저평가된 암호화폐 10선 — 2025년 12월

본 글은 2025년 12월까지 진정한 저평가 암호화폐 프로젝트를 찾는 실용적 지침을 제공하기 위해 작성되었습니다: “저평가”의 의미, 주목해야 할 지표, 그리고 위험을 고려한 포트폴리오 구축 방법에 대해 설명합니다. 먼저 명확한 정의와 방법론, 포트폴리오를 위한 권장 사항이 담긴 체크리스트를 제시한 후, 선별된 10개 프로젝트 목록을 소개합니다. 데이터 기준일은 2025년 12월입니다.

“저평가된 프로젝트”란 무엇을 의미하나요?

“저평가”는 단순히 “저렴하다”는 의미가 아닙니다. 시장 가격이 객관적인 펀더멘털과 미래 촉매제 대비 현저히 뒤처진 프로젝트를 의미합니다.

저평가 징후:

생태계 내 토큰의 실질적 유틸리티;
활성 사용자 및 증가하는 보유자 참여도;
프로토콜 수익 또는 명확한 수익화 경로;
건전한 토큰노믹스(통제된 발행량, 적절한 언락 일정);
즉각적 촉매제 존재(업그레이드, 상장, 통합).

체크리스트

유틸리티: 토큰의 실제 기능과 사용 주체.
토큰 경제학: 발행량, 인플레이션, 락업 해제 일정, 팀 지분, 준비금.
TVL(디파이 기준) 또는 기타 카테고리의 동등한 사용량 지표.
프로토콜 수익 / 수수료 수익 / 스테이킹 보상.
시가총액(MCAP) 및 공정가치 시가총액(FDV); MCAP/TVL, MCAP/수익, MCAP/활성 사용자 비율.
상위 10/20 보유자 지분 및 거래소로의 대규모 이체.
일일 활성 지갑 / 거래 활동 증가율.
개발자 활동.
계획된 촉매제: 업그레이드, 상장, 에어드롭, L2 출시.
스마트 계약 감사 및 소유자 권한 투명성.

11월 저평가된 암호화폐

NEAR — L1

저평가 이유: 강력한 dApp 생태계, 매우 낮은 수수료, 개발자를 위한 잘 설계된 모델; 시장 관심 부족으로 인한 가격 정체.
주요 기본 지표: dApp 수; 신규 지갑 유입; 펀드 활동 및 보조금 가용성.
주목할 온체인 지표: 활성 주소; 브릿지 및 디파이 내 TVL; 평균 수수료; 거래량.
촉매제 (향후 몇 달): 주요 브릿지 및 통합; 확장성 업그레이드.
토큰 경제 및 유틸리티: 거버넌스; 가스 수수료; 검증자 인센티브; 발행 및 언락 일정 확인.
위험: 중간.

출처: dappradar.com

아비트럼 — L2

저평가 이유: L2 중 활동성 선두주자이지만, 경쟁 압박과 이더리움 가격 하락으로 가치 평가가 제약됨.
주요 펀더멘털 지표: L2 내 TVL; 활성 dApp 수; L1 대비 거래량.
주목할 온체인 지표: TVL; 릴레이 및 스테이킹 수수료 수익; 활성 주소 증가율.
촉매제: 최적화 기능 출시; 대형 프로젝트 통합; 주목 요소로서 OP-stack 관련 활동.
토큰 경제 및 유틸리티: 네트워크 서비스 수수료; 생태계 인센티브 메커니즘; 토큰 분배 및 베스팅.
위험: 중간.

출처: defillama.com

Optimism — L2

저평가 이유: 성숙한 생태계 및 강력한 파트너십; 가격이 프로토콜의 장기적 수익성을 과소평가할 수 있음.
주요 펀더멘털 지표: 롤업 활동; 브릿지 운영 건수; 생태계 보조금 규모(그랜트).
주목할 온체인 지표: 거래량 증가; OP 풀 자금 유입; 수수료 수익.
촉매제: 예정된 업그레이드; 생태계 지원 프로그램 개발.
토큰노믹스 및 유틸리티: 거버넌스; 리테이너 인센티브; 연구 잠금 해제 및 자금 분배.
위험도: 중간.

출처: explorer.optimism.io

Aave — 디파이/대출

저평가 이유: 검증된 대규모 대출 프로토콜; 가격은 지속 가능한 수익과 업데이트(v3+)의 혜택을 반영하지 못할 수 있음.
핵심 펀더멘털 지표: TVL; 프로토콜 수익; 잠금 자산 규모.
온체인 지표: 프로토콜 수익; 활용률; 스테이블코인 유입량.
촉매제: 기관 투자자 대상 신규 시장 출시; 실물자산(RWA) 통합; 시장 매개변수 업데이트.
토큰 경제 및 활용도: 거버넌스 토큰; 유동성 공급자 인센티브.
위험도: 중간-낮음.

출처: defillama.com

Curve — 디파이 / 스테이블 스왑

저평가 이유: 스테이블 페어 특화, 수수료 수익 지속 창출; 장기적 수익화 가능성 저평가 가능성.
주요 기본 지표: 스테이블 풀 내 TVL; 수수료 수익; 통합 수.
확인할 온체인 지표: 수수료; 거래량; 풀 깊이.
촉매제: 거버넌스 업그레이드; 대규모 통합을 통한 신규 풀.
토큰 경제 및 유틸리티: 투표; LP 인센티브; ve-모델 분배 및 언락 일정 확인.
위험: 중간.

출처: defillama.com

게이트 거래소 블로그에 따르면, “커브의 수수료 역학 및 모델 분석 결과, 해당 프로토콜은 스테이블코인 거래의 핵심으로 남아 있으며 디파이 수요 회복 시 안정적인 수익을 지속할 수 있는 역량을 보유하고 있다”고 합니다.

셀레스티아 — 모듈형 네트워크

저평가 이유: 데이터 저장 및 전송을 위한 독보적인 모듈형 아키텍처; 스택 내 역할이 시장에서 아직 완전히 평가받지 못함.
핵심 펀더멘털 지표: 검증자 수 및 시범 프로젝트; L2 통합; 네트워크를 통한 데이터 볼륨.
주목할 온체인 지표: 데이터 공간 활용률; 개발자 활동; 거래 내역.
촉매제: L2 통합; 추가 네트워크 서비스 출시; 데이터 저장 파트너.
토큰노믹스 및 유틸리티: 데이터 저장 수수료; 스테이킹; 발행 및 분배는 검증 필요.
위험: 높음.

출처: celenium.io

EigenLayer — 리스테이킹 및 신뢰 서비스

저평가 이유: 리스테이킹은 모듈형 프로토콜에 새로운 보안 원천을 제공함; 향후 서비스 수익화 가능성은 저평가될 수 있음.
주요 기본 지표: 리스테이킹 규모; 연결된 서비스 수; 스테이킹 내 ETH 비중.
주목할 온체인 지표: 잠금 ETH; 서비스 제공자 수익원; 신규 모듈 활동.
촉매제: 대규모 프로젝트 지원; 규제 명확화; 서비스 통합.
토큰 경제 및 유틸리티: 서비스 수수료; 보안; 스테이커에 대한 최소한의 위험.
위험: 높음.

출처: eigenlayer.xyz

Injective — DEX 및 크로스체인 블록체인 시장

저평가 이유: 파생상품 및 크로스체인에 중점을 둔 고속 DEX; 틈새 시장에 대한 낮은 관심이 가격을 과소평가할 수 있음.
주요 펀더멘털 지표: 거래량; 마진 및 파생상품 시장 활동; 유동성.
온체인 지표 확인: 거래량; 주문 깊이; 고유 트레이더 수.
촉매제: 파생상품 상장; CEX 통합; 속도 및 마진 거래 업그레이드.
토큰 경제 및 유틸리티: 수수료; LP 인센티브; 거래 보안을 위한 언락 평가 및 시장 준비금 지분.
위험: 중간.

출처: injscan.com

“INJ는 파생상품 시장과 크로스체인 인프라에 집중함으로써 강력한 성장 잠재력을 보여줍니다. 마진 거래에 대한 관심 재부상에 혜택을 보는 프로젝트입니다.” — Coincodex, Injective 가격 전망

Immutable — 게임 및 NFT 인프라

저평가 이유: 웹3 게임 틈새시장이 성장 중이며, 플랫폼의 인프라 역할이 시장에서 과소평가될 수 있음.
주요 기본 지표: 게임 및 프로젝트 수; NFT 거래량; 게임 경제 모델.
주목할 온체인 지표: 게임 계약 활동; 사용자 증가율; NFT 거래량.
촉매제: 주요 타이틀 출시; 퍼블리셔와의 파트너십; SDK 업그레이드.
토큰 경제 및 유틸리티: 게임 내 결제; 개발자 인센티브; 팀 지분 및 베스팅 확인.
위험: 높음.

출처: explorer.immutable.com

“Immutable X는 제로 수수료와 친환경 모델 덕분에 개발자와 게임 스튜디오를 지속적으로 유치하고 있으며, 주요 게임 타이틀의 등장으로 프로젝트에 상당한 성장 잠재력을 부여하고 있습니다” — 애널리틱스 인사이트 Immutable X 가격 전망

Centrifuge — RWA 및 자산 토큰화

저평가 이유: 실물 자산 토큰화 사례를 보유한 틈새 시장 플레이어; 실제 RWA 자산의 성장.
핵심 펀더멘털 지표: 토큰화 자산 규모; RWA 풀 수익률; 기관 파트너 수.
온체인 지표 확인: RWA 풀 TVL; USD 결제 유입량; 서비스 수수료 수익.
촉매제: 기관 투자자와의 협약; 신규 RWA 상장 플랫폼; 규제 명확화.
토큰노믹스 및 유틸리티: RWA 전략 접근성; 거버넌스; 수익 구조 및 리스크 모델 탐색.
위험: 높음.

출처: centrifuge.io

선정 코인 간략 분석

코인	카테고리	주요 저평가 지표	위험 등급
NEAR	L1	dApp 활동; 고유 주소	중간
Arbitrum (ARB)	L2	L2 TVL	중간
Optimism (OP)	L2	거래 / 수수료 수익	중간
Aave (AAVE)	DeFi	TVL + 활용률	중간-낮음
Curve (CRV)	DeFi	수수료 수익 / 스왑 거래량	낮음
Celestia (TIA)	모듈형 네트워크	데이터 양 / 네트워크 사용량	높음
EigenLayer (EIGEN)	리스테이킹	잠금 ETH	높음
Injective (INJ)	DEX / 파생상품	파생상품 거래량	중간
Immutable (IMX)	게임 / NFT	게임 계약 활동	높음
Centrifuge (CFG)	RWA	RWA 풀 TVL / 토큰화 거래량	높음

위험 지표

대규모 예정된 토큰 락업 해제, 소수 지갑에 대한 높은 집중도, 스마트 계약의 보안 검증 부재 또는 의심스러운 검증, 사용자 수나 TVL의 병행 증가 없이 거래량의 급격한 증가, 중앙화 거래소로의 대량 이체, 불투명한 토큰 발행 및 준비금, 저장소 내 개발자 활동의 현저한 감소, 기술적 구현이나 상업적 성과가 없는 파트너십, 그리고 높은 시가총액 대비 지나치게 낮은 유동성 — 이러한 모든 징후는 신중한 검증이 필요하며, 일반적으로 매수를 거부하거나 포지션을 크게 축소해야 한다는 신호입니다.

안정적인 수익이 중요하고 알트코인을 적극적으로 거래하기보다 수동적 소득을 선호한다면, GoMining은 컴퓨팅 파워 임대 및 수익 관리 솔루션을 제공합니다. 당사의 계산기는 예상 채굴 수익을 신속하게 비교하여 최적의 전략을 선택하는 데 도움을 드립니다.

FAQ

이 코인들이 목록에 오른 이유는 무엇인가요? 선정은 펀더멘털(유틸리티, 토큰 경제학, 프로토콜 수익), 온체인 신호(TVL, 활성 주소, 스테이블코인 유입), 단기 촉매제 등을 종합적으로 고려하여 이루어집니다. 목록에 오른 각 프로젝트는 시장 가격과 객관적인 사용 지표 사이에 격차가 존재합니다.
구매 전 데이터를 빠르게 확인하는 방법은? 먼저 TVL과 거래량, 프로토콜 수익, 보유자 분포, 거래소 유입/유출, 개발자 활동을 살펴보세요. 목록에 오른 프로젝트들은 2025년 12월 기준으로 평가되었습니다.
전형적인 위험 신호는 무엇인가요? 향후 몇 달 내 대규모 락업 해제 일정, 상위 주소 집중도, 계약에 대한 감사 부재 또는 중앙 통제, 사용자 증가 없이 유동성이 급증하는 경우 등입니다.
포트폴리오를 저위험, 중위험, 고위험으로 어떻게 분배해야 하나요? 저위험 — 30~40%(TVL이 높고 수익이 안정적인 프로젝트); 중위험 — 30~40%(성공적인 L2 및 확장 가능한 프로토콜); 고위험 — 20~30%(혁신적이지만 위험한 RWA, 게임, 리스테이킹). 분기별 재조정 및 차트 목표치 또는 수익 달성 시 손절 설정.
촉매 요인을 얼마나 기다려야 할까? 촉매 요인은 유형에 따라 반응 속도가 다릅니다: 상장 또는 업그레이드 — 1~3개월 내 반응; 유기적 사용자 증가 — 6~18개월 소요. 펀더멘털 기반 투자는 인내심과 리스크 관리가 필수입니다.
저평가된 포지션의 출구 전략은 어떻게 수립할까? 사전 퇴출 계획을 수립하세요: 목표 수익률 분배(예: +30%, +80% 부분 확정, +200% 주 포지션), 초기 베팅 대비 백분율로 손절 설정, 수익 보호를 위한 거래 중단 규칙 적용. 장기 베팅 시 특정 시가총액/총 예치금(MCAP/TVL) 비율 도달 시 포지션 일부를 스테이킹 또는 안정 자산으로 전환하는 조건 설정.
저평가된 프로젝트에 진입하는 최적 시점은 언제인가요? 불균형 감지 즉시인가, 신호 확인을 기다려야 하나요? 단계적 진입이 합리적입니다: 첫 번째 배치는 안정적인 펀더멘털 신호(낮은 시가총액 대비 총 예치금 비율 또는 안정적인 프로토콜 수익)가 확인되고 '적신호'가 없을 때, 두 번째는 촉매제(업그레이드, 총 예치금 증가, 사용자 유입)의 기술적 확인 후입니다. 시간 평균법을 활용하고 첫 구매 규모를 리스크 관리 기준을 위반하지 않는 수준으로 고정하세요.
코인 선택 시 경쟁사를 고려해야 할까요? 네, 특히 L2 및 디파이(DeFi) 분야에서 그렇습니다. 프로젝트가 성장 중이지만 경쟁사가 더 강력한 지원을 바탕으로 유사한 솔루션을 출시한다면 해당 프로젝트의 잠재력은 감소합니다. 개발 속도, 통합 수, 개발자 활동 등을 경쟁사와 비교하여 토큰의 실제 위치를 파악하세요.

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완전 가이드 “저평가된 암호화폐 TOP 10 — 2025년 12월 | GoMining 블로그” — 그 중요성, 확인해야 할 지표, 위험을 고려한 포트폴리오 구축 방법, 추적해야 할 촉매제, 그리고 체크리스트를 실제로 적용하는 방법.

December 1, 2025