Was sind Custodial Wallets? Schritt für Schritt erklärt in einfacher Sprache

Wollten Sie schon immer, dass Kryptowährungen die gleiche Sicherheit wie bei einer Bank haben? Mit ein paar Kompromissen ist das möglich. Sie können ein bankähnliches Konto bei einem Verwahrer einrichten, der Ihre Kryptowährungen vor Diebstahl schützt – das nennt man eine Custodial Wallet.

Eine Custodial Wallet ist ein Dienst, bei dem ein Drittanbieter Ihre privaten Schlüssel für Sie verwahrt. Stellen Sie sich das wie eine Bank für Ihre Kryptowährungen vor: Unternehmen wie Coinbase, OKX oder Binance sichern Ihre digitalen Vermögenswerte und ermöglichen Ihnen den Zugriff über eine einfache App. Dieses Modell bietet großen Komfort und Sicherheitsnetze wie Passwort- und Kontowiederherstellung, was gut ist, wenn Sie Komfort bevorzugen.

Dieser Komfort hat jedoch einen Nachteil: Kontrolle. Hier gilt das Kernprinzip der Kryptowährungen: „Keine Schlüssel, keine Coins”. Sie vertrauen darauf, dass der Verwahrer Ihre Vermögenswerte schützt und Ihnen erlaubt, sie abzuheben, was aber nicht immer der Fall sein muss – es gibt keine 100-prozentige Garantie. Manchmal, beispielsweise wenn der Verwahrer der Wallet gehackt wird, werden Gelder eingefroren oder gestohlen, und Sie können nichts dagegen tun, außer Ihre Vermögenswerte zu diversifizieren.

Was ist eine Verwahrungs-Wallet in aller Kürze?

Eine Custodial-Krypto-Wallet hat einen Anbieter, der Ihre privaten Schlüssel verwahrt, erstellt und schützt. Als Verwahrer kann eine Börse, eine Bank oder eine spezialisierte juristische Person fungieren. Sie sind zwar rechtlich Eigentümer der Vermögenswerte, haben aber keine direkte kryptografische Kontrolle über sie in der Blockchain. Es handelt sich um das digitale Äquivalent eines Online-Bankkontos, bei dem die Bank das Geld in ihren Tresoren verwahrt und Sie es über eine App verwalten.

So funktionieren Custodial Wallets

Custodial Wallets sind aus Non-Custodial Wallets hervorgegangen, um Kryptowährungen und Vorschriften miteinander zu verbinden.

So funktioniert eine Custodial Wallet:

1. Schlüsselerstellung und -speicherung: Der Anbieter erstellt Ihre privaten Schlüssel und bewahrt sie in seiner sicheren Infrastruktur auf.
2. Benutzeroberfläche: Sie interagieren über eine Web- oder mobile App, um Ihren Kontostand zu überprüfen oder Transaktionen anzufordern.
3. Transaktionsausführung: Wenn Sie Kryptowährung senden möchten, erteilen Sie dem Anbieter einen Auftrag. Dessen System signiert die Transaktion mit Ihrem privaten Schlüssel und überträgt sie an die Blockchain.

Quelle: GoMining.com

Arten von Anbietern von Verwahrungs-Wallets

Zentralisierte Börsen (CEX) – Wallet direkt mit einem Kryptomarkt verbunden

Plattformen wie OKX, Coinbase und Bybit sind die gängigsten Verwahrer. Wenn Sie ein Konto für den Handel erstellen, wird automatisch ein Verwahrungs-Wallet erstellt. Ihre Wallets sind für schnellen Handel und Geldwechsel optimiert.

Institutionelle Verwahrstellen – Compliance, KYC, all die unangenehmen Dinge

Dienste wie Fireblocks, BitGo und Anchorage Digital richten sich an Hedgefonds und Unternehmen. Sie bieten Sicherheit auf Unternehmensniveau mit mehrschichtiger Governance (z. B. erfordern sie mehrere Genehmigungen für eine Transaktion) und sind in der Regel nicht für normale Menschen konzipiert.

Fintech & Neobanken – eine Schnittstelle zwischen CEX und institutionellen Wallets

Apps wie PayPal, Revolut und Cash App ermöglichen es Ihnen, Kryptowährungen innerhalb ihres Ökosystems zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Oft handelt es sich dabei um „geschlossene” Dienste, bei denen Sie zwar den wirtschaftlichen Wert des Vermögenswerts besitzen, aber möglicherweise nicht in der Lage sind, die tatsächliche Kryptowährung auf eine private Wallet zu übertragen.

Vorteile von Custodial Wallets:

• Einfachheit und Benutzererfahrung. Sie beseitigen die komplexe Last der Sicherung von Seed-Phrasen und der Verwaltung von Blockchain-Transaktionen. Die Anmeldung ist so einfach wie die Verwendung einer E-Mail-Adresse und eines Passworts.
• Kontowiederherstellung. Die größte Angst im Bereich Kryptowährungen – der dauerhafte Verlust des Zugriffs auf Gelder durch den Verlust einer Seed-Phrase – wird gemindert. Der Zugriff kann über den Kundensupport und die Identitätsprüfung (KYC) wiederhergestellt werden.
• Integrierte Dienste. Die Vermögenswerte befinden sich bereits auf der Plattform und ermöglichen den sofortigen Zugriff auf Handel, Staking-Prämien, Kreditvergabe und einfache Umwandlungen in/aus Fiat-Währungen.
• Professionelle Sicherheit. Seriöse Anbieter verwenden Sicherheitsinfrastrukturen, die über die Möglichkeiten eines Einzelnen hinausgehen, darunter Hardware-Sicherheitsmodule (HSMs), Cold-Storage-Tresore und eine Überwachung rund um die Uhr.

Nachteile von Custodial Wallets:

• „Keine Schlüssel – keine Coins”. Sie sind vollständig auf die Integrität und Solvenz des Verwahrers angewiesen, um auf Ihre Vermögenswerte zugreifen zu können. Sie haben keine souveräne Kontrolle.
• Gegenparteirisiken und Insolvenzrisiken. Historische Pleiten wie Mt. Gox, Celsius und FTX verdeutlichen das Risiko. Im Falle einer Insolvenz können die Gelder der Nutzer in Verfahren verwickelt werden, wodurch die Nutzer zu ungesicherten Gläubigern werden.
• KYC und Compliance. Verwahrer verlangen eine Identitätsprüfung, wodurch die Privatsphäre aufgehoben wird. Sie müssen Vorschriften einhalten, was zur Sperrung von Konten oder Transaktionen an bestimmte Adressen führen kann.
• Auszahlungsbeschränkungen. Anbieter legen häufig Tageslimits fest und können Auszahlungen in Zeiten extremer Volatilität oder Liquiditätsengpässen aussetzen.

Sicherheitsmodell von Verwahrungs-Wallets

Multi-Sig & MPC-Verwahrung

Moderne Verwahrer vermeiden Single Points of Failure:

• Multisignatur (Multi-Sig): Erfordert mehrere private Schlüssel (z. B. 2 von 3), um eine Transaktion zu autorisieren.
• Multiparty Computation (MPC): Fortschrittliche Technologie (verwendet von Fireblocks usw.), die einen einzelnen privaten Schlüssel in Teile aufteilt, die auf mehrere Parteien verteilt sind. Der Schlüssel wird nie vollständig zusammengesetzt; die Teile arbeiten zusammen, um Transaktionen zu signieren.

Kalt- vs. Warmspeicherung

• Kaltes Wallet: Der Großteil (95–98 %) der Kundenvermögen wird offline in „Cold Wallets” aufbewahrt, die gegen Online-Angriffe immun sind.
• Hot Wallets: Ein kleiner Teil (2–5 %) wird in Online-„Hot Wallets” aufbewahrt, um tägliche Abhebungen und Handelsgeschäfte zu erleichtern.

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Führende Anbieter unterziehen sich unabhängigen Audits (SOC 1, SOC 2, ISO 27001-Zertifizierungen) und verfügen häufig über Versicherungen für die verwahrten Vermögenswerte. Sie verwenden rechtlich getrennte Konten, um Kundenvermögen von Unternehmensvermögen zu trennen.

Wer sollte Custodial Wallets verwenden?

Institutionen

Unternehmen und Fonds benötigen die Governance, Prüfpfade und versicherte Verwahrung, die nur lizenzierte institutionelle Verwahrer bieten können.

Hochfrequenzhändler

Händler benötigen sofortigen Zugang zu Börsenliquidität. Die Übertragung von Geldern in eine private Wallet für jeden Handel ist aufgrund der Geschwindigkeit und der Netzwerkgebühren unpraktisch.

Fazit – Sind Custodial Wallets gut oder schlecht?

Custodial Wallets sind ein Werkzeug, das weder von Natur aus gut noch schlecht ist. Sie stellen einen bewussten Kompromiss dar: Bequemlichkeit und reduzierte persönliche Verantwortung im Austausch für Vertrauen in einen Dritten.

Sie sind der ideale Einstieg für Anfänger und der unverzichtbare Liquiditätsknotenpunkt für aktive Trader. Für die langfristige, hochwertige Aufbewahrung von Krypto-Vermögenswerten bleibt die Selbstverwahrung (Non-Custodial Wallets) der Goldstandard. Der Schlüssel liegt darin, eine fundierte Entscheidung zu treffen: Wenn Sie einen Verwahrer nutzen, wählen Sie einen transparenten, gut regulierten und geprüften Anbieter und lagern Sie dort niemals mehr Vermögenswerte, als Sie für Ihre Handels- oder Lernaktivitäten benötigen.

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