恐怖と欲望指数：市場の本音を暴く最重要シグナル
投資を行う前に、現在の市場心理がどれほどパニック、あるいは逆に過剰な楽観によって動かされているかを理解することは有用です。
恐怖と強欲指数は、投資家の行動に影響を与える二つの主要な感情を評価するために設計された分析指標です。市場のセンチメントを形成し、参加者が資産に対して過剰な価格を支払う意欲を大きく左右するのは、恐怖と強欲なのです。
恐怖と強欲指数の使い方とその重要性
恐怖が市場を支配すると、参加者は資産を大量に売却する傾向があり、有望なコインさえも割安価格で手放すことがよくあります。
一方、強気の時期は衝動的な買いと過大評価された資産が特徴で、投資家は潜在的な利益を逃すことへの恐怖に駆られます。
開発者は市場参加者の感情のダイナミクスを分析し、その結果を0から100までの尺度で提示しました。
0 – 25: 極度の恐怖
25 – 45: 恐怖
45 – 55: 中立
55 – 75: 強欲
75 – 100: 極度の強欲この指標の精度を完全に評価するには、依然として統計データが不足している点に留意する必要がある。
したがって、投資戦略を立てる際の補助ツールとして慎重に活用すべきである。暗号通貨恐怖・強欲指数はどのような要素に基づいて算出されるのか？
暗号通貨恐怖・強欲指数は、価格変動、取引量と市場の勢い、ソーシャルメディア上のユーザー活動、ビットコインの市場支配率、Google Trendsにおける関連検索用語の人気度など、様々な指標を用いて算出されます。
Google Trendsは、Googleが提供するウェブツールで、特定の期間や世界各地において、ユーザーが特定の用語を検索する頻度を追跡します。
現在、この指数は以下の要素で構成されています：
1. ボラティリティ（25%）：
この要素は、現在の取引量とビットコイン市場のトレンドが、同期間の平均値と比べてどうなっているかを分析します。
2. ソーシャルメディア（15%）：
Redditのセンチメント分析は現在開発中ですが、Twitterのモニタリングは既に稼働中です。ビットコイン関連のハッシュタグに対するエンゲージメントレベルと交流の強度を追跡します。
3. 調査（15%）:
この要素は現在休止中ですが、以前は暗号通貨コミュニティのメンバーを対象に週次調査を実施し、市場全体のセンチメントを測定していました。
4. ドミナンス（10%）:
この要素は、ビットコインの時価総額が暗号通貨市場全体に占める比率を測定します。このシェアの変動は、投資家のセンチメントの変化（パニックから過剰な強気、その逆へ）を反映することが多いです。
5. トレンド（10%）:
Google Trendsの統計データを用いてビットコイン関連検索クエリを分析します。特定の検索語の急激な人気上昇は、市場のパニックや投資家の関心の高まりを示唆する可能性があります。各値は、指数計算において対応する重み付け係数で乗算されます：
1. ボラティリティ： 20 × 0.25 = 5
2. 市場モメンタム／取引量： 75 × 0.25 = 18.75
3. ソーシャルメディア活動： 70 × 0.15 = 10.5
4. ビットコイン市場シェア（ドミナンス）： 30 × 0.10 = 3
5. Googleトレンド人気度： 25 × 0.10 = 2.5これらの加重値を合計すると、最終的な日次指数値が得られます：
指数 = 5 + 18.75 + 10.5 + 3 + 2.5 = 39.75
この結果に基づき、市場センチメントは「恐怖」と分類されます。本指数の論理によれば、これは資産購入の好機を示唆する可能性がある。
暗号資産市場における市場センチメントの推移：
このチャートは、恐怖と強欲指標が暗号資産業界内で時間とともにどのように変化したかを示している。
恐怖と強欲指数はいつ使用すべきか？
本指数の背後にある原理は、ウォーレン・バフェットの有名な格言を反映している：「他人が強欲な時に恐れ、他人が恐れる時に強欲であれ。」ウォーレン・バフェットはアメリカの投資家、億万長者であり、バークシャー・ハサウェイの取締役会議長を務めています。
この指標は、パニックから過剰な楽観主義に至るまで、暗号資産市場参加者の感情状態を理解するのに役立ち、ビットコインだけでなく他のほとんどのデジタル資産の状況評価を可能にします。
この指標は短期的な投機的取引よりも、長期的なトレンド分析において最も価値を発揮します。ただし、「極度の恐怖」および「極度の強気」レベルは、ドルコスト平均法（DCA）戦略を採用する際有用です。この戦略では、投資家が市場下落時に段階的に資産を取得し、指標がピーク値に達した時点で利益確定を行います。
DCA（ドルコスト平均法）とは、株価や仮想通貨価格の変動に関わらず、一定額を定期的に資産（株式や仮想通貨など）に投資する手法です。
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December 4, 2025
