Les 10 cryptomonnaies les plus sous-évaluées — Décembre 2025

Cet article a pour objectif de fournir des conseils pratiques pour trouver des projets cryptographiques véritablement sous-évalués d'ici décembre 2025 : ce qu'il faut comprendre par « sous-évalué », les indicateurs à prendre en compte et comment constituer un portefeuille en tenant compte des risques. Nous commençons par fournir des définitions et une méthodologie claires, une liste de contrôle avec des recommandations pour votre portefeuille, puis une liste de 10 projets sélectionnés. La date limite pour les données est décembre 2025.

Que signifie « projet sous-évalué » ?

« Sous-évalué » ne signifie pas simplement « bon marché ». Il s'agit d'un projet dont le prix du marché est nettement inférieur aux fondamentaux objectifs et aux catalyseurs futurs.

Signes de sous-évaluation :

• utilité réelle du token dans l'écosystème ;
• utilisateurs actifs et engagement croissant des détenteurs ;
• revenus du protocole ou voies claires vers la monétisation ;
• tokenomics sains (émission contrôlée, calendrier de déblocage adéquat) ;
• présence de catalyseurs immédiats (mises à niveau, cotations, intégrations).

Liste de contrôle

• Utilité : quelle est la fonction réelle du token et qui l'utilise ?
• Tokenomics : émission, inflation, calendrier de déblocage, part de l'équipe et réserves.
• TVL (pour DeFi) ou utilisation équivalente pour d'autres catégories.
• Revenus du protocole / Revenus des frais / Récompenses de staking.
• MCAP et FDV ; ratios MCAP/TVL, MCAP/revenus, MCAP/utilisateurs actifs.
• Part des 10/20 principaux détenteurs et transferts importants vers les bourses.
• Portefeuilles actifs quotidiens / croissance de l'activité transactionnelle.
• Activité des développeurs.
• Catalyseurs prévus : mises à niveau, cotations, airdrops, lancement de L2.
• Audit des contrats intelligents et transparence des droits des propriétaires.

Les cryptomonnaies sous-évaluées de novembre

NEAR — L1

• Pourquoi elle est sous-évaluée : écosystème dApp solide, frais très bas et modèle bien pensé pour les développeurs ; prix en retard en raison du manque d'attention du marché.
• Principaux indicateurs fondamentaux : nombre de dApps ; afflux de nouveaux portefeuilles ; activité des fonds et disponibilité des subventions.
• Indicateurs on-chain à surveiller : adresses actives ; TVL dans les ponts et la DeFi ; frais moyens ; volume des transactions.
• Catalyseurs (mois à venir) : ponts et intégrations majeurs ; mises à niveau de mise à l'échelle.
• Tokenomics et utilité : gouvernance ; frais de gaz ; incitations pour les validateurs ; vérifier le calendrier d'émission et de déblocage.
• Risque : moyen.

Source : dappradar.com

Arbitrum — L2

• Pourquoi il est sous-évalué : leader en termes d'activité parmi les L2, mais la pression concurrentielle et la chute des prix de l'ether freinent sa valorisation.
• Indicateurs fondamentaux clés : TVL sur L2 ; nombre de dApps actives ; transactions par rapport à L1.
• Indicateurs on-chain à surveiller : TVL ; revenus des frais sur les relais et le staking ; croissance des adresses actives.
• Catalyseurs : lancement d'optimisations ; intégration de grands projets ; activité autour de l'OP-stack comme facteur d'attention.
• Tokenomics et utilité : frais de service du réseau ; mécanismes d'incitation de l'écosystème ; distribution et acquisition des tokens.
• Risque : moyen.

Source : defillama.com

Optimism — L2

• Pourquoi il est sous-évalué : écosystème mature et partenariats solides ; le prix peut sous-estimer la rentabilité à long terme du protocole.
• Indicateurs fondamentaux clés : activité de rollup ; nombre d'opérations de pontage ; volumes de subventions de l'écosystème (grants).
• Indicateurs on-chain à surveiller : croissance des transactions ; afflux de fonds dans les pools OP ; revenus provenant des frais.
• Catalyseurs : mises à niveau attendues ; développement de programmes de soutien à l'écosystème.
• Tokenomics et utilité : gouvernance ; incitations à la fidélisation ; étude du déblocage et de la distribution des fonds.
• Risque : moyen.

Source : explorer.optimism.io

Aave — DeFi / prêt

• Pourquoi il est sous-évalué : protocole de prêt important et éprouvé ; le prix ne reflète peut-être pas les revenus durables et les avantages des mises à jour (v3+).
• Indicateurs fondamentaux clés : TVL ; revenus du protocole ; volume des actifs bloqués.
• Indicateurs on-chain à vérifier : revenus du protocole ; taux d'utilisation ; afflux de stablecoins.
• Catalyseurs : lancement de nouveaux marchés avec des investisseurs institutionnels ; intégrations avec RWA ; mises à jour des paramètres du marché.
• Tokenomics et utilité : token de gouvernance ; incitations pour les fournisseurs de liquidité.
• Risque : moyen-faible.

Source : defillama.com

Curve — DeFi / swaps stables

• Pourquoi il est sous-évalué : spécialisé dans les paires stables, génère des revenus réguliers grâce aux frais ; la monétisation à long terme peut être sous-évaluée.
• Principaux indicateurs fondamentaux : TVL dans les pools stables ; revenus provenant des frais ; nombre d'intégrations.
• Indicateurs on-chain à vérifier : frais ; volume des transactions ; profondeur des pools.
• Catalyseurs : améliorations de la gouvernance ; nouveaux pools avec des intégrations importantes.
• Tokenomics et utilité : vote ; incitations pour les LP ; vérifier la distribution du modèle ve et les calendriers de déblocage.
• Risque : moyen.

Source : defillama.com

« L'analyse de la dynamique et du modèle des frais de Curve montre que le protocole reste au cœur du trading des stablecoins et est capable de maintenir des revenus stables à mesure que la demande en DeFi se redresse », selon le blog de la bourse Gate.

Celestia — réseau modulaire

• Pourquoi il est sous-évalué : architecture modulaire unique pour le stockage et la transmission de données ; son rôle dans la pile n'a pas encore été pleinement apprécié par le marché.
• Indicateurs fondamentaux clés : nombre de validateurs et de projets pilotes ; intégrations L2 ; volume de données transitant par le réseau.
• Indicateurs on-chain à surveiller : utilisation de l'espace de données ; activité des développeurs ; feuilles de transaction.
• Catalyseurs : intégrations L2 ; lancement de services réseau supplémentaires ; partenaires de stockage de données.
• Tokenomics et utilité : frais de stockage de données ; staking ; l'émission et la distribution doivent être vérifiées.
• Risque : élevé.

Source : celenium.io

EigenLayer — service de re-staking et de confiance

• Pourquoi il est sous-évalué : le re-staking ouvre de nouvelles sources de sécurité pour les protocoles modulaires ; la monétisation future des services pourrait être sous-évaluée.
• Indicateurs fondamentaux clés : volume de re-staking ; nombre de services connectés ; part de l'ETH dans le staking.
• Indicateurs on-chain à surveiller : ETH verrouillé ; flux de revenus pour les fournisseurs de services ; activité des nouveaux modules.
• Catalyseurs : soutien aux grands projets ; clarté réglementaire ; intégrations de services.
• Tokenomics et utilité : frais de service ; sécurité ; risques minimes pour les stakers.
• Risque : élevé.

Source : eigenlayer.xyz

Injective — DEX et marchés blockchain inter-chaînes

• Pourquoi il est sous-évalué : DEX à haut débit axé sur les produits dérivés et les inter-chaînes ; le faible intérêt pour ce créneau peut conduire à une sous-estimation du prix.
• Principaux indicateurs fondamentaux : volume des transactions ; activité du marché des marges et des produits dérivés ; liquidité.
• Indicateurs on-chain à vérifier : volumes de transactions ; profondeur des ordres ; nombre de traders uniques.
• Catalyseurs : cotations de produits dérivés ; intégrations CEX ; améliorations de la vitesse et du trading sur marge.
• Tokenomics et utilité : frais ; incitations LP ; évaluer le déblocage et la part de réserve du marché pour sécuriser les transactions.
• Risque : moyen.

Source : injscan.com

« INJ présente un fort potentiel de croissance grâce à son orientation vers les marchés dérivés et l'infrastructure inter-chaînes ; c'est un projet qui bénéficie du regain d'intérêt pour le trading sur marge » — Coincodex, prévision du prix d'Injective

Immutable — infrastructure de jeux et de NFT

• Pourquoi il est sous-évalué : le créneau des jeux Web3 est en pleine croissance ; le rôle de la plateforme dans l'infrastructure est peut-être sous-estimé par le marché.
• Indicateurs fondamentaux clés : nombre de jeux et de projets ; transactions NFT ; modèles économiques des jeux.
• Indicateurs on-chain à surveiller : activité des contrats de jeux ; croissance du nombre d'utilisateurs ; volumes de trading NFT.
• Catalyseurs : lancement de titres majeurs ; partenariats avec des éditeurs ; mises à niveau du SDK.
• Tokenomics et utilité : paiements dans les jeux ; incitations pour les développeurs ; vérifier la répartition des parts et l'acquisition des droits.
• Risque : élevé.

Source : explorer.immutable.com

« Immutable X continue d'attirer les développeurs et les studios de jeux grâce à ses frais nuls et à son modèle écologique ; avec l'émergence de titres de jeux majeurs, cela confère au projet un sérieux potentiel de croissance » — Analytics Insight Prévisions de prix pour Immutable X

Centrifuge — RWA et tokenisation d'actifs

• Pourquoi il est sous-évalué : un acteur de niche avec des cas réels de tokenisation d'actifs ; croissance des actifs RWA réels.
• Principaux indicateurs fondamentaux : volume des actifs tokenisés ; rendements du pool RWA ; nombre de partenaires institutionnels.
• Indicateurs on-chain à vérifier : TVL dans le pool RWA ; afflux de paiements en USD ; revenus provenant des frais de services.
• Catalyseurs : accords avec des investisseurs institutionnels ; nouvelles plateformes de cotation RWA ; clarté réglementaire.
• Tokenomics et utilité : accès aux stratégies RWA ; gouvernance ; exploration de la structure des revenus et des modèles de risque.
• Risque : élevé.

Source : centrifuge.io

Aperçu rapide des cryptomonnaies sélectionnées

Coin	Category	Key undervaluation indicator	Risk Rating
NEAR	L1	dApp activity; unique addresses	Medium
Arbitrum (ARB)	L2	TVL on L2	Medium
Optimism (OP)	L2	Transactions / fee revenue	Medium
Aave (AAVE)	DeFi	TVL + utilization rate	Low-medium
Curve (CRV)	DeFi	Fee revenue / swaps volume	Low
Celestia (TIA)	Modular network	Data volume / network usage	High
EigenLayer (EIGEN)	Re-staking	Locked ETH	High
Injective (INJ)	DEX / derivatives	Derivatives trading volume	Medium
Immutable (IMX)	Gaming / NFT	Gaming contract activity	High
Centrifuge (CFG)	RWA	TVL in RWA pool / tokenization volume	High

Indicateurs de risque

Importants déblocages de tokens à venir, forte concentration dans un nombre limité de portefeuilles, absence ou caractère douteux de la vérification de la sécurité des contrats intelligents, forte augmentation des volumes de trading sans augmentation parallèle du nombre d'utilisateurs ou de la TVL, transferts massifs vers des bourses centralisées, émission et réserves de jetons non transparentes, baisse notable de l'activité des développeurs dans les référentiels, partenariats sans mise en œuvre technique ou résultats commerciaux, ainsi que liquidité excessivement faible avec une capitalisation boursière élevée — tous ces signes nécessitent une vérification minutieuse et constituent généralement un signal pour refuser d'acheter ou réduire considérablement votre position.

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FAQ

1. Pourquoi ces pièces figurent-elles sur la liste ? La sélection est basée sur une combinaison de fondamentaux (utilité, tokenomics, revenus du protocole), de signaux on-chain (TVL, adresses actives, entrées de stablecoins) et de catalyseurs à court terme. Chaque projet figurant sur la liste présente un écart entre son prix de marché et ses mesures d'utilisation objectives.
2. Comment puis-je vérifier rapidement les données avant d'acheter ? Tout d'abord, examinez la TVL et le volume des transactions, les revenus du protocole, la répartition des détenteurs, les entrées/sorties vers les bourses et l'activité des développeurs. Les projets répertoriés ont été évalués en décembre 2025.
3. Quels sont les signaux d'alerte typiques ? Des calendriers de déblocage importants dans les mois à venir, une forte concentration parmi les principales adresses, l'absence d'audit ou de contrôle centralisé du contrat, un afflux important de liquidités sans croissance du nombre d'utilisateurs.
4. Comment répartir le portefeuille entre les risques faibles, moyens et élevés ? Risque faible — 30 à 40 % (projets avec une TVL élevée et des revenus stables) ; moyen — 30 à 40 % (protocoles L2 et évolutifs réussis) ; risque élevé — 20 à 30 % (RWA innovants mais risqués, jeux, restaking). Rééquilibrez chaque trimestre et fixez des stop loss lorsque les niveaux indiqués sur le graphique ou les bénéfices sont atteints.
5. Combien de temps faut-il attendre un catalyseur ? Les catalyseurs fonctionnent différemment : cotations ou mises à niveau — réaction dans un délai de 1 à 3 mois ; croissance organique du nombre d'utilisateurs — 6 à 18 mois. Investir en se basant sur les fondamentaux nécessite de la patience et un contrôle des risques.
6. Comment élaborer une stratégie de sortie pour une position sous-évaluée ? Le plan de sortie est établi à l'avance : répartir les niveaux de profit cibles (par exemple, fixation partielle à +30 %, +80 %, position principale à +200 %), fixer un stop loss en pourcentage de la mise initiale et des règles de trading stop pour protéger les profits. Pour les paris à long terme, déterminer la condition de transfert d'une partie de la position vers des actifs staking ou stables lorsqu'un certain ratio MCAP/TVL est atteint.
7. Quand est-il préférable d'entrer dans un projet sous-évalué : immédiatement après avoir détecté un déséquilibre ou après avoir attendu des signaux de confirmation ? Il est judicieux d'entrer par étapes : le premier lot lorsque des signes fondamentaux stables sont détectés (MCAP/TVL faible ou revenus stables du protocole) et qu'il n'y a pas de « signaux d'alerte », le second après confirmation technique du catalyseur (mise à niveau, croissance du TVL ou afflux d'utilisateurs). Utilisez la moyenne temporelle et fixez le montant du premier achat à un niveau qui ne viole pas votre gestion des risques.
8. Faut-il tenir compte des concurrents lors du choix d'une cryptomonnaie ? Oui, en particulier dans les secteurs L2 et DeFi. Si un projet est en pleine croissance, mais que des concurrents lancent des solutions similaires avec un soutien plus important, cela réduit son potentiel. Comparez la vitesse de développement, le nombre d'intégrations et l'activité des développeurs parmi les concurrents pour comprendre la position réelle du token.

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