Liquidation en trading crypto | GoMining Glossary
Dans le domaine du trading, le terme « liquidation » désigne le processus de clôture d'une position sur une cryptomonnaie afin de minimiser les pertes dans des conditions de marché imprévues.
Sur une bourse de cryptomonnaies, la liquidation est obligatoire.
Elle survient lorsqu'une position ouverte perd tout ou partie du capital initial du trader.
La clôture obligatoire intervient dans les situations où le compte de l'utilisateur ne dispose pas de fonds suffisants pour maintenir les positions ouvertes. Cela peut se produire, par exemple, lorsque la valeur de l'actif sous-jacent chute fortement.
Dans de tels cas, la bourse clôture automatiquement toutes les positions, ce qui entraîne la perte des fonds de l'investisseur.
Dans certains cas, la liquidation peut entraîner la perte totale de l'investissement. Le niveau de risque est influencé par la taille de la marge initiale, l'ampleur de la baisse du prix de l'actif sous-jacent et d'autres facteurs.
Selon la situation, il existe deux types de liquidation :
1. Partielle. La position est clôturée à un stade précoce, ce qui réduit l'effet de levier.
2. Complète. La position est complètement clôturée et l'effet de levier est remis à zéro.
La liquidation de cryptomonnaies peut se produire sur différents types de marchés :
1. Au comptant
2. Sur marge
3. À terme
Le terme « liquidation » est le plus couramment utilisé par les traders qui travaillent avec des contrats à terme.
Un contrat à terme est un contrat par lequel l'acheteur s'engage à acheter et le vendeur s'engage à vendre un actif spécifique dans un délai déterminé et selon des conditions préétablies.
Comment se déroule la liquidation sur le marché des cryptomonnaies ?
Le processus de liquidation sur le marché des cryptomonnaies se déroule comme suit. Si la position ouverte d'un trader ne répond plus aux exigences de marge, la bourse la clôture automatiquement. Cela se produit lorsque la marge de l'utilisateur tombe en dessous du niveau fixé par la plateforme de trading.
La marge est le montant requis par la bourse pour maintenir la position et est calculée en pourcentage du volume total des transactions. Le pourcentage de liquidation est déterminé par la formule 100 divisé par l'effet de levier.
Par exemple, avec un effet de levier de 10x, le pourcentage de liquidation sera de 10 %. Cet indicateur est d'une importance cruciale, et les traders doivent le surveiller et comprendre que si le prix d'un actif varie du pourcentage de liquidation, la position sera fermée de force.
Par conséquent, l'augmentation de l'effet de levier augmente automatiquement le risque de liquidation.
Dans certains pays, les bourses de cryptomonnaies n'ont pas le droit de proposer des transactions à effet de levier. Cette mesure vise à protéger les acteurs inexpérimentés du marché contre la perte de capital. Le Royaume-Uni est un exemple de pays appliquant cette mesure.
Outre le prix de liquidation, le concept de prix de faillite est utilisé dans le trading. Il s'agit du niveau de valeur de l'actif auquel la marge est complètement effacée. Pour éviter une perte totale de fonds, la bourse utilise le prix de liquidation pour clôturer de force la position.
En d'autres termes, la marge sert de garantie pour les transactions du trader et d'assurance pour la bourse en cas de pertes pour l'utilisateur.
Lorsqu'une position sur marge atteint le seuil de liquidation, la plateforme en informe le trader par un message Margin Call.
Source : TradingView
Après avoir reçu une notification de la bourse indiquant que le seuil de liquidation a été atteint, le trader peut prendre les mesures suivantes :
1. Ajouter le montant de marge requis pour rétablir le levier à son niveau initial.
2. Ne prendre aucune mesure, auquel cas la bourse clôturera automatiquement la position en effectuant la procédure de liquidation.
Conformément à l'exemple donné, le capital propre du trader est de 100 $ et l'effet de levier est de 10x. Si le prix de l'actif sous-jacent baisse de 10 %, la valeur totale de la position diminuera à 900 $ (1000 $ − 10 %). Cela signifie que le trader perdra la totalité de son capital propre de 100 $.
Dans le trading, la liquidation de cryptomonnaies se divise en deux types :
1. Ordinaire
2. Forcée
La classification dépend de la personne qui effectue la procédure. Dans le premier cas, la liquidation est initiée par le trader lui-même, dans le second cas, elle est effectuée par un courtier ou une bourse de cryptomonnaies.
La liquidation est la conversion d'un actif en un autre, le plus souvent en monnaie fiduciaire ou en stablecoins, selon les règles de la plateforme.
La principale différence entre les types de liquidation réside uniquement dans la personne qui initie le processus.
Comment éviter la liquidation
1. Utilisez des stop loss. Pour réduire le risque de liquidation, définissez toujours des ordres Stop-Loss sur les positions ouvertes. Cela permettra de clôturer automatiquement la transaction lorsqu'un certain niveau de perte sera atteint. Différents types d'ordres sur la bourse, tels que les ordres à cours limité et les ordres au marché, vous aident à gérer vos positions de manière flexible et à réagir rapidement aux fluctuations du marché.
Cette approche protège votre capital et évite des pertes inattendues en cas de variations brutales des prix.
2. Surveillez votre position. Vérifiez régulièrement votre niveau de marge et l'état de vos transactions. Ne laissez pas votre marge tomber à un niveau critique. Si nécessaire, réapprovisionnez votre compte ou clôturez certaines de vos positions afin de rester dans la zone de sécurité et d'éviter la clôture forcée de votre position par la bourse. Dans certains cas, vous pouvez convertir des cryptomonnaies en actifs plus stables afin de réduire le risque et de maintenir une marge suffisante.
De nombreuses bourses fournissent également des calculateurs de liquidation qui vous permettent de calculer à l'avance le prix de liquidation et de gérer plus efficacement les risques.
3. Réduisez l'effet de levier. L'utilisation d'un effet de levier élevé augmente le risque de liquidation. Utilisez un effet de levier modéré, en particulier sur les marchés volatils.
Un faible effet de levier vous donne plus de marge de manœuvre face aux fluctuations de prix sans risque de clôture forcée de votre position et vous permet de mieux contrôler les risques.
4. Tenez compte des prix actuels. Surveillez le marché et analysez les prix actuels pour comprendre la direction des mouvements des actifs.
La connaissance des tendances du marché vous aide à prendre des décisions plus éclairées lors de l'ouverture et de la clôture de positions, réduisant ainsi le risque de liquidation.
Exemple de carte thermique de liquidation BTC
Les cartes thermiques sont un outil important pour les traders, car elles leur permettent d'identifier les zones où les liquidations sont les plus importantes et de comprendre où les acteurs du marché perdent des positions lors de fortes fluctuations de prix.
Les cartes de ce type montrent les niveaux auxquels des liquidations importantes ont eu lieu, en particulier parmi les traders qui utilisent le trading sur marge sur les bourses de cryptomonnaies.
La capture d'écran ci-dessous montre les éléments suivants :
1. L'échelle de couleurs à gauche, du vert au violet, reflète l'intensité des liquidations. Les zones vertes indiquent des volumes de liquidation élevés, tandis que les zones violettes indiquent une faible activité.
2. Axe X. Affiche la chronologie, montrant les variations de prix par date et heure.
3. Axe Y. Affiche la fourchette des prix du Bitcoin au moment des liquidations.
Source : Coinglass
Conclusion sur la liquidation
La liquidation est l'un des aspects défavorables du trading sur les bourses. Il est impossible de s'assurer complètement contre les pertes, les traders doivent donc planifier leurs actions à l'avance et se préparer à des évolutions défavorables du marché.
Vous pouvez réduire le risque de liquidation ou en atténuer les conséquences en contrôlant le ratio de marge et l'effet de levier, en essayant de réduire leur valeur autant que possible.
En outre, il est recommandé d'utiliser des ordres stop-loss, qui permettent de limiter les pertes et de minimiser le risque de clôture forcée des positions.
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NFA, DYOR.
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January 7, 2026
