암호화폐 거래에서의 청산

거래에서 청산이란 예상치 못한 시장 상황에서 손실을 최소화하기 위해 암호화폐 포지션을 청산하는 과정을 의미합니다.

암호화폐 거래소에서 청산은 의무적으로 이루어집니다.

이는 오픈 포지션이 트레이더의 초기 증거금 자본의 전부 또는 일부를 잃을 때 발생합니다.

사용자의 계좌에 오픈 트레이드를 유지하기 위한 충분한 자금이 없는 상황에서 의무적 청산이 발생합니다. 예를 들어 기초자산 가치가 급락할 때 발생할 수 있습니다.

이 경우 거래소가 자동으로 모든 포지션을 청산하여 투자자 자금이 손실됩니다.

특정 상황에서는 청산으로 인해 투자금 전액이 손실될 수 있습니다. 위험 수준은 초기 마진 규모, 기초자산 가격 하락 폭 및 기타 요인에 의해 영향을 받습니다.

상황에 따라 청산에는 두 가지 유형이 있습니다:

1. 부분 청산. 레버리지를 줄이기 위해 포지션을 조기에 청산합니다.

2. 전체 청산. 포지션을 완전히 청산하고 레버리지를 0으로 재설정합니다.

암호화폐 청산은 다양한 유형의 시장에서 발생할 수 있습니다:

1. 현물 시장

2. 마진 거래

3. 선물 시장

청산이라는 용어는 선물 거래를 하는 트레이더들 사이에서 가장 널리 사용됩니다.

선물 계약은 매수자가 특정 기간 내에 특정 자산을 매수하고 매도자가 사전 합의된 조건에 따라 매도하기로 약속하는 계약입니다.

암호화폐 시장에서 청산은 어떻게 발생하나요?

암호화폐 시장의 청산 절차는 다음과 같이 진행됩니다. 트레이더의 미결제 포지션이 더 이상 증거금 요건을 충족하지 못할 경우 거래소가 자동으로 포지션을 청산합니다. 이는 사용자의 증거금이 거래 플랫폼이 설정한 수준 아래로 떨어질 때 발생합니다.

마진은 포지션을 유지하기 위해 거래소가 요구하는 금액으로, 총 거래량의 일정 비율로 계산됩니다. 청산 비율은 100을 레버리지로 나눈 공식으로 결정됩니다.

예를 들어, 레버리지가 10배인 경우 청산 비율은 10%가 됩니다. 이 지표는 매우 중요하며, 트레이더는 이를 모니터링하고 자산 가격이 청산 비율만큼 변동할 경우 포지션이 강제 청산된다는 점을 반드시 이해해야 합니다.

따라서 레버리지를 높일수록 청산 위험도 자동으로 증가합니다.

일부 국가에서는 암호화폐 거래소가 레버리지 거래를 제공하는 것을 금지하고 있습니다. 이는 경험이 부족한 시장 참여자들이 자본을 잃는 것을 방지하기 위한 조치입니다. 영국이 그러한 국가의 예입니다.

청산 가격 외에도 거래에서는 파산 가격 개념이 사용됩니다. 이는 마진이 완전히 소진되는 자산 가치 수준입니다. 자금의 완전한 손실을 방지하기 위해 거래소는 청산 가격을 활용해 포지션을 강제 청산합니다.

즉, 마진은 트레이더 거래의 담보이자 사용자 손실 발생 시 거래소를 위한 보험 역할을 합니다.

마진 포지션이 청산 임계값에 도달하면 플랫폼은 트레이더에게 마진 콜 메시지로 알립니다.

출처: TradingView

거래소로부터 청산 임계값 도달 알림을 받은 트레이더는 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다:

1. 필요한 마진 금액을 추가하여 레버리지를 초기 수준으로 복원합니다.

2. 아무런 조치를 취하지 않으면 거래소가 청산 절차를 수행하여 포지션을 자동으로 청산합니다.

예시에서 트레이더의 자기자본은 $100, 레버리지는 10배입니다. 기초자산 가격이 10% 하락하면 포지션 총 가치는 $900($1000 − 10%)로 감소합니다. 이는 트레이더가 자기자본 $100 전액을 손실한다는 의미입니다.

거래에서 암호화폐 청산은 두 가지 유형으로 구분됩니다:

1. 일반 청산

2. 강제 청산

분류는 절차를 수행하는 주체에 따라 달라집니다. 첫 번째 경우 청산은 트레이더 스스로 시작하며, 두 번째 경우 청산은 브로커나 암호화폐 거래소가 수행합니다.

청산은 한 자산을 다른 자산으로 전환하는 것으로, 플랫폼 규칙에 따라 대부분 법정화폐나 스테이블코인으로 전환됩니다.

청산 유형 간의 주요 차이점은 오직 누가 절차를 시작하느냐에 있습니다.

청산을 피하는 방법:

1. 스탑 로스 사용. 청산 위험을 줄이려면 항상 오픈 포지션에 스탑 로스 주문을 설정하세요. 이는 특정 손실 수준에 도달하면 거래를 자동으로 종료합니다. 리밋 주문, 시장가 주문 등 거래소의 다양한 주문 유형은 포지션을 유연하게 관리하고 시장 변동에 적시에 대응하는 데 도움이 됩니다.

이 접근법은 자본을 보호하고 급격한 가격 변동 시 예상치 못한 손실을 방지합니다.

2. 포지션 모니터링. 마진 수준과 거래 상태를 정기적으로 확인하세요. 마진이 위험할 정도로 낮아지지 않도록 하십시오. 필요한 경우 계좌에 자금을 보충하거나 일부 포지션을 청산하여 안전 구간에 머물러 거래소의 강제 청산을 피하세요. 경우에 따라 암호화폐를 더 안정적인 자산으로 전환하여 위험을 줄이고 충분한 마진을 유지할 수 있습니다.

많은 거래소에서는 청산 가격을 사전에 계산하여 위험을 더 효과적으로 관리할 수 있는 청산 계산기를 제공합니다.

3. 레버리지를 줄이세요. 높은 레버리지를 사용하면 청산 위험이 증가합니다. 특히 변동성이 큰 시장에서는 적당한 레버리지를 사용하세요.

낮은 레버리지는 강제 포지션 청산 위협 없이 가격 변동에 대한 여유를 더 많이 제공하며 위험을 더 잘 통제할 수 있게 합니다.

4. 현재 가격을 고려하세요. 시장을 모니터링하고 현재 가격을 분석하여 자산 움직임의 방향을 이해하세요.

시장 동향에 대한 인식은 포지션 개시 및 청산 시 더 나은 의사 결정을 내리는 데 도움이 되어 청산 가능성을 줄입니다.

BTC 청산 히트맵 예시:

히트맵은 트레이더에게 중요한 도구로, 가장 높은 청산이 발생하는 영역을 식별하고 급격한 가격 변동 시 시장 참여자들이 포지션을 잃는 위치를 파악할 수 있게 합니다.

이러한 유형의 맵은 특히 암호화폐 거래소에서 마진 거래를 사용하는 트레이더들 사이에서 상당한 청산이 발생한 수준을 보여줍니다.

아래 스크린샷은 다음을 보여줍니다:

1. 왼쪽의 색상 척도(녹색에서 보라색까지)는 청산의 강도를 반영합니다. 녹색 영역은 높은 청산량을, 보라색 영역은 낮은 활동을 나타냅니다.

2. X축. 시간선을 표시하여 날짜 및 시간별 가격 변동을 보여줍니다.

3. Y축. 청산 발생 시점의 비트코인 가격 범위를 표시합니다.

출처: Coinglass

결론:

청산은 거래소에서 거래할 때 발생하는 불리한 측면 중 하나입니다. 손실을 완전히 방지하는 것은 불가능하므로, 트레이더는 사전에 행동 계획을 세우고 시장에서의 불리한 전개에 대비해야 합니다.

마진 비율과 레버리지를 관리하여 그 값을 최대한 낮추려 노력함으로써 청산 위험을 줄이거나 그 결과를 완화할 수 있습니다.

또한 손실을 제한하고 강제 포지션 청산 위험을 최소화하는 데 도움이 되는 손절매 주문을 사용하는 것이 권장됩니다.

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