Principali metriche da tenere d'occhio nel mondo delle criptovalute: TVL, FDV, MCAP

In un contesto caratterizzato da elevata volatilità e da un numero crescente di progetti nell'ecosistema delle criptovalute, le analisi superficiali non funzionano più. È importante che gli investitori e i trader comprendano cosa c'è dietro i numeri del grafico: quanto denaro è effettivamente bloccato nel protocollo, qual è la potenziale emissione di token e quanto la valutazione del progetto corrisponde alla sua attività attuale.

Cosa significano questi indicatori?

TVL — Valore totale bloccato

Mostra quanto denaro è bloccato negli smart contract del progetto: in pool di liquidità, staking, prestiti e altri DeFi. TVL = la somma di tutte le risorse collocate dagli utenti sulla blockchain.

Fonte: defillama.com

Perché monitorarlo:

• riflette il reale coinvolgimento degli utenti nella moneta;
• aiuta a confrontare i progetti DeFi in termini di scala all'interno e all'esterno della rete.
• segnalare la fiducia nel protocollo.

MCAP — Capitalizzazione di mercato

Calcolata come prezzo del token × numero di token in circolazione. MCAP = valutazione di mercato attuale del progetto.

Fonte: coinmarketcap.com

Perché monitorarlo:

• mostra come il mercato valuta attualmente il progetto;
• aiuta a confrontare i progetti in base al loro valore attuale;
• utilizzato insieme al TVL per valutare l'efficacia.

FDV — Valutazione completamente diluita

Calcolata come prezzo del token × numero massimo totale di token che possono essere emessi. FDV = valutazione potenziale del progetto se tutti i token fossero sbloccati.

Fonte: coinmarketcap.com

Perché monitorarla:

• mostra quanto la tua quota potrebbe essere “diluita” in un'offerta futura;
• aiuta a capire quanto sia sopravvalutato il prezzo attuale;
• è importante quando si analizzano la tokenomics e i programmi di sblocco.

Come applicare queste metriche nella pratica

1. Confronta TVL e MCAP — Se MCAP supera significativamente TVL, il progetto potrebbe essere sopravvalutato. Se TVL è in crescita e MCAP è stagnante, l'asset potrebbe essere sottovalutato.
2. Guarda FDV nel contesto dell'emissione — FDV elevato con MCAP basso = rischio di forte pressione quando i token vengono sbloccati. Studia il programma di sblocco e la quota del team/degli investitori.
3. Utilizza MCAP/TVL e FDV/TVL come rapporti: MCAP/TVL > 2 possibile sopravvalutazione. FDV/TVL > 5 tokenomics potenzialmente pericolosi.
4. Confronta le metriche tra progetti simili. Ad esempio, due DEX con lo stesso TVL ma MCAP diversi: quello con l'MCAP più basso potrebbe essere più interessante e avere il potenziale per una crescita del prezzo del token del progetto.

Esempi pratici

• Uniswap: TVL elevato, ma FDV ancora più elevato — richiede cautela al momento dell'ingresso.

Fonte: defillama.com

• Aave: crescita stabile del TVL e rapporto MCAP/TVL moderato — segno di maturità.

Fonte: defillama.com

“Nel giugno 2025, Aave mostra un impressionante valore totale bloccato (TVL) di quasi 24,4 miliardi di dollari.” — Binance Square, DeFi Market Analysis Report, giugno 2025

• Nuovi progetti: spesso hanno un TVL basso e un FDV gonfiato — un segnale che richiede un'ulteriore verifica.

“Il rapporto FDV/TVL aiuta a valutare la crescita potenziale di un progetto mostrando quanto sia diluita la valutazione attuale rispetto al capitale investito. Un FDV/TVL più elevato indica che la crescita della valutazione potrebbe essere guidata dalla speculazione.” — The CoinZone

Tendenze per il 2025-2026

• Gli investitori istituzionali utilizzano sempre più spesso il TVL e l'FDV come filtri nella selezione dei progetti DeFi per i loro portafogli.
• Le strutture ETF richiedono una tokenomics trasparente e un TVL stabile.
• L'analisi AI sta iniziando a tenere conto delle dinamiche di queste metriche in tempo reale.
• Le autorità di regolamentazione prestano attenzione al FDV e alla distribuzione dei token nella valutazione dei rischi.

Conclusione

Comprendere TVL, FDV e MCAP è fondamentale per prendere decisioni nel campo delle criptovalute. Queste metriche consentono di distinguere l'hype dal valore reale, valutare i rischi e selezionare progetti sostenibili. E se volete guadagnare senza approfondire le analisi, potete utilizzare soluzioni già pronte, ad esempio contattando GoMining, dove l'infrastruttura e i calcoli sono già impostati e la rendicontazione è trasparente. Questo è un modo per guadagnare denaro in criptovalute senza dover monitorare manualmente ogni parametro.

FAQ

1. Quali sono i parametri chiave nelle criptovalute: TVL, FDV, MCAP? TVL — valore totale bloccato: la somma delle attività inserite nel protocollo. FDV — valutazione completamente diluita: la potenziale valutazione di mercato quando tutti i token sono emessi. MCAP — capitalizzazione di mercato: la valutazione attuale di un progetto basata sul prezzo e sul numero di token in circolazione.
2. Come funzionano queste metriche nell'ecosistema delle criptovalute? I progetti utilizzano il TVL per dimostrare l'attività e la fiducia degli utenti; il MCAP riflette la valutazione attuale da parte degli investitori; il FDV mostra quanto il valore potrebbe essere diluito con un'ulteriore emissione di token. Insieme, forniscono un quadro della liquidità, dell'attrattiva e del rischio della tokenomics.
3. Quali sono i vantaggi e i rischi dell'utilizzo di TVL, FDV e MCAP? Vantaggi: un filtro rapido per selezionare i progetti, comprendere la domanda reale e la valutazione. Rischi: le metriche possono essere interpretate in modo errato senza contesto (ad esempio, TVL elevato con bassa liquidità; FDV elevato con un ampio programma di sblocco) e i dati possono essere manipolati.
4. Come applicare queste metriche nel 2025?
5. In primo luogo, esaminare il TVL per valutare la domanda reale, quindi confrontare il MCAP con il TVL (rapporto MCAP/TVL) e controllare il FDV e il programma di sblocco. Utilizzare il DCA e la diversificazione per entrare, non concentrarsi solo sui rendimenti nominali elevati.
6. Quali metriche aggiuntive è utile considerare insieme a TVL, FDV e MCAP?
7. Carico dei nodi e dei pool, ricavi dei fornitori, comportamento dei grandi detentori, distribuzione attuale dei token, metriche sull'attività degli sviluppatori e partnership aziendali.
8. È possibile guadagnare concentrandosi su queste metriche?
9. Sì, a condizione di condurre un'analisi completa: combinare le metriche con una valutazione della tokenomics, dei cicli di mercato e dello scenario della domanda a pagamento. Seguire semplicemente un indicatore spesso porta a errori.
10. Quali sono gli errori più frequenti commessi dai principianti quando lavorano con questi parametri? Scegliere progetti basandosi su un unico dato (solo TVL o solo tassi elevati), ignorare FDV e programmi di sblocco, non controllare le fonti dei dati e non diversificare i rischi.
11. In che modo questi parametri influenzano il mercato delle criptovalute nel suo complesso?
12. Essi modellano la percezione dell'economia reale dei progetti: la crescita del TVL aumenta la fiducia, un FDV elevato può frenare gli afflussi di capitale e l'uso diffuso delle metriche rende i mercati più strutturati e trasparenti.
13. Cosa prevedono gli esperti per queste metriche nel 2026?
14. Si prevede che le analisi diventeranno più approfondite: appariranno coefficienti dinamici, gli strumenti di intelligenza artificiale terranno conto dei modelli temporali del TVL e degli eventi di sblocco, e le autorità di regolamentazione presteranno attenzione alla distribuzione dei token nella valutazione dei rischi.
15. Dove è possibile seguire gli aggiornamenti e gli indicatori relativi a TVL, FDV e MCAP?
16. Dashboard ufficiali dei progetti, aggregatori di dati on-chain, rapporti analitici delle società e repository degli sviluppatori. Per un'applicazione pratica e una monetizzazione semplificata delle risorse di calcolo, è possibile contattare GoMining: disponiamo di strumenti già pronti per guadagnare denaro e report trasparenti.

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NFA, DYOR.

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