitem calcular o preço de liquidação com antecedência e gerenciar o risco de forma mais eficaz.
3. Reduza a alavancagem. O uso de alta alavancagem aumenta o risco de liquidação. Use alavancagem moderada, especialmente em mercados voláteis.
A baixa alavancagem oferece mais espaço para flutuações de preço sem a ameaça de fechamento forçado da posição e permite controlar melhor os riscos.
4. Considere os preços atuais. Monitore o mercado e analise os preços atuais para entender a direção dos movimentos dos ativos.
A consciência das tendências do mercado ajuda você a tomar decisões mais informadas ao abrir e fechar posições, reduzindo a probabilidade de liquidação.
Exemplo de um mapa de calor de liquidação de BTC
Os mapas de calor são uma ferramenta importante para os traders, permitindo-lhes identificar as áreas de maior liquidação e entender onde os participantes do mercado estão perdendo posições durante flutuações bruscas de preço.
Mapas desse tipo mostram os níveis em que ocorreram liquidações significativas, especialmente entre traders que usam negociação com margem em exchanges de criptomoedas.
A captura de tela abaixo mostra o seguinte:
1. A escala de cores à esquerda, do verde ao roxo, reflete a intensidade das liquidações. As áreas verdes indicam altos volumes de liquidação, enquanto as áreas roxas indicam baixa atividade.
2. Eixo X. Mostra a linha do tempo, demonstrando as mudanças de preço por data e hora.
3. Eixo Y. Exibe a variação dos preços do Bitcoin no momento das liquidações.
Fonte: Coinglass
Conclusão sobre a liquidação
A liquidação é um dos aspectos desfavoráveis da negociação na bolsa. É impossível se proteger completamente contra perdas, portanto, os traders devem planejar suas ações com antecedência e estar preparados para desenvolvimentos desfavoráveis no mercado.
Você pode reduzir o risco de liquidação ou mitigar suas consequências controlando a taxa de margem e a alavancagem, tentando reduzir seu valor o máximo possível.
Além disso, recomenda-se o uso de ordens de stop loss, que ajudam a limitar as perdas e minimizar o risco de fechamento forçado da posição.
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NFA, DYOR.
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January 7, 2026
