Топ ключевых метрик в крипто, за которыми стоит следить: TVL, FDV, MCAP

В условиях высокой волатильности и растущего числа проектов в криптовалютной экосистеме, поверхностный анализ больше не работает. Инвестору и трейдеру важно понимать, что стоит за цифрами на графике: сколько средств реально заблокировано в протоколе, какова потенциальная эмиссия токена, и насколько оценка проекта соответствует его текущей активности. 

Что означают эти метрики

TVL — Total Value Locked (Общая заблокированная стоимость)

Показывает, сколько средств заблокировано в смарт‑контрактах проекта: в пулах ликвидности, стейкинге, лендинге и других DeFi. TVL = сумма всех активов, размещенных пользователями в блокчейне.

Источник:defillama.com

Зачем отслеживать:

• отражает реальную вовлеченность пользователей в монету;
• помогает сравнивать DeFi‑проекты по масштабу внутри сети и за ее пределами;
• сигнализирует о доверии к протоколу.

MCAP — Market Capitalization (Рыночная капитализация)

Рассчитывается как цена токена × количество токенов в обращении. MCAP = текущая оценка проекта рынком.

Источник: coinmarketcap.com

Зачем отслеживать:

• показывает, как рынок оценивает проект сейчас;
• помогает сравнивать проекты по текущей стоимости;
• используется в паре с TVL для оценки эффективности.

FDV — Fully Diluted Valuation (Полностью разводненная капитализация)

Рассчитывается как цена токена × общее максимальное количество токенов, которое может быть выпущено. FDV = потенциальная оценка проекта, если все токены разблокированы.

Источник: coinmarketcap.com

Зачем отслеживать:

• показывает, насколько может «размыться» ваша доля при будущем предложении;
• помогает понять, насколько текущая цена завышена;
• важна при анализе токеномики и расписаний разблокировки.

Как применять эти метрики на практике

1. Сравнивайте TVL и MCAP — Если MCAP сильно превышает TVL, проект может быть переоценён. Если TVL растёт, а MCAP стоит на месте, возможно недооцененный актив.
2. Смотрите на FDV в контексте эмиссии — Высокий FDV при низком MCAP = риск сильного давления при разблокировке токенов. Изучайте расписание unlock‑ов и долю команды/инвесторов.
3. Используйте MCAP/TVL и FDV/TVL как коэффициенты: MCAP/TVL > 2 возможная переоценка. FDV/TVL > 5 потенциально опасная токеномика.
4. Сравнивайте метрики между похожими проектами. Например, два DEX с одинаковым TVL, но разным MCAP: у кого ниже тот может быть интереснее и имеет потенциал роста цены токена проекта.

Примеры из практики

• Uniswap: высокий TVL, но ещё выше FDV — требует осторожности при входе.

Источник:defillama.com

• Aave: стабильный рост TVL и умеренное соотношение MCAP/TVL — признак зрелости.

Источник:defillama.com

«В июне 2025 года Aave демонстрирует впечатляющий показатель общей заблокированной стоимости (TVL), приближаясь к 24,4 млрд долларов». — Binance Square, аналитический отчёт о DeFi-рынке, июнь 2025 года

• Новые проекты: часто имеют низкий TVL и завышенный FDV — сигнал для дополнительной проверки.

«Соотношение FDV/TVL помогает оценить потенциальный рост проекта, показывая, насколько текущая оценка разбавлена по отношению к вложенному капиталу. Более высокое FDV/TVL указывает на то, что рост оценки может быть вызван спекуляцией.» — The CoinZone

Тренды на 2025–2026

• Институционалы всё чаще используют TVL и FDV как фильтр при отборе DeFi‑проектов для своих портфелей.
• ETF‑структуры требуют прозрачной токеномики и устойчивого TVL.
• AI‑аналитика начинает учитывать динамику этих метрик в реальном времени.
• Регуляторы обращают внимание на FDV и распределение токенов при оценке рисков.

Заключение 

Понимание TVL, FDV и MCAP — это основа для принятия решений в криптовалютах. Эти метрики позволяют отличить хайп от реальной ценности, оценить риски и выбрать устойчивые проекты. А если вы хотите получать доход без глубокого погружения в аналитику, можно использовать готовые решения — например, обратиться в GoMining, где инфраструктура и расчёты уже настроены, а отчётность прозрачна. Это способ зарабатывать в крипто без необходимости вручную отслеживать каждую метрику.

FAQ

1. Что такое ключевые метрики в крипто: TVL, FDV, MCAP? TVL — общая заблокированная стоимость: сумма активов, размещённых в протоколе. FDV — полностью разводнённая капитализация: потенциальная рыночная оценка при выпуске всех токенов. MCAP — рыночная капитализация: текущая оценка проекта по цене и числу токенов в обращении.

2. Как эти метрики работают в криптовалютной экосистеме? Проекты используют TVL для демонстрации активности и доверия пользователей; MCAP отражает текущую оценку инвесторов; FDV показывает, насколько может размыться стоимость при дальнейшем выпуске токенов. Вместе они дают картину ликвидности, привлекательности и риска токеномики.

3. Какие преимущества и риски связаны с использованием TVL, FDV и MCAP? Преимущества: быстрый фильтр для отбора проектов, понимание реального спроса и оценки. Риски: метрики можно интерпретировать неверно без контекста (например, высокий TVL при низкой ликвидности; высокий FDV при большом unlock‑расписании), а также данные могут быть манипулируемы.

4. Как применять эти метрики в 2025 году? Сначала смотреть TVL для оценки реального спроса, затем сравнивать MCAP с TVL (коэффициент MCAP/TVL) и проверять FDV и расписание разблокировок. Для входа используйте DCA и диверсификацию, не ориентируйтесь только на высокую номинальную доходность.

5. Какие дополнительные метрики полезно учитывать вместе с TVL, FDV и MCAP? Загрузка нод и пулов, доходы провайдеров, поведение крупных держателей, текущее распределение токенов, показатели активности разработчиков и корпоративные партнёрства.

6. Можно ли заработать, ориентируясь на эти метрики?Можно — при условии комплексного анализа: сочетайте метрики с оценкой токеномики, рыночных циклов и сценария платящего спроса. Простое следование одному показателю часто приводит к ошибкам.

7. Какие ошибки чаще всего совершают новички при работе с этими метриками? Выбирать проекты по одной цифре (только по TVL или только по высокой ставке), игнорировать FDV и unlock‑расписания, не проверять источники данных и не диверсифицировать риски.

8. Как эти метрики влияют на рынок криптовалют в целом?Они формируют представление о реальной экономике проектов: рост TVL повышает доверие, высокий FDV может сдерживать приток капитала, а широкое применение метрик делает рынки более структурированными и прозрачными.

9. Что эксперты прогнозируют по этим метрикам в 2026 году? Ожидается, что аналитика станет глубже: появятся динамические коэффициенты, AI‑инструменты будут учитывать временные паттерны TVL и unlock‑события, регуляторы будут обращать внимание на распределение токенов при оценке рисков.

10. Где следить за обновлениями и показателями TVL, FDV и MCAP? Официальные дашборды проектов, агрегаторы он‑чейн‑данных, отчёты аналитических компаний и репозитории разработчиков. Для практического применения и упрощённой монетизации вычислительных ресурсов можно обратиться в GoMining — у нас есть готовые инструменты для заработка и прозрачная отчётность.

Подписывайся и получи доступ к пока еще бесплатному курсу по крипте с 0 до продвинутого инвестора! https://academy.gomining.com/courses/bitcoin-and-miningTelegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram  

NFA, DYOR. 

Cryptocurrency market operates 24/7/365 without interruptions. Before investing always do your own research and evaluate risks. Nothing from aforementioned in this article constitutes as financial advice or investment recommendation. Content provided «as is», all claims are verified with third-parties and relevant in-house and external experts. Use of this content for AI training purposes is strictly prohibited.