Ликвидация в трейдинге и крипте

В трейдинге под термином ликвидация понимается процесс закрытия криптовалютной позиции с целью минимизации убытков в непредвиденных рыночных условиях. При этом на криптобирже ликвидация носит принудительный характер.

Она возникает, когда открытая позиция теряет весь или часть начального маржинального капитала трейдера.

Принудительное закрытие осуществляется в ситуациях, когда на счете пользователя недостаточно средств для поддержания открытых сделок. Это может происходить, например, при резком снижении стоимости базового актива.

В таких случаях биржа автоматически завершает все позиции, что приводит к потере средств инвестора.

В определенных случаях ликвидация способна привести к полной потере инвестиций. На уровень риска влияют размер первоначальной маржи, масштаб снижения цены базового актива и другие факторы.

В зависимости от ситуации ликвидация может быть двух видов:

1. Частичная. Позиция закрывается на ранней стадии, что уменьшает кредитное плечо.

2. Полная. Позиция закрывается полностью, и кредитное плечо обнуляется.

Ликвидация криптовалюты может происходить на различных типах рынков:

1. Спотовом
2. Маржинальном
3. Фьючерсном

Наибольшее распространение термин ликвидация получил среди трейдеров, работающих с фьючерсами. Фьючерс представляет собой контракт, по которому покупатель обязуется приобрести, а продавец обязуется продать конкретный актив в оговоренные сроки и на заранее согласованных условиях.

Как происходит ликвидация на крипторынке?

Процесс ликвидации на криптовалютном рынке происходит следующим образом. Если открытая позиция трейдера перестает соответствовать маржинальным требованиям, биржа автоматически закрывает её. Это срабатывает, когда маржа пользователя опускается ниже уровня, установленного торговой площадкой.

Маржа представляет собой сумму, необходимую бирже для поддержания позиции, и рассчитывается как процент от общего объема сделки. Процент ликвидации определяется по формуле 100 разделить на кредитное плечо.

Например, при кредитном плече 10х процент ликвидации составит 10%. Этот показатель критически важен, трейдер должен отслеживать его и понимать, что при изменении цены актива на размер процента ликвидации произойдет принудительное закрытие позиции.

Следовательно, увеличение кредитного плеча автоматически повышает риск ликвидации.

В некоторых странах криптовалютным биржам запрещено предоставлять возможность торговли с кредитным плечом. Это сделано для защиты неопытных участников рынка от потери капитала. Примером такой страны является Великобритания.

Помимо цены ликвидации, в трейдинге применяется понятие цены банкротства. Это уровень стоимости актива, при котором маржа полностью обнуляется. Чтобы избежать полной потери средств, биржа использует цену ликвидации для принудительного закрытия позиции.

Иными словами, маржа служит обеспечением сделок трейдера и страховкой для биржи на случай убытков пользователя.

Когда маржинальная позиция достигает порога ликвидации, площадка уведомляет трейдера с помощью сообщения Margin Call.

Источник: TradingView

При получении уведомления от биржи о достижении позиции порога ликвидации трейдер может предпринять следующие действия:

1. Добавить требуемую сумму маржи для восстановления кредитного плеча до исходного уровня.

2. Не предпринимать никаких действий, в этом случае биржа автоматически закроет позицию, проведя процедуру ликвидации.В соответствии с приведённым примером собственный капитал трейдера составляет $100, а кредитное плечо — 10х. При снижении цены базового актива на 10% общая стоимость позиции уменьшится до $900 ($1000 − 10%). Это означает, что трейдер потеряет весь внесенный собственный капитал в размере $100В трейдинге ликвидация криптовалюты делится на два типа:1. Обычная

3. ПринудительнаяКлассификация зависит от того, кто выполняет процедуру. В первом случае ликвидацию инициирует сам трейдер, во втором случае ликвидацию выполняет брокер или криптовалютная биржа.

Ликвидация представляет собой конвертацию одного актива в другой, чаще всего в фиатные деньги или стейблкоины, в зависимости от правил платформы.

Основное различие между типами ликвидации заключается только в том, кто является инициатором процесса.

Как избежать ликвидации:

1. Используйте стоп-лоссы. Для снижения риска ликвидации всегда устанавливайте Stop-Loss ордера на открытые позиции. Это позволит автоматически закрыть сделку при достижении определенного уровня убытков. Различные типы ордеров на бирже, такие как лимитные и рыночные, помогают гибко управлять позициями и своевременно реагировать на рыночные колебания. Такой подход защищает капитал и предотвращает неожиданные потери при резких изменениях цены.

2. Контролируйте позицию. Регулярно проверяйте уровень маржи и состояние своих сделок. Не позволяйте марже падать до критически низкого уровня. При необходимости пополняйте счет или закрывай часть позиций, чтобы оставаться в безопасной зоне и избежать принудительного закрытия позиции биржей. В некоторых случаях можно конвертировать криптовалюту в более стабильные активы для снижения рисков и поддержания достаточной маржи. Многие биржи также предоставляют калькуляторы ликвидации, позволяющие заранее рассчитать цену ликвидации и эффективнее управлять рисками.

3. Уменьшайте кредитное плечо. Использование высокого кредитного плеча увеличивает риск ликвидации. Применяйте умеренное плечо, особенно на волатильных рынках. Небольшое плечо дает больше пространства для колебаний цены без угрозы принудительного закрытия позиции и позволяет лучше контролировать риски.

4. Учитывайте текущие цены. Следите за ситуацией на рынке и анализируй текущие цены, чтобы понимать направление движения активов. Осведомленность о рыночных тенденциях помогает принимать более обоснованные решения при открытии и закрытии позиций, снижая вероятность ликвидации.

Пример тепловой карты ликвидаций BTC:Тепловая карта является важным инструментом для трейдеров, позволяя выявлять зоны наибольших ликвидаций и понимать, где участники рынка теряют позиции при резких колебаниях цены.

Карты такого типа показывают уровни, на которых происходили значительные ликвидации, особенно среди трейдеров, использующих маржинальную торговлю на крипто биржах.

На представленном скриншоте изображено следующее:

1. Цветовая шкала слева, от зеленого до фиолетового, отражает интенсивность ликвидаций. Зеленые зоны указывают на высокие объемы ликвидаций, фиолетовые — на низкую активность.

2. Ось X. Показывает временную шкалу, демонстрируя изменения цены по датам и времени.

3. Ось Y. Отображает диапазон цен Bitcoin в момент ликвидаций.

Источник: Coinglass

В заключение:Ликвидация является одним из неблагоприятных моментов работы на бирже. Полностью застраховаться от убытков невозможно, поэтому трейдер должен заранее планировать свои действия и быть готовым к неблагоприятному развитию событий на рынке.

Снизить риск ликвидации или уменьшить её последствия можно, контролируя коэффициент маржи и маржинальное плечо, стараясь по возможности уменьшить его значение.

Кроме того, рекомендуется использовать стоп-лосс ордера, которые помогают ограничить убытки и минимизировать риск принудительного закрытия позиции.

Подписывайся и получи доступ к пока еще бесплатному курсу по крипте с 0 до продвинутого инвестора.Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram NFA, DYOR. 

Рынок криптовалют работает круглосуточно и без перерывов. Перед инвестированием всегда проводите собственное исследование и оценивайте риски. Ничто из вышеупомянутого в этой статье не является финансовым советом или инвестиционной рекомендацией. Контент предоставляется «как есть», все заявления проверяются третьими сторонами и соответствующими внутренними и внешними экспертами. Использование этого контента для целей обучения искусственного интеллекта строго запрещено.