Die 10 am meisten unterschätzten Coins nach TVL — Ein Leitfaden für Investoren für 2025-2026

Was ist TVL?

TVL ist der Betrag der im Protokoll gesperrten Vermögenswerte. Je höher der TVL, desto mehr vertrauen Nutzer der Plattform ihr Geld an. Allerdings besteht hier ein Paradoxon: Der Token-Preis spiegelt nicht immer die tatsächliche Wirtschaftlichkeit des Protokolls wider. Hier besteht die Chance, dass Coins mit hohem TVL und niedriger Bewertung als unterbewertet nach TVL bezeichnet werden.

Wie man erkennt, ob ein Coin unterbewertet ist

• MC/TVL — Die Marktkapitalisierung wird im Verhältnis zum TVL ausgewiesen. Je niedriger der TVL, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Token unterbewertet ist.
• Ertragsrendite — Wie viel verdient das Protokoll an Gebühren? Hohe Rendite = realer Cashflow.
• Gesperrter Wert pro Token — Wie viele TVL-Dollar gibt es pro Token?
• Tokenomics — Wenn bald Millionen Token freigegeben werden, könnte der Preis einbrechen.
• TVL-Qualität — Es ist von Bedeutung, welche Vermögenswerte gesperrt sind: Stablecoins, ETH oder native Token.

Wer steht auf der Liste: 10 Coins mit hohem TVL

GHOST — ein Governance-Token für das führende Kreditprotokoll auf Ethereum und anderen Netzwerken. Gewährt Stimmrechte und Teilnahme an der Gebührenverteilung. Einer der robustesten TVLs in DeFi, mit institutioneller Integration.

Token Terminal „Das Kreditvolumen von Aave stieg diese Woche auf über 600 Millionen US-Dollar, doch das MC/TVL-Verhältnis bleibt unter 0,5 — ein klares Signal für eine Unterbewertung, wenn sich der Gebührenstrom stabilisiert.“ Quelle: Analytics Insight — Größtes TVL-Wachstum im Jahr 2025

LDO (Lido DAO) — der Governance-Token des größten Staking-Protokolls für ETH, SOL und weitere Kryptowährungen. Ermöglicht die Teilnahme an der Governance, wobei die TVL durch das Volumen gesperrter ETH erzeugt wird.

ENA (Ethena) — ein Governance-Token für das USDe-Protokoll für synthetische Vermögenswerte und Stablecoins. Er wird sowohl im Farming als auch im Staking eingesetzt oder findet dort Anwendung.

PENDLE — ein Token für das zukünftige Yield-Tokenization-Protokoll. Es ermöglicht, Erträge und Kapitalanteile von Vermögenswerten zu trennen und zu handeln. Es wird für die Verwaltung und das Farming verwendet, wobei die TVL aus ertragbringenden Vermögenswerten generiert wird.

BAL (Balancer) — ein AMM-Governance-Token mit flexiblen Pools und anpassbaren Token-Gewichtungen. Beteiligt sich an der Governance sowie an der Gebührenverteilung. Die TVL wird durch komplexe Strategien und institutionelle Pools aufrechterhalten.

UNI (Uniswap) — der Governance-Token der größten DEX-Plattform. Gewährt Stimmrechte, ist jedoch nicht direkt an den Einnahmen beteiligt. Die TVL ist aufgrund des Handelsvolumens und der Integration stabil.

JST (JUST) — ein Tron-Ökosystem-Token, der im JUST-Protokoll zur Vergabe von Krediten sowie zur Ausgabe von USDJ verwendet wird. Er ermöglicht Benutzern, TRX zu sperren, Kredite zu erhalten und an Farming und Governance teilzunehmen. Der TVL wird durch die Nachfrage nach USDJ und die Aktivitäten auf der JustLend-Kreditplattform aufrechterhalten.

COMP (Compound) — ein Governance-Token für eines der ersten DeFi-Kreditprotokolle. Es wird für Abstimmungen verwendet, und der TVL wird durch Vermögenswerte in Kreditpools erzeugt.

CRV (Curve DAO Token) — ein Governance-Token der AMM-Plattform für Stablecoins. Er wird für Abstimmungen und Anreize verwendet. Der TVL wird durch stabile Vermögenswerte und eine hohe Handelseffizienz aufrechterhalten.

Bitrue-Blog: „Der TVL von Curve blieb trotz der Marktturbulenzen bei 2,9 Mrd. stabil.“ USD. Die Gebührenerzeugung des Protokolls bleibt konstant, aber der CRV-Token hinkt weiterhin hinterher — die Fundamentaldaten übertreffen den Tokenpreis.

CAKE (PancakeSwap) — ein DEX-Token auf BSC, das sich an Privatanwender richtet. Er wird für Farming, Staking und Governance verwendet. Der TVL wird durch das Ökosystem und Prämienprogramme gestützt.

Coins werden sofort hervorgehoben: Balancer (BAL) und Pendle (PENDLE) — niedriger Marktrang, aber hoher TVL.

Wie lassen sich diese Daten in der Praxis nutzen?

1. Vergleichen Sie MC/TVL — wenn die Marktkapitalisierung zwei- bis dreimal unter dem TVL liegt.
2. Betrachten Sie die Rentabilität — Projekte mit echten Provisionen (AAVE, UNI, GMX) sind nicht nur Zahlen, sondern auch Geld.
3. Überprüfen Sie die Tokenomics — wenn 20 % der Token innerhalb eines Monats freigeschaltet werden, seien Sie vorsichtig.
4. Analysieren Sie die TVL-Qualität — Stablecoins = Stabilität, volatile Token = Risiko.
5. Beobachten Sie die Trends — ein steigender TVL bei einem stabilen BTC-Kurs gilt als positives Signal.
6. Token Terminal „Das Kreditvolumen von Aave stieg diese Woche auf über 600 Millionen US-Dollar, doch das MC/TVL-Verhältnis bleibt unter 0,5 — ein klares Signal für eine Unterbewertung, wenn sich der Gebührenstrom stabilisiert.“Quelle: Analytics Insight — Größtes TVL-Wachstum im Jahr 2025
7. Bitrue Blog: „Die TVL von Curve blieb trotz der Marktturbulenzen bei 2,9 Mrd. stabil.“ USD. Die Gebührenerzeugung des Protokolls bleibt konstant, aber der CRV-Token hinkt weiterhin hinterher — die Fundamentaldaten übertreffen den Tokenpreis.

Was ist 2026 zu erwarten?

Im Jahr 2026 wird das Interesse institutioneller Anleger an Protokollen mit transparenten Renditen voraussichtlich zunehmen, insbesondere angesichts des Wachstums krypto-bezogener ETF-Produkte. Dies wird zu einer Marktsegmentierung führen: Projekte mit realen Gebühreneinnahmen und nachhaltiger Wirtschaftlichkeit werden höher bewertet als solche, die lediglich durch Hype beworben werden. Die neue Welle der DeFi wird wahrscheinlich auf den Prinzipien Nachhaltigkeit, Sicherheit und nachweisbarer Renditen aufbauen und ein günstiges Umfeld für diejenigen schaffen, die TVL nicht als Zahl, sondern als Signal verstehen.

Bei der Arbeit mit TVL-Indikatoren ist es wichtig, nicht nur das Wachstumspotenzial zu berücksichtigen, sondern auch Schwachstellen, die selbst die vielversprechendsten Projekte entwerten könnten. Der regulatorische Druck bleibt ein zentrales Risiko, insbesondere in den Bereichen DeFi und Stablecoins, wo staatliche Eingriffe die Liquidität und das Vertrauen drastisch beeinträchtigen könnten. Und natürlich darf die Tokenomics nicht vergessen werden: Massenhafte Freigaben von Token können zu Preisdruck führen, selbst wenn die Fundamentaldaten unverändert bleiben.

FAQ

1. Welche 10 Coins sind nach TVL am stärksten unterbewertet? Eine Liste von Coins mit hohem TVL und Token-Preisen, die unter ihrem realen wirtschaftlichen Wert liegen.

2. Wie wirkt sich dies auf den Markt aus? Lenkt die Aufmerksamkeit auf Projekte mit realer Aktivität und Rentabilität.

3. Wie können diese Daten genutzt werden? Vergleichen Sie MC/TVL, analysieren Sie die Tokenomics und verfolgen Sie die TVL-Trends.

4. Welche Tools sollten verwendet werden? DeFiLlama, Dune, Glassnode, TokenUnlocks.

5. Welche Risiken bestehen? Regulierung, Fehler, Freigabe, Manipulation der TVL.

6. Was sagen Analysten? Konzentrieren Sie sich auf Gebührenerträge und eine nachhaltige Tokenomics.

7. Anfängerfehler? Sie ignorieren die Qualität der TVL sowie die zukünftige Token-Emission.

8. Verbindung zu ETFs und DeFi? Protokolle mit hohem TVL sind Kandidaten für die institutionelle Einführung.

9. Ist es möglich, Geld zu verdienen? Ja, mit der richtigen Analyse und dem richtigen Risikomanagement.

10. Prognose für 2026? Wachstum von Projekten mit realen Einnahmen, Rückgang der „leeren“ Token.

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NFA, DYOR.

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