Einfach ausgedrückt ist das Chain-BIP ein Versuch, zu messen, wie viel realen wirtschaftlichen Wert eine Blockchain erzeugt, anstatt wie viel ihr Token zufällig an einer Börse kostet.

In der traditionellen Wirtschaft spiegelt das BIP den Gesamtwert wider, den Länder schaffen und verbrauchen. Auch eine Blockchain hat ihre eigene Wirtschaft: Millionen von Transaktionen, von Nutzern gezahlte Gebühren, Protokolleinnahmen, DEX-Operationen, Liquidationen, Arbitrage-Aktivitäten, Sicherheitskosten und kettenübergreifende Wertflüsse.

All dies zusammen bildet das digitale BIP des Netzwerks – oder das Chain-BIP. Es handelt sich dabei nicht um die Marktkapitalisierung, nicht um den TVL und nicht um das Spot-Handelsvolumen. Stattdessen zeigt das Chain-BIP, wie eine Blockchain tatsächlich funktioniert, ob sie Wert schafft und ob sie als funktionierende digitale Wirtschaft betrachtet werden kann. Dies ist der Kern des Blockchain-BIP.

Wir werden dieses Konzept so aufschlüsseln, dass es auch für jemanden verständlich ist, der sich noch aus der Schule an das BIP erinnert, aber Blockchains nie als „Länder“ mit eigenen makroökonomischen Systemen betrachtet hat.

Was ist das Chain-BIP?

Das Chain-BIP ist im Wesentlichen das Online-BIP der Blockchain – eine Kennzahl, die die On-Chain-Wirtschaftsaktivität erfasst, die von einem Netzwerk über einen bestimmten Zeitraum erzeugt wird.

Wenn man sich eine Blockchain als kleines digitales Land vorstellt, dann ist das Chain-BIP die Summe aller Vorgänge innerhalb dieses Landes: wie viel Wert bewegt wird, was Nutzer an Gebühren zahlen, wie viel Protokolle einnehmen, wie sich MEV verhält und was es kostet, die Sicherheit aufrechtzuerhalten. Es ist eine praktische Methode, um die wirtschaftliche Leistung der Blockchain zu messen.

Um ein klares und genaues Bild zu erhalten, umfasst das Chain-BIP mehrere Kernkomponenten der kryptoökonomischen Aktivität:

1. Bereinigtes Transaktionsvolumen – tatsächlich transferierter Wert

Dies ist nicht nur die Anzahl der Transaktionen.

Es spiegelt den tatsächlichen On-Chain-Wirtschaftswert wider, der durch das Netzwerk fließt.

Das Rohvolumen wird bereinigt um:

• Spam-Transaktionen,
• Bots,
• zyklische Wash-Flows,
• Bridge-Transit-Aktivitäten,
• komprimierte L2-Batches (wenn Dutzende von Operationen in einem zusammengefasst sind).

Das bereinigte Volumen zeigt die tatsächliche Wertbewegung und nicht den verrauschten On-Chain-Verkehr.

2. Von Nutzern gezahlte Gebühren (Nutzergebühren)

Jede Transaktion und jeder Smart-Contract-Aufruf kosten Geld. Gebühren sind der direkteste Ausdruck der Netzwerkproduktivitätskennzahlen – der tatsächlichen Nachfrage nach Blockspeicherplatz.

In Ethereum umfasst die Gebührenstruktur eine Grundgebühr und eine Prioritätsgebühr: Ein Teil wird verbrannt (EIP-1559), ein Teil geht an die Validatoren. In PoS-Netzwerken sind Gebühren Teil der Einnahmen der Validatoren. Dies ist das digitale Äquivalent zum Verbrauch innerhalb des BIP.

Diese Komponente ist wichtig für die Erläuterung der Protokolleinnahmen, da die Nutzergebühren einen Kernbestandteil der wirtschaftlichen Leistung eines Netzwerks bilden.

3. Protokolleinnahmen

Dies sind keine Einnahmen der L1-Chain selbst, sondern Einnahmen, die durch On-Chain-Anwendungen generiert werden: DEXes (Uniswap, Orca), Kreditmärkte (Aave, Marginfi), Derivateplattformen, Stablecoin-Module, Bridge-Gebühren.

Bei L2-Netzwerken umfasst dies auch Sequenzer-Einnahmen:

• L2-Gas,
• vom Sequenzer erfasste MEV,
• Prioritätsgebühren.

Dies funktioniert ähnlich wie die Erzielung von Einnahmen durch Infrastrukturunternehmen in traditionellen Volkswirtschaften.

Eine Parallele in der realen Welt sind Nutzeraktivitäten, die Einnahmequellen generieren – wie bei den GoMining-Sammlungen, bei denen die Nutzung messbare wirtschaftliche Ergebnisse schafft.

4. MEV (Miner / Maximal Extractable Value)

MEV ist der „Schattenmarkt” der Blockchain, aber dennoch ein grundlegender Bestandteil des On-Chain-Wirtschaftswerts: Arbitrage, Liquidationen, Sandwich-Bot-Strategien.

Formel: MEV = Arbitrage + Liquidationen + Sandwich-Gewinne

Auch wenn es kontrovers klingt, schafft MEV tatsächlich wirtschaftliche Aktivität – ähnlich wie unregulierte Märkte in traditionellen Volkswirtschaften, die dennoch den Umsatz und die Liquidität steigern.

5. Sicherheitsausgaben (Validator-Belohnungen)

Dies ist das Blockchain-Äquivalent zu Staatsausgaben. Das Netzwerk bezahlt Validatoren, damit Blöcke bestätigt werden, die Kette sicher bleibt und Angriffe verhindert werden.

Es gibt eine Debatte:

Argumente für die Einbeziehung:

• Es handelt sich um echte Kosten für die Aufrechterhaltung des Netzwerks.
• Sicherheit ist die Grundlage jeder Wirtschaft.

Argumente dagegen:

• Es handelt sich um Produktionskosten, nicht um Output.
• Validator-Belohnungen können rein inflationär sein.

Die meisten Analysten berücksichtigen sie separat.

6. Interchain-Wertflüsse

Dies ist der Wert, der zwischen den Blockchains fließt: Wormhole, LayerZero, Cosmos IBC, kettenübergreifende Swaps.

Er spiegelt die Nettoexporte wider – was die Kette aus anderen Ökosystemen „verkauft” oder „importiert”.

Die Kernidee. Das Chain-BIP misst nicht den Token-Preis, sondern den Wert, den das Netzwerk tatsächlich jeden Tag produziert – die ehrlichste Messgröße für die Grundlagen der Blockchain.

Warum diese Kennzahl wichtig ist

Das Chain-BIP hilft uns, Blockchains nicht als Charts und spekulative Token zu bewerten, sondern als aufstrebende digitale Volkswirtschaften. Einige Netzwerke erscheinen nur deshalb wertvoll, weil ihre Token aktiv gehandelt werden. Wenn die Kette jedoch

• fast keine Gebühren,
• minimale Aktivität,
• leere Protokolle und
• keine Kapitalflüsse

aufweist, ist die Wirtschaft effektiv tot – unabhängig von der Marktkapitalisierung.

Das Chain-BIP hilft dabei

• echte Netzwerke von überbewerteten zu unterscheiden,
• zu verstehen, ob eine Kette nachhaltig ist,
• zu erkennen, ob das Ökosystem lebendig ist,
• L1- und L2-Netzwerke mit sehr unterschiedlichen Designs fair zu vergleichen.

Ebenfalls relevant: Bitcoin-Regenbogen-Diagramm.

Traditionelles BIP vs. Chain-BIP

In der traditionellen Wirtschaft wird das BIP anhand der Formel C + I + G + NX berechnet.

Dies sind die vier Kategorien von Aktivitäten, die Wert schaffen:

• C – Konsum: alles, was Menschen kaufen – Lebensmittel, Dienstleistungen, Kleidung.
• I – Investitionen: Bauvorhaben, Ausrüstung, neue Fabriken.
• G – Staatsausgaben: Armee, Straßen, Schulen, öffentliche Dienstleistungen.
• NX – Nettoexporte: Was ein Land ins Ausland verkauft, abzüglich dessen, was es importiert.

Wenn wir diese Logik auf die Welt der Blockchains übertragen, ist die Struktur fast dieselbe – nur die Aktivitäten werden digital:

• C → Nutzungsgebühren und Smart-Contract-Nutzung. Menschen „kaufen“ Transaktionen und bezahlen für deren Ausführung – das ist digitaler Konsum.
• I → Staking, DeFi-Liquidität, besicherte Positionen. Dies sind Investitionen in die Infrastruktur des Netzwerks, ähnlich wie der Bau von Fabriken, jedoch in digitaler Form.
• G → Validator-Belohnungen (Ausgabe). Das Netzwerk bezahlt für seine eigene Sicherheit, genauso wie eine Regierung für die nationale Verteidigung bezahlt.
• NX → kettenübergreifende Werttransfers (Brücken, IBC). Dies ist das Blockchain-Äquivalent zum internationalen Handel – eine Kette „exportiert“ Wert in eine andere.

Wo die Analogie nicht mehr zutrifft

Der Vergleich funktioniert gut, aber nicht überall:

• Blockchains produzieren keine physischen Güter – sie generieren Infrastrukturwert.
• Tokens zirkulieren viel schneller als nationale Währungen – die klassische Geldtheorie lässt sich nicht eins zu eins übertragen.
• Marktkapitalisierung ≠ Wirtschaftsleistung, genauso wie der Goldpreis nicht mit der Wirtschaft eines Landes gleichzusetzen ist.

Deshalb ist das Chain-BIP keine Kopie des traditionellen BIP – es ist ein angepasstes Rahmenwerk, das für digitale Netzwerke entwickelt wurde.

Wie berechnet man das Chain-BIP?

Die Berechnung des Chain-BIP ist eigentlich einfacher, als es aussieht. Einfach ausgedrückt ist es die Summe aller realen wirtschaftlichen Aktivitäten, die eine Blockchain über einen bestimmten Zeitraum – einen Tag, eine Woche, einen Monat – generiert.

Um die endgültige Zahl zu erhalten, addiert man mehrere Kernkomponenten. Betrachten Sie es als die Netzwerkversion des digitalen BIP. Hier ist die Grundformel:

Chain-BIP = Bereinigtes Transaktionsvolumen

+ Einnahmen aus Nutzungsgebühren

+ Protokolleinnahmen

+ Erfasste MEV

+ Sicherheitsausgaben (optional)

Jeder Teil steht für einen anderen Bereich der Netzwerkwirtschaft:

• Bereinigtes Transaktionsvolumen – wie viel realer Wert innerhalb der Chain bewegt wird, bereinigt von Bots und Spam.
• Nutzungsgebühren – die Gebühren, die Nutzer zahlen. Dies ist das direkteste Maß für die Nachfrage nach der Blockchain.
• Protokollumsatz – die durch Apps generierten Einnahmen: DEXes, Kreditmärkte, Brücken, Derivateplattformen, L2-Sequenzer.
• Eingenommene MEV – Gewinn aus Arbitrage, Liquidationen und anderen automatisierten Strategien.
• Sicherheitsausgaben (optional) – was das Netzwerk für seine eigene Sicherheit ausgibt: Validator-Belohnungen.

Zwei wichtige Dinge sind zu beachten:

1. Das Chain-BIP ist nicht gleichbedeutend mit dem TVL

Der TVL zeigt, wie viel Kapital in Smart Contracts gebunden ist. Das Chain-BIP zeigt, wie viel das Netzwerk produziert. Es misst die Aktivität – nicht die Reserven.

2. Das Chain-BIP ist nicht gleichbedeutend mit der Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung hängt vom Token-Preis ab. Das Chain-BIP misst die tatsächliche Arbeit, die das Netzwerk jeden Tag leistet.

Wenn man sie mit alltäglichen Dingen vergleicht:

Der TVL ist wie der Geldbetrag, der in Safes eingeschlossen ist. Die Marktkapitalisierung ist wie der Preis der Aktien eines Unternehmens. Das Chain-BIP ist der Umsatz und die wirtschaftliche Aktivität, die das System tatsächlich generiert.

Datenquellen

Um all diese Komponenten zu kombinieren, beziehen Analysten Daten aus verschiedenen Quellen. Einige davon stammen aus öffentlichen Blockchain-Explorern, andere aus Analyseplattformen und wieder andere aus internen Modellen. Hier sind die typischen Quellen, auf die sie sich stützen:

Blockchain-Explorer: Etherscan, Solscan, TronScan, Tonscan.

Quelle: tonscan.org 

Dune Dashboards – werden für Visualisierungen und SQL-ähnliche Abfragen über verschiedene Blockchains hinweg verwendet.

TokenTerminal – die Hauptquelle für Protokolleinnahmen, MEV-Daten, Gebührenökonomie und On-Chain-Rentabilitätskennzahlen.

MEV-Analysen – zum Beispiel Flashbots Dashboards, EigenPhi oder verschiedene Mempool-Explorer. Diese Tools liefern Daten zu Liquidationen, Arbitrage-Strömen und Sandwich-Trade-Gewinnen.

Quelle: eigenphi.io 

L2-Sequenzer-Dashboards. Beispiele: Arbitrum, Base, Optimism, zkSync – jedes Netzwerk verfügt über einen eigenen Explorer und ein spezielles Panel, das die Sequenzer-Einnahmen verfolgt. CPU-Gebühren + MEV + Prioritätsgebühren machen den Großteil der wirtschaftlichen Aktivitäten eines L2 aus.

Benutzerdefinierte Analysemodelle. Analysten erstellen manchmal ihre eigenen Modelle, da nicht alle Daten in einem sauberen, gebrauchsfertigen Format verfügbar sind. Beispielsweise kann es schwierig sein, ein korrektes bereinigtes Volumen zu extrahieren oder die tatsächlichen „Sicherheitskosten” direkt aus öffentlichen Quellen zu berechnen.

Zusammen bilden diese Quellen die faktische Grundlage für die Messung des On-Chain-Wirtschaftswerts.

Beispiele – Fallstudien

Ethereum

Ethereum ist das deutlichste Beispiel für eine ausgereifte digitale Wirtschaft mit einer starken On-Chain-Wirtschaftsleistung. Mehrere Faktoren bilden sein ungewöhnlich hohes Chain-BIP:

1. Hohe Gebühren → starker Beitrag zum BIP. Die Gasgebühren in Ethereum gehören zu den höchsten in der Branche. Dies steigert sofort das BIP, da die Nutzer echtes Geld für echten Blockspeicherplatz bezahlen.

2. Ein hochentwickelter MEV-Markt. Ethereum verfügt über eines der ausgefeiltesten MEV-Ökosysteme – Arbitrage, Liquidationen, Prioritätsauktionen, Bündel. Diese „Schattenwirtschaft“ schafft zusätzliche wirtschaftliche Aktivität, die kein anderes L1 in diesem Umfang erreicht.

3. Kosten für die Datenverfügbarkeit (DA) aus L2-Netzwerken. Ethereum fungiert als Abwicklungs- und Datenschicht für L2-Rollups. Wenn L2-Netzwerke Daten auf Ethereum veröffentlichen, verursachen sie messbare Kosten – effektiv eine staatlich geförderte Infrastrukturnachfrage.

All dies zusammen macht Ethereum zu einer der stärksten und produktivsten digitalen Volkswirtschaften im Blockchain-Sektor.

Solana

Solana folgt einem ganz anderen Modell, das sich direkt auf sein Ketten-BIP-Profil auswirkt.

1. Extrem niedrige Gebühren. Da Transaktionen nur Bruchteile eines Cent kosten, tragen die Einnahmen aus Nutzungsgebühren weit weniger zum BIP bei als bei Ethereum. Bei Solana spiegeln die Gebühren allein nicht die Netzwerknutzung wider.

2. Das BIP hängt stärker von der Protokollaktivität ab. Zu den wichtigsten Treibern gehören: DEX-Volumen (insbesondere AMM- und Orderbuch-Hybride), NFT-Märkte, Memecoin-Aktivitäten, Einnahmen aus Hochfrequenzprotokollen.

3. Hoher Durchsatz → das bereinigte Volumen wird entscheidend. Solana verarbeitet Zehntausende von Transaktionen pro Sekunde, aber ein großer Teil davon sind Bots, Kursaktualisierungen und Arbitrage-Schleifen.

4. Aus diesem Grund ist das bereinigte Transaktionsvolumen besonders wichtig – das Rohvolumen würde das Bild dramatisch verzerren. Das Chain-BIP von Solana wird nicht durch Gebühren, sondern durch die Aktivität innerhalb seiner Anwendungen bestimmt.

L2-Netzwerke (Arbitrum, Base, Optimism)

L2-Rollups haben eine einzigartige Wirtschaftsstruktur, sodass ihr Chain-BIP anders aussieht.

1. Hauptumsatzquelle → Sequenzer-Umsatz. L2-Sequenzer verdienen Geld mit: L2-Gasgebühren, von ihnen erfassten MEV, Prioritätsgebühren für die Aufnahme.

2. Dies ist der „Motor“ des L2-BIP.

3. Abhängigkeit von Ethereum. Jedes L2-Netzwerk muss für Folgendes bezahlen: L1-Gas (Veröffentlichung von Nachweisen und Daten), Datenverfügbarkeit (DA-Kosten).

4. Diese Ausgaben sind eine eingebaute „Exportsteuer“ für Ethereum – ähnlich wie bei einem Land, das auf importierte Infrastrukturdienstleistungen angewiesen ist.

5. BIP-Wachstum = Protokollerweiterung + Sequenzer-Einnahmen. Mit dem Wachstum der L2-Ökosysteme (DEXes, Social Apps, Memecoins, Perps-Plattformen) steigen auch ihre Protokolleinnahmen. Dieses Wachstum spiegelt sich direkt in den Chain-GDP-Kennzahlen wider.

L2s lassen sich am besten nicht mit L1s vergleichen, sondern mit Städten innerhalb eines Landes, die von einer Zentralregierung (Ethereum) abhängig sind und gleichzeitig ihre eigene lokale Wirtschaft generieren.

Warum Chain-GDP wichtig ist

Das Verständnis von Chain-GDP hilft dabei, Blockchains als reale Volkswirtschaften und nicht nur als spekulative Vermögenswerte zu bewerten.

Für Investoren

Das Chain-BIP zeigt, welche Netzwerke einen echten Wert schaffen und welche lediglich über einen „beliebten Token” verfügen. Es handelt sich um eine grundlegende Kennzahl, ähnlich wie das BIP in traditionellen Ländern, die dabei hilft, Spekulationen von sinnvollen Aktivitäten zu unterscheiden.

Wenn Sie Netzwerke aus Sicht der Rendite oder der Mining-Ökonomie bewerten möchten, sind Tools wie der GoMining-Belohnungsrechner nützlich: https://gomining.com/calculator

Für L1-/L2-Teams

Für Entwickler und Ökosystem-Teams ist das Chain-BIP ein objektives Maß für den Fortschritt des Netzwerks. Es hilft bei der Beurteilung:

• ob Upgrades funktioniert haben,
• ob Änderungen der Gaspreise sinnvoll waren,
• ob die Protokollaktivität zugenommen hat,
• ob das Ökosystem produktiver geworden ist.

Dies ist ein „Dashboard“ zur Verfolgung der Gesundheit der digitalen Wirtschaft.

Für Institutionen

Institutionelle Akteure achten nicht auf den Hype – sie achten auf die Wertschöpfung. Für sie wird Chain GDP zu einer standardmäßigen Analysemethode, ähnlich wie der Umsatz in der traditionellen Finanzwelt.

Es zeigt, ob eine Blockchain echte wirtschaftliche Aktivitäten unterstützen kann und nicht nur Token-Spekulationen.

Einschränkungen von Chain GDP

Wie jede Messgröße zeigt auch Chain GDP nicht alles. Es erfasst nicht:

• den Wert von Token als Wertspeicher,
• die Marktkapitalisierung,
• Off-Chain-Aktivitäten (Entwickler, GitHub, Forschung, Tooling),
• Spot-Handel an zentralisierten Börsen.

Mit anderen Worten: Das Chain-BIP misst nur die On-Chain-Produktion, nicht das gesamte Ökosystem. Es ist ein präziser und fundierter Messwert, aber kein universeller.

Zusammenfassung

Das Chain-BIP stellt den nächsten Schritt zum Verständnis der Struktur von Blockchain-Ökonomien dar. Mit zunehmender Reife der Netzwerke hilft dieser Messwert dabei, zu erkennen, welche Ketten wirklich Wert schaffen und welche ausschließlich von Spekulationen abhängig sind.

Die nächste Entwicklung ist das Konzept des Chain GVA (Bruttowertschöpfung) – eine noch detailliertere Messung des Nettowerts, den verschiedene Sektoren einer Blockchain-Wirtschaft generieren.

So wie Länder im Wettbewerb um Produktivität stehen, konkurrieren Blockchains zunehmend als digitale Staaten mit eigenen Volkswirtschaften, Infrastrukturen, Exporten und Binnenmärkten.

Das Chain-BIP wird neben der Marktkapitalisierung zu einem grundlegenden Indikator für die Bewertung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Blockchain-Netzwerks.

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FAQ

1. Was ist Chain-BIP in einfachen Worten?

Chain-BIP ist der reale wirtschaftliche Wert, den eine Blockchain schafft – Gebühren, Protokolleinnahmen, MEV, On-Chain-Aktivitäten. Es ist wie das BIP für digitale Netzwerke.

2. Wie unterscheidet sich das Chain-BIP von der Marktkapitalisierung?

Die Marktkapitalisierung gibt an, wie viel ein Token kostet. Das Chain-BIP gibt an, wie viel das Netzwerk produziert. Preis ≠ Produktivität.

3. Ist das Chain-BIP dasselbe wie TVL?

Nein. TVL misst das gebundene Kapital. Das Chain-BIP misst die wirtschaftliche Leistung im Zeitverlauf.

4. Warum wird das bereinigte Transaktionsvolumen anstelle des Rohvolumens verwendet?

Weil das Rohvolumen Bots, Spam und Wash-Loops enthält. Das bereinigte Volumen zeigt die tatsächliche Wertbewegung.

5. Warum zählt MEV als wirtschaftliche Aktivität?

Weil Arbitrage, Liquidationen und andere MEV-Strategien Kapital bewegen und Einnahmen generieren – genau wie informelle Märkte in realen Volkswirtschaften.

6. Sollten Validator-Belohnungen im Chain-BIP berücksichtigt werden?

Das hängt von der Methodik ab:

• Einige beziehen sie ein (Sicherheit ist für das Netzwerk unerlässlich),
• andere schließen sie aus (es handelt sich um Kosten, nicht um Output).

7. Warum haben L2-Netzwerke eine andere BIP-Struktur?

Weil ihre Haupteinnahmen aus Sequenzergebühren stammen und sie DA/Gas-Kosten an Ethereum zahlen. Sie funktionieren wie „Städte“ innerhalb eines L1-„Landes“.

8. Warum ist das Chain-BIP für Investoren wichtig?

Es hilft dabei, zu erkennen, welche Netzwerke einen echten Wert generieren – und nicht nur Hype oder Spekulation.

9. Kann das Ketten-BIP die langfristige Nachhaltigkeit vorhersagen?

Ja. Netzwerke mit einem starken, diversifizierten BIP verfügen in der Regel über gesündere und widerstandsfähigere Ökosysteme.

10. Was misst das Ketten-BIP nicht?

• Token als Wertspeicher
• Marktkapitalisierung
• Off-Chain-Aktivitäten
• Zentralisierter Börsenhandel
• Entwickler-Ökosystem

Es misst nur die On-Chain-Produktivität.