TVL 기준 저평가된 코인 TOP 10 – 2025–2026 투자자 가이드

TVL이란 무엇인가?

TVL은 프로토콜에 잠긴 자산의 총액을 의미합니다. TVL이 높을수록 더 많은 사용자가 자금을 플랫폼에 맡기고 있다는 증거입니다. 그러나 역설적인 점은 토큰 가격이 항상 프로토콜의 진정한 경제성을 반영하지는 않는다는 것입니다. 바로 여기에 기회가 있습니다—높은 TVL과 낮은 시가총액을 가진 코인을 찾는 것입니다. 이를 TVL 기준 저평가 코인이라 부릅니다.

코인이 저평가되었는지 확인하는 방법

• MC/TVL — 시가총액을 TVL로 나눈 값입니다. TVL이 낮을수록 토큰이 저평가될 가능성이 큽니다.
• 수익률 — 프로토콜이 수수료로 벌어들이는 금액. 높은 수익률 = 실제 현금 흐름.
• 토큰당 잠금 가치 — 토큰당 TVL 달러가 얼마인지.
• 토큰노믹스 — 수백만 개의 토큰이 곧 잠금 해제된다면 가격이 유지되지 않을 수 있음.
• TVL 품질 — 어떤 자산이 잠겨 있는지가 중요함: 스테이블코인, ETH, 또는 네이티브 토큰.

목록에 오른 코인: 높은 TVL을 가진 10가지 코인

GHOST — 이더리움 및 기타 네트워크의 대표 대출 프로토콜 거버넌스 토큰. 투표권 및 수수료 분배 참여 권한 부여. 기관 투자자 유치를 통해 디파이(DeFi) 내 가장 견고한 TVL 보유.

Token Terminal “Aave의 대출 규모는 이번 주 6억 달러를 돌파했으나, 시가총액 대비 TVL 비율은 여전히 0.5 미만입니다. 수수료 흐름이 안정화된다면 명백한 저평가 신호입니다.” 출처: 애널리틱스 인사이트 — 2025년 최대 TVL 성장률

LDO (Lido DAO) — ETH, SOL 등 최대 스테이킹 프로토콜의 거버넌스 토큰. 거버넌스 참여 권한을 부여하며, TVL은 잠긴 ETH 규모에 따라 생성됩니다.

ENA (Ethena) — USDe 합성 자산 프로토콜 및 스테이블코인의 거버넌스 토큰. 파밍 및 스테이킹에 참여합니다. TVL은 인센티브와 디파이 통합 덕분에 성장 중입니다.

펜들(PENDLE) — 미래 수익 토큰화 프로토콜의 토큰입니다. 자산을 원금과 수익으로 분할하여 거래할 수 있게 합니다. 관리 및 파밍에 사용되며, 수익 창출 자산으로부터 TVL이 생성됩니다.

밸런서(BAL) — 유연한 풀과 사용자 정의 가능한 토큰 가중치를 가진 AMM 거버넌스 토큰입니다. 거버넌스 및 수수료 분배에 참여합니다. 복잡한 전략과 기관 풀을 통해 TVL이 유지됩니다.

UNI (Uniswap) — 최대 DEX 플랫폼의 거버넌스 토큰입니다. 투표권을 부여하지만 수익에 직접 참여하지는 않습니다. 거래량과 통합 덕분에 TVL이 안정적입니다.

JST (JUST) — 대출 및 USDJ 발행용 JUST 프로토콜에서 사용되는 트론 생태계 토큰입니다. 사용자가 TRX를 잠그고, 대출을 받고, 파밍 및 거버넌스에 참여할 수 있게 합니다. USDJ 수요와 JustLend 대출 플랫폼 활동으로 TVL이 유지됩니다.

COMP (Compound)— 초기 디파이 대출 프로토콜 중 하나의 거버넌스 토큰입니다. 투표에 사용되며, 대출 풀 내 자산으로 TVL이 생성됩니다.

CRV (Curve DAO Token)— 스테이블코인 전용 AMM 플랫폼의 거버넌스 토큰입니다. 투표 및 인센티브에 참여합니다. TVL은 안정적인 자산과 높은 거래 효율성에 의해 유지됩니다.

Bitrue 블로그 “시장 변동성 속에서도 Curve의 TVL은 29억 달러를 유지했습니다. 프로토콜의 수수료 창출은 꾸준하지만, CRV 토큰은 계속 뒤처지고 있습니다 — 펀더멘털이 가격을 앞지르고 있습니다.”

CAKE (팬케이크스왑)— BSC 기반 DEX 토큰으로 소매 사용자 대상입니다. 파밍, 스테이킹, 거버넌스에 사용됩니다. TVL은 생태계와 보상 프로그램으로 뒷받침됩니다.

Coins are immediately highlighted Balancer (BAL) And Pendle (PENDLE)- low market rank, but high TVL.실무에서 이 데이터를 활용하는 방법?

1. MC/TVL 비교— 시가총액이 TVL보다 2~3배 낮다면 이는 신호입니다.
2. 수익성 확인— 실제 수수료가 발생하는 프로젝트(AAVE, UNI, GMX)는 단순한 숫자가 아닌 실제 수익을 창출합니다.
3. 토큰 경제성 점검— 한 달에 토큰의 20%가 잠금 해제된다면 주의하세요.
4. TVL 질 분석— 스테이블코인 = 안정성, 변동성 토큰 = 위험.
5. 추세 파악— BTC가 안정적인 상태에서 TVL이 증가하면 긍정적 신호입니다.Token Terminal “Aave의 대출 규모는 이번 주 6억 달러를 돌파했으나, MC/TVL 비율은 여전히 0.5 미만입니다. 수수료 흐름이 안정화된다면 명백한 저평가 신호입니다.”출처: Analytics Insight — 2025년 최대 TVL 성장

Bitrue 블로그 “시장 변동성 속에서도 Curve의 TVL은 29억 달러로 안정적입니다. 프로토콜의 수수료 창출은 꾸준하지만, CRV 토큰은 계속 부진합니다 — 펀더멘털이 가격을 앞지르고 있습니다.”

2026년에는 무엇을 기대할 수 있을까요?

2026년에는 특히 암호화폐 관련 ETF 상품의 성장 속에서 투명한 수익률을 제공하는 프로토콜에 대한 기관 투자자들의 관심이 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 시장 세분화로 이어질 것입니다: 실제 수수료 흐름과 지속 가능한 경제성을 갖춘 프로젝트들은 단순히 과대광고된 프로젝트들보다 더 높은 가치를 인정받을 것입니다. 새로운 DeFi 물결은 지속 가능성, 보안성, 입증 가능한 수익률이라는 원칙 위에 구축될 가능성이 높으며, TVL을 단순한 숫자가 아닌 신호로 이해하는 이들에게 유리한 환경을 조성할 것입니다.

TVL 지표를 다룰 때는 성장 잠재력뿐만 아니라 가장 유망한 프로젝트조차 가치를 떨어뜨릴 수 있는 취약점도 고려해야 합니다. 규제 압박은 특히 DeFi 및 스테이블코인 분야에서 핵심 위험으로 남아 있으며, 정부의 개입은 유동성과 신뢰를 급격히 감소시킬 수 있습니다. 물론 토큰 경제학도 간과해서는 안 됩니다: 대규모 토큰 락업 해제는 펀더멘털이 강건하더라도 가격 압박으로 이어질 수 있습니다.

FAQ

1. TVL 기준 저평가된 상위 10개 코인은 무엇인가요? 높은 TVL을 보유하면서도 실제 경제적 가치보다 낮은 토큰 가격을 가진 코인 목록입니다.

2. 이것이 시장에 어떤 영향을 미치나요? 실제 활동과 수익성을 가진 프로젝트에 주목하게 합니다.

3. 이 데이터를 어떻게 활용하나요? 시가총액 대비 TVL(MC/TVL)을 비교하고, 토큰 경제학을 분석하며, TVL 추세를 추적하세요.

4. 어떤 도구를 사용해야 하나요? DeFiLlama, Dune, Glassnode, TokenUnlocks.

5. 위험 요소는 무엇인가요? 규제, 버그, 락업 해제, TVL 조작.

6. 애널리스트들은 어떻게 전망하나요? 수수료 수익률과 지속 가능한 토큰 경제학에 주목해야 합니다.

7. 초보자들이 흔히 저지르는 실수는? TVL의 질적 측면과 향후 토큰 발행량을 간과하는 것입니다.

8. ETF 및 디파이와의 연관성은? TVL이 높은 프로토콜은 기관 투자 유치 후보입니다.

9. 수익 창출 가능할까? 적절한 분석과 리스크 관리 시 가능합니다.

10. 2026년 전망은? 실질 수익 창출 프로젝트 성장, ‘공허한’ 토큰 감소.

구독하고 초보자부터 고급 투자자까지 무료 암호화폐 강좌를 이용하세요!Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram

NFA, DYOR.

암호화폐 시장은 연중무휴 24시간 중단 없이 운영됩니다. 투자 전 반드시 직접 조사하고 위험을 평가하십시오. 본문에 언급된 내용은 금융 조언이나 투자 권유가 아닙니다. 콘텐츠는 ‘있는 그대로’ 제공되며, 모든 주장은 제3자 및 관련 내부·외부 전문가와 검증되었습니다. AI 훈련 목적으로 본 콘텐츠를 사용하는 것은 엄격히 금지됩니다.