Liquidazione nel trading crypto
Nel trading, il termine liquidazione si riferisce al processo di chiusura di una posizione in criptovaluta al fine di ridurre al minimo le perdite in condizioni di mercato impreviste.
Su un exchange di criptovalute, la liquidazione è obbligatoria.
Si verifica quando una posizione aperta perde tutto o parte del capitale di margine iniziale del trader.
La chiusura obbligatoria si verifica in situazioni in cui il conto dell'utente non dispone di fondi sufficienti per mantenere aperte le operazioni. Ciò può accadere, ad esempio, quando il valore dell'asset sottostante subisce un forte calo.
In questi casi, l'exchange chiude automaticamente tutte le posizioni, con conseguente perdita dei fondi dell'investitore.
In alcuni casi, la liquidazione può portare alla perdita totale dell'investimento. Il livello di rischio è influenzato dall'entità del margine iniziale, dall'entità del calo del prezzo dell'asset sottostante e da altri fattori.
A seconda della situazione, esistono due tipi di liquidazione:
1. Parziale. La posizione viene chiusa in una fase iniziale, il che riduce la leva finanziaria.
2. Totale. La posizione viene chiusa completamente e la leva finanziaria viene azzerata.
La liquidazione delle criptovalute può verificarsi in vari tipi di mercati:
1. Spot
2. Margine
3. Futures
Il termine liquidazione è più diffuso tra i trader che operano con i futures.
Un contratto futures è un contratto in base al quale l'acquirente si impegna ad acquistare e il venditore si impegna a vendere un determinato asset entro un periodo specificato e a condizioni prestabilite.
Come avviene la liquidazione nel mercato delle criptovalute?
Il processo di liquidazione nel mercato delle criptovalute avviene come segue. Se la posizione aperta di un trader non soddisfa più i requisiti di margine, l'exchange la chiude automaticamente. Ciò si verifica quando il margine dell'utente scende al di sotto del livello stabilito dalla piattaforma di trading.
Il margine è l'importo richiesto dalla borsa per mantenere la posizione ed è calcolato come percentuale del volume totale della transazione. La percentuale di liquidazione è determinata dalla formula 100 diviso per la leva finanziaria.
Ad esempio, con una leva finanziaria di 10x, la percentuale di liquidazione sarà del 10%. Questo indicatore è di fondamentale importanza e i trader devono monitorarlo e comprendere che se il prezzo di un asset varia della percentuale di liquidazione, la posizione verrà chiusa forzatamente.
Di conseguenza, aumentare la leva finanziaria aumenta automaticamente il rischio di liquidazione.
In alcuni paesi, alle borse di criptovalute è vietato offrire operazioni di trading con leva finanziaria. Ciò viene fatto per proteggere i partecipanti al mercato inesperti dalla perdita di capitale. Un esempio di tale paese è il Regno Unito.
Oltre al prezzo di liquidazione, nel trading viene utilizzato il concetto di prezzo di fallimento. Si tratta del livello di valore dell'asset al quale il margine viene completamente azzerato. Per evitare una perdita totale di fondi, l'exchange utilizza il prezzo di liquidazione per chiudere forzatamente la posizione.
In altre parole, il margine funge da garanzia per le transazioni del trader e da assicurazione per l'exchange in caso di perdite dell'utente.
Quando una posizione di margine raggiunge la soglia di liquidazione, la piattaforma avvisa il trader con un messaggio Margin Call.
Fonte: TradingView
Dopo aver ricevuto una notifica dalla borsa che la soglia di liquidazione è stata raggiunta, il trader può intraprendere le seguenti azioni:
1. Aggiungere l'importo di margine richiesto per ripristinare la leva finanziaria al suo livello iniziale.
2. Non intraprendere alcuna azione, nel qual caso la borsa chiuderà automaticamente la posizione eseguendo la procedura di liquidazione.
In base all'esempio fornito, il capitale proprio del trader è di 100 $ e la leva finanziaria è di 10x. Se il prezzo dell'asset sottostante scende del 10%, il valore totale della posizione diminuirà a 900 $ (1000 $ − 10%). Ciò significa che il trader perderà tutto il proprio capitale di 100 $.
Nel trading, la liquidazione delle criptovalute si divide in due tipi:
1. Ordinaria
2. Forzata
La classificazione dipende da chi esegue la procedura. Nel primo caso, la liquidazione è avviata dal trader stesso, nel secondo caso, la liquidazione è eseguita da un broker o da una borsa di criptovalute.
La liquidazione è la conversione di un asset in un altro, il più delle volte in moneta fiat o stablecoin, a seconda delle regole della piattaforma.
La differenza principale tra i tipi di liquidazione è solo chi avvia il processo.
Come evitare la liquidazione
1. Utilizza gli stop loss. Per ridurre il rischio di liquidazione, imposta sempre ordini Stop-Loss sulle posizioni aperte. Questo chiuderà automaticamente l'operazione quando viene raggiunto un certo livello di perdita. Vari tipi di ordini sull'exchange, come gli ordini limite e gli ordini di mercato, ti aiutano a gestire le tue posizioni in modo flessibile e a rispondere tempestivamente alle fluttuazioni del mercato.
Questo approccio protegge il tuo capitale e previene perdite impreviste in caso di forti variazioni di prezzo.
2. Monitora la tua posizione. Controlla regolarmente il tuo livello di margine e lo stato delle tue operazioni. Non lasciare che il tuo margine scenda a un livello criticamente basso. Se necessario, ricarica il tuo conto o chiudi alcune delle tue posizioni per rimanere nella zona di sicurezza ed evitare la chiusura forzata della tua posizione da parte della borsa. In alcuni casi, puoi convertire la criptovaluta in asset più stabili per ridurre il rischio e mantenere un margine sufficiente.
Molte borse forniscono anche calcolatori di liquidazione che consentono di calcolare in anticipo il prezzo di liquidazione e gestire il rischio in modo più efficace.
3. Ridurre la leva finanziaria. L'uso di una leva finanziaria elevata aumenta il rischio di liquidazione. Utilizza una leva finanziaria moderata, soprattutto nei mercati volatili.
Una leva finanziaria bassa ti offre più margine di manovra per le fluttuazioni di prezzo senza il rischio di una chiusura forzata della posizione e ti consente di controllare meglio i rischi.
4. Considera i prezzi attuali. Monitora il mercato e analizza i prezzi attuali per comprendere la direzione dei movimenti degli asset.
La consapevolezza delle tendenze di mercato aiuta a prendere decisioni più informate quando si aprono e chiudono posizioni, riducendo la probabilità di liquidazione.
Esempio di mappa termica di liquidazione BTC
Le mappe termiche sono uno strumento importante per i trader, in quanto consentono loro di identificare le aree con il maggior numero di liquidazioni e di capire dove i partecipanti al mercato stanno perdendo posizioni durante le forti fluttuazioni dei prezzi.
Le mappe di questo tipo mostrano i livelli ai quali si sono verificate liquidazioni significative, soprattutto tra i trader che utilizzano il trading con margine sulle borse di criptovalute.
Lo screenshot qui sotto mostra quanto segue:
1. La scala di colori a sinistra, dal verde al viola, riflette l'intensità delle liquidazioni. Le aree verdi indicano volumi di liquidazione elevati, mentre le aree viola indicano un'attività bassa.
2. Asse X. Mostra la linea temporale, indicando le variazioni di prezzo per data e ora.
3. Asse Y. Visualizza la gamma dei prezzi dei Bitcoin al momento delle liquidazioni.
Fonte: Coinglass
Conclusioni sulla liquidazione
La liquidazione è uno degli aspetti sfavorevoli del trading in borsa. È impossibile assicurarsi completamente contro le perdite, quindi i trader devono pianificare le loro azioni in anticipo ed essere preparati a sviluppi sfavorevoli del mercato.
È possibile ridurre il rischio di liquidazione o mitigarne le conseguenze controllando il rapporto di margine e la leva finanziaria, cercando di ridurne il valore il più possibile.
Inoltre, si consiglia di utilizzare ordini stop-loss, che aiutano a limitare le perdite e a ridurre al minimo il rischio di chiusura forzata delle posizioni.
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NFA, DYOR.
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January 7, 2026
