Investing.com недавно опубликовал материал «Crypto Payments Are Growing Up - Here is What Comes Next», в котором собраны мнения нескольких экспертов отрасли, и CEO GoMining Марк Залан был одним из них. Издание задало множество вопросов, но в итоговый материал попала лишь часть ответов Залана — так уж устроен формат. Мы решили опубликовать остальные его письменные ответы в блоге GoMining, чтобы его позиция по этой теме прозвучала полностью и без искажений.
Два будущих платежей, а не одно
На вопрос о том, станут ли крипто-платежи полностью незаметными или у крипто-нативного чекаута всё же есть будущее, Залан сначала соглашается с большей частью аргументов оппонентов. Никто не думает о платёжных сетях, прикладывая телефон к терминалу, и именно поэтому оплата телефоном победила.
«Продавцам не нужна работа с блокчейном напрямую. Им нужно получать деньги быстрее, платить за это меньше и вообще не думать об этом». Что бы ни обеспечивало это — забирает массовый рынок, а покупатель так и не узнаёт, что происходило «под капотом» в момент расчёта.
Затем он проводит границу. «Есть реальная аудитория, которая хочет платить в биткоине и получать расчёт в биткоине, и для них платёж, который трижды конвертируется в фиат по пути, — это вообще не платёж в биткоине».
Две модели, а не одна: стейблкоины исчезают где-то в бэкенде, биткоин остаётся видимым там, где обе стороны этого хотят. А третий тип пользователя вообще снимает этот вопрос с повестки. «Программные агенты не переживают процесс оформления заказа так, как это делают люди».
Почему только 0,2% онлайн-продавцов еврозоны принимают криптовалюту
Европейский центральный банк опросил 8 205 компаний по всей еврозоне и обнаружил, что только 0,2% онлайн-продавцов принимают криптовалюту, тогда как доля точек, принимающих мобильные платежи в физических магазинах, в 2026 году достигла 68% — против 36% в 2024-м.
Объяснение Залана — самое прямолинейное из всего сказанного: «Проблема в том, что крипто-оплата в магазинах в её нынешнем виде не решает ни одной проблемы, которая реально есть у продавца».
Мобильные платежи ничего не требовали от продавцов взамен: те же деньги, те же расчёты, та же бухгалтерия, только меньше трения на кассе. Крипто-оплата же предлагает новый актив, новый кошелёк, новый процесс комплаенса и политику работы с волатильностью — в обмен на клиентов, которые в большинстве своём вовсе не просили платить криптовалютой. Продавцы сообщили ЕЦБ, что их приоритеты — это предпочтения потребителей, безопасность и простота использования. «Неудивительно, что цифра — 0,2%», — заключает CEO GoMining.
Изменить эту цифру способна только арифметика. У продавца, который платит картам 2-3%, ждёт расчётов по несколько дней и несёт потери от чарджбэков и мошенничества, есть измеримая боль. Устраните её — и внедрение станет просто вопросом расчётов в таблице. «Индустрия десять лет пыталась убедить продавцов, что им должна быть небезразлична криптовалюта. Это был неверный вопрос».
Уступка по денежным переводам
В марте 2026 года Banca d'Italia провёл реальные переводы по 200 USDC через десять коридоров и обнаружил, что общие издержки составили 0,3-8,96%, при этом сам блокчейн-этап в среднем стоил 0,4%, а остальное приходилось на обмен, пополнение, вывод средств и конвертацию валют.
На вопрос, совпадает ли это с его собственными наблюдениями, Залан не стал спорить: «Справедливо, и индустрии стоит перестать это оспаривать, потому что в исследовании измерили именно то, что нужно». Платёж не завершён в момент перемещения токена. На деле он завершён тогда, когда получатель держит на руках деньги, которые может потратить. «Сам блокчейн дешёвый. А вот выход из банковской системы и обратный вход в неё — нет, и большинство денежных переводов проходят через оба этих этапа».
Его взгляд на то, что из этого следует, — самая полезная часть разговора. Издержки сосредоточены именно на границах между криптовалютой и банковской системой, поэтому преимущество проявляется там, где эти границы не пересекаются: у двух сторон, которые обе держат актив, у бизнеса, хранящего оборотные средства в стейблкоинах, в потоках выходного дня, которые традиционная альтернатива обработать не может, и в машинных платежах, где ни у одной из сторон нет банковского счёта, к которому нужно возвращаться.
Залан также назвал излюбленную уловку собственной индустрии: «Либо сравнивайте баланс с доступным для использования балансом, либо вообще не сравнивайте». Исходя из этого, криптовалюта сегодня выигрывает в некоторых коридорах, но далеко не во всех.
Машины как проверка платёжной инфраструктуры на блокчейне
Протокол x402 от Coinbase обработал примерно 14 миллионов переводов между ИИ-агентами за 30-дневное окно по состоянию на середину августа 2026 года, почти полностью в USDC. На вопрос, обгонят ли платежи агентов человеческие розничные траты, Залан отвечает утвердительно — по числу транзакций, и произойдёт это быстрее, чем через два-три года. Человек не замечает, стоит ли платёж половину цента или пять центов. Агент, совершающий сто тысяч микропокупок, не замечает вообще ничего другого. «Машины — первый в истории платёжный клиент, чья кривая спроса полностью определяется комиссиями и окончательностью расчётов, при нулевой лояльности к бренду и нулевых привычках».
Требования к этому неудобны: комиссии, стремящиеся к нулю, а не просто низкие; окончательность расчётов, достаточно предсказуемая, чтобы программному обеспечению не приходилось обрабатывать отмены; авторизация, работающая как делегирование полномочий без единого клика «подтвердить»; и API, который сам является продуктом, а не оболочкой вокруг чего-то, изначально созданного для людей. Его вывод звучит как предупреждение. Машинный трафик «очень быстро покажет, какие платёжные рельсы изначально создавались для цифровой торговли, а какие были лишь адаптированы под неё».
Кто несёт рыночный риск, если цена меняется в процессе расчёта
«Тот, кто гарантировал цену до завершения расчёта. Это исчерпывающий ответ, а любая архитектура — это просто другой способ определить, кто именно эту роль играет», — подчеркнул CEO GoMining.
С картой, привязанной к криптовалюте, кто-то посередине брал на себя рыночный риск, пока цена оставалась зафиксированной, и брал за это плату. Стейблкоины меняют волатильность на риск эмитента и риск погашения — «разумный обмен, вплоть до того дня, когда возникнут сомнения в возможности погашения». При прямых расчётах в BTC продавец сознательно берёт на себя этот риск, потому что именно этого он и хотел.
Заключительные мысли
Аргументация Марка Залана во всех ответах уже, чем обычно предлагает индустрия: большая часть объёма крипто-платежей будет невидимой и номинированной в стейблкоинах. Биткоин-нативный чекаут обслуживает более узкий рынок — тех, кто хочет именно этот актив. Ценовое преимущество реально в конкретных коридорах и преувеличено во всех остальных случаях. А клиент, который в итоге решает спор об архитектуре, — это вовсе не человек у кассы.
О видимой части этой истории подробно рассказывает материал о запуске GoBTC Pay.
