Marktzyklen 101: Wie und wann man in Bitcoin einsteigt und aussteigt

Der Kryptowährungsmarkt unterliegt Zyklen: Phasen der Akkumulation, des frühen Wachstums, der Euphorie und der anschließenden Korrektur. Das Verständnis der Abfolge dieser Phasen hilft nicht nur dabei, den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg zu „erraten“, sondern auch dabei, eine Ausstiegsdiziplin zu entwickeln: Gewinne zu sichern, Kapital zu erhalten und Volatilität nicht zu einer Bedrohung werden zu lassen. In diesem Artikel erklären wir in einfachen Worten, wie Zyklen funktionieren, welche Kennzahlen in den Jahren 2025–2026 wirklich hilfreich sein werden, und stellen einen schrittweisen Algorithmus vor: wie man einsteigt, wie man seine Position hält und wie man aussteigt, ohne im Informationsrauschen den Kopf zu verlieren.

Was ist ein Marktzyklus und wie erkennt man ihn?

Der Zyklus beginnt mit einer Akkumulationsphase: Während der Preis „schläft“, ist das Interesse gering, und institutionelle und geduldige Teilnehmer kaufen auf. Dann kommt der frühe Aufwärtstrend: Die ersten neuen Höchststände erscheinen, die Volumina wachsen und die Anzeichen für Nachfrage in der Blockchain verstärken sich. Euphorie ist der Höhepunkt des Zyklus: Preisbeschleunigung, ein Anstieg des Interesses von Privatanlegern, „Kryptowährungen überall“. Danach folgt eine Abkühlungs- und Baissephase: Liquidation von gehebelten Positionen, Rückgang der aktiven Liquidität und allmähliche Stabilisierung der Bewertungen. Die Aufgabe des Anlegers besteht nicht darin, jede Kerze zu erraten, sondern zu verstehen, in welcher Phase wir uns befinden, und entsprechend zu handeln.

Quelle: bybit.com

Wichtige Kennzahlen und Zyklussignale für 2025–2026

In den Jahren 2025–2026 werden Kennzahlen, die das Kapitalverhalten, die Aktivität der Miner und den Druck durch Derivate direkt widerspiegeln, für die Beurteilung der Phase des Bitcoin-Zyklus wichtig sein. Als Erstes sind die On-Chain-Flows zu betrachten: die Nettozuflüsse und -abflüsse von Coins aus den Börsen. Systematische Zuflüsse zu zentralisierten Börsen gehen oft Gewinnmitnahmephasen voraus, während anhaltende Abflüsse zu Cold Wallets auf eine Akkumulation und einen Rückgang der Angebotsliquidität hindeuten.

„ Die Konzentration der On-Chain-Guthaben und Auszahlungsmuster an Börsen bleiben wichtige Indikatoren für die Beurteilung des Angebotsdrucks." — Chainalysis

Das zweite wichtige Signal ist das Verhalten von Langzeitinhabern oder Walen: Veränderungen im Anteil der Coins, die seit einem Jahr oder länger nicht bewegt wurden, und das Alter der nicht realisierten Gewinne. Wenn Langzeitinhaber ihre Positionen aufbauen, ist dies ein Zeichen für grundlegendes Vertrauen; wenn sie mit dem Verkauf beginnen, ist dies ein alarmierendes Signal.

Quelle: bitinfocharts.com

Die dritte Gruppe von Kennzahlen bezieht sich auf Miner: Gesamthashrate, Schwierigkeitsgrad, Miner-Einnahmen und Hashpreis – Einnahmen pro Hashrate-Einheit. Ein starker Rückgang der Miner-Einnahmen bei stabilem oder steigendem Schwierigkeitsgrad deutet auf Druck auf die Miner und mögliche Verkäufe ihrer Reserven hin. Die Analyse der Guthaben der Miner (wie viel BTC sie in ihren Wallets haben) und ihrer Transfers an Börsen ist ein direkter Indikator für potenzielle Verkäufe.

Quelle: bgeometrics.com 

Das vierte Signal sind Derivate und Liquidität: die Finanzierungsrate für Futures, offene Positionen und das Verhältnis von Spotvolumen zu Derivatevolumen. Eine positive und stabile Finanzierungsrate mit wachsenden offenen Positionen geht oft mit euphorischen Phasen einher; ein starker Anstieg der Finanzierung und der Hebelkonzentration erhöht das Risiko plötzlicher Liquidationen und tiefer Korrekturen. Schließlich bildet der makroökonomische Kontext – Zinssätze, der Dollar und institutionelle Kapitalzuflüsse (ETF-Flüsse) – die Grundlage: In den Jahren 2025–2026 könnten institutionelle ETFs und Großkäufer die Haussephasen verlängern, aber regulatorische Nachrichten können die Marktstimmung schnell ändern.

Quelle: coinalyze.net

„Institutionelle Zuflüsse durch ETFs und Großkäufe können Haussephasen verlängern, aber starke Zu- und Abflüsse an den Börsen bleiben der wichtigste kurzfristige Preiskatalysator.“ – CoinDesk

Wie man diese Signale in der Praxis anwendet: Einstieg und Ausstieg (Schritt für Schritt)

Die erste Regel lautet, nicht nur einen Indikator, sondern eine Kombination von Indikatoren zu betrachten. Um in Bitcoin einzusteigen, suchen wir nach einer Kombination aus stetigen Abflüssen von Börsen + Wachstum des Anteils langfristiger Inhaber + stabilem oder steigendem Hash-Preis und keiner Überhitzung bei Derivaten (moderates Open Interest und neutrale Funding Rate). Wenn alle drei Faktoren zusammenkommen, ist dies ein Signal für einen schrittweisen Einstieg unter Verwendung von DCA. Wir teilen den Einstieg in mehrere Teile auf: den ersten Teil nach Bestätigung der Akkumulation, die folgenden Teile nach Bestätigung des frühen Trends (Wachstum des Volumens und Durchbruch wichtiger Niveaus).

Für den Ausstieg verwenden wir vordefinierte Regeln: teilweise Fixierung durch Ziele (z. B. 20-30 % der Position auf jeder der drei Ebenen), automatische Risikominderung bei Anzeichen einer Überhitzung (starker Anstieg der Finanzierungssätze, massive Zuflüsse an Börsen, ungewöhnliche Verkäufe durch langfristige Inhaber) und einen Zeitplan (z. B. Fixierung eines Teils der Position bei Erreichen der Quartalsziele). Ein wichtiger Punkt: Der Ausstieg ist keine Panik, sondern Risikomanagement. Wenn Derivate eine übermäßige Hebelwirkung aufweisen und das Open Interest schneller wächst als die Preise, ist dies ein Grund, das Engagement zu reduzieren, auch wenn der Trend noch nicht gebrochen ist.

Für Bitcoin in den Jahren 2025–2026 sind die wichtigsten Signale On-Chain-Flows, das Verhalten langfristiger Inhaber, Miner-Kennzahlen und der Zustand von Derivaten. Wir tätigen Einträge mit DCA, wenn eine Akkumulation und ein früher Trend bestätigt sind; Ausstiege erfolgen gemäß vorab festgelegten Zielen und bei Anzeichen einer Überhitzung. Verknüpfen Sie On-Chain-Daten immer mit Marktliquidität und Derivaten: Nur die Kombination liefert ein zuverlässiges Signal, nicht eine einzelne Kennzahl.

Drei Verhaltensszenarien und was in jedem Fall zu tun ist

1. Akkumulation → frühes Wachstum: Abflüsse von Börsen, Wachstum der langfristigen Inhaber, stabiler Hash-Preis. Maßnahme: DCA starten, einen kleinen Teil in Bargeldpuffer halten, Gewinne gemäß den Zielen sichern.
2. Euphorie: starker Preisanstieg, positive und hohe Finanzierungsrate, Open Interest wächst schneller als die Preise. Maßnahme: teilweise Gewinnmitnahme, Stopps straffen, Hebelwirkung und Limits für Altcoins reduzieren.
3. Überhitzung → Korrektur: massive Zuflüsse an Börsen, Verkäufe durch langfristige Inhaber, Rückgang der Einnahmen der Miner. Maßnahme: Risiko aktiv reduzieren, einen Teil der Position in Stablecoins übertragen, auf Bestätigung der Akkumulation warten, bevor man wieder einsteigt.

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FAQ

1. Was ist „Market Cycles 101: Wie und wann sollte man in Bitcoin einsteigen und wieder aussteigen“? Dies ist eine praktische Technik, die die Phasen des Marktes beschreibt – Akkumulation, frühes Wachstum, Euphorie/Verteilung und Rückgang – und Regeln für den Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs liefert: wie man die Phase erkennt, wie man den Einstieg aufteilt (DCA), wann man einen Teil der Position fixiert und wie man das Risiko reduziert, wenn es Anzeichen für eine Überhitzung gibt.
2. Wie funktioniert diese Methodik bei Kryptowährungen? Sie kombiniert das Preisverhalten mit On-Chain-Signalen und Derivatkennzahlen: Beobachtung der Zu- und Abflüsse an Börsen, Aktivitäten langfristiger Inhaber, Hashrate und Miner-Assets, Finanzierung und Open Interest. Wenn sich die Signale gegenseitig bestätigen, wird eine Entscheidung zum Einstieg oder zur teilweisen Fixierung getroffen.
3. Was sind die Vorteile und Risiken dieses Ansatzes? Vorteile: Disziplin, Reduzierung emotionaler Fehler, besser vorhersehbare Renditen über lange Zyklen. Risiken: falsche Signale, Makroschocks, anhaltende Seitwärtsbewegungen sowie das Risiko einer Fehlinterpretation von Kennzahlen (z. B. kurzfristige Abflüsse als Beginn eines Ausverkaufs).
4. Wie kann man Marktzyklen 101 im Jahr 2025 nutzen? Konzentrieren Sie sich im Jahr 2025 auf eine Kombination aus:anhaltenden Abflüssen von Börsen + Wachstum des Anteils langfristiger Inhaber + stabilem Hash-Preis und moderaten Derivaten. Steigen Sie mit DCA ein, sichern Sie einen Teil Ihrer Gewinne auf vorab festgelegten Niveaus und beobachten Sie institutionelle Ströme (ETFs) als zusätzlichen Faktor.
5. Welche Kennzahlen sind mit dieser Methodik verbunden? Wichtige Kennzahlen: Zuflüsse/Abflüsse an Börsen, Anteil langfristiger Inhaber, Hash-Rate und Miner-Einnahmen (Hash-Preis), Finanzierung und offene Positionen in Futures, Spot-Volumina und Liquidität auf wichtigen Niveaus.
6. Kann man mit dieser Methodik Geld verdienen? Ja, mit Disziplin und der richtigen Umsetzung von DCA + gestaffelter Gewinnmitnahme hat die Methodik in der Vergangenheit einen Vorteil gegenüber emotionalem Timing geboten. Die Rentabilität hängt jedoch von den makroökonomischen Bedingungen, der Liquidität und einem angemessenen Risikomanagement ab.
7. Welche Fehler machen Anfänger? Häufige Fehler sind das Jagen von Höchstständen, das Ignorieren von On-Chain-Bestätigungen, der übermäßige Einsatz von Hebeleffekten, das Fehlen eines Ausstiegsplans und der Versuch, nach einer starken Korrektur den Preis „einzuholen“.Wie wirkt sich die Methodik auf den Kryptowährungsmarkt aus? Wenn viele Teilnehmer zyklisch handeln, glättet ihr kollektives Verhalten Extreme: Akkumulation während Rückgängen und Fixierung während Rallyes bilden die Amplitude und Dauer von Zyklen. Massenaktionen (z. B. Gewinnmitnahmen) können Korrekturen verstärken.
8. Was sagen Experten für 2026 voraus? Experten gehen davon aus, dass institutionelle Ströme und die makroökonomische Liquidität weiterhin die wichtigsten Treiber sein werden: Wenn die Zuflüsse in ETFs anhalten, sind längere Haussephasen möglich; wenn sich die makroökonomischen Bedingungen verschärfen, sind tiefere und längere Korrekturen möglich. Konkrete Szenarien hängen von Kapitalzuflüssen und regulatorischen Ereignissen ab.
9. Wo können Sie Updates zu Market Cycles 101 und Signalen für Bitcoin verfolgen? Verfolgen Sie On-Chain-Analysen (Glassnode, CryptoQuant), Hashrate- und Miner-Umsatz-Charts (BitInfoCharts, Blockchain.com), Derivate-Dashboards (Binance Research, Skew/CoinGlass) und ETF-/institutionelle Kapitalflussberichte (CoinDesk, Cointelegraph). Prüfen Sie mehrere Quellen und beachten Sie das Datum der Daten, bevor Sie eine Entscheidung treffen.

NFA, DYOR.

Der Kryptowährungsmarkt ist rund um die Uhr an 365 Tagen im Jahr ohne Unterbrechungen geöffnet. Bevor Sie investieren, sollten Sie immer Ihre eigenen Recherchen durchführen und die Risiken bewerten. Nichts von dem, was in diesem Artikel erwähnt wird, stellt eine Finanzberatung oder eine Anlageempfehlung dar. Die Inhalte werden „wie besehen“ bereitgestellt, alle Angaben werden von Dritten und relevanten internen und externen Experten überprüft. Die Verwendung dieser Inhalte für KI-Schulungszwecke ist strengstens untersagt.

Praktischer Leitfaden „Wie und wann man in Bitcoin einsteigt und aussteigt”: Erkennen von Marktphasen, wichtige On-Chain-Kennzahlen, DCA, Risikomanagement und Szenarien für 2025–2026.