PoS-стейкинг: 7 ошибок, из-за которых инвесторы теряют прибыль

Когда только появлялись первые криптовалюты, заработок на них ассоциировался в основном с майнингом — дорогим оборудованием, фермами и шумными видеокартами. Но со временем индустрия стала искать более экологичный и доступный способ поддерживать работу блокчейнов. Так родилась модель Proof-of-Stake (PoS) — «доказательство доли».

Если объяснить совсем просто, PoS работает почти как банковский депозит: вы «удерживаете» свою криптовалюту в сети, помогаете ей быть стабильной и безопасной — а сеть награждает вас процентом. Только в отличие от банка, ваши монеты не лежат без дела: они участвуют в обеспечении безопасности блокчейна и подтверждении транзакций.

Настоящий переломный момент произошёл в 2022 году, когда вторая крупнейшая криптовалюта мира — Ethereum — перешла на PoS. Это событие называют The Merge («Слияние»). Переход стал поворотной точкой: он показал, что PoS способен заменить энергоёмкий майнинг и стать новой финансовой нормой для крипторынка. Подробнее об историческом переходе можно прочитать на официальном сайте Ethereum.

После этого десятки блокчейнов стали развивать свои PoS-модели, а стейкинг превратился в один из самых популярных способов пассивного дохода в крипте.

К 2025 году в PoS-экосистеме было уже более $400 млрд активов, а средняя доходность стейкинга колеблется от 3% до 45% годовых — в зависимости от монеты, платформы и выбранной стратегии. Эти данные можно проверить на специализированных аналитических площадках, например: • https://www.stakingrewards.com/ • https://defillama.com/

Источник: stakingrewards.com

Но есть важный нюанс: несмотря на кажущуюся простоту, стейкинг — не кнопка «получать проценты без риска». Большинство новичков повторяют одни и те же ошибки и теряют либо часть доходности, либо даже сами активы — просто потому, что не знают нюансов, связанных с блокировкой средств, инфляцией, валидаторами и безопасностью.

Чтобы избежать этих ловушек, важно заранее понимать, как работает PoS, какие подводные камни у него есть, и что нужно проверять перед тем, как «застейкать» крипту.

Дальше мы разберём семь самых распространённых ошибок, которые допускают пользователи в 2025 году — и подскажем, как легко избежать каждой из них. Если знать эти правила — стейкинг превращается из лотереи в понятную стратегию с прогнозируемой доходностью.

Ошибка №1: Выбирать стейкинг только по «высокому проценту»

Многим кажется: если проект обещает 80% годовых, а другой — 5%, выгоднее брать первый. Но в PoS всё наоборот: слишком высокий APY почти всегда сигнал риска.

Вот что обычно скрывается за «высокими процентами»:

• Инфляция токена — проект печатает много новых монет для выплат, цена падает. Проверить инфляцию можно на CoinGecko (раздел Max Supply):

Источник: coingecko.com

• Низкая ликвидность. Часто высокие APY дают проекты, где мало пользователей и цена держится только на обещаниях высоких процентов. Как только награды начинают снижать — люди массово продают токен, провоцируя падение, от которого уже не восстановиться.
• Слабая токеномика и отсутствие реальной пользы (utility). Если у монеты нет смысла существования кроме “стейкать и получать процент”, это не бизнес-модель, а пирамида, замаскированная под стейкинг. Надёжный токен должен иметь полезность: оплата комиссий, голосование, доступ к сервисам, поддержка экосистемы. Проверять полезность можно в разделах Token Utility и Use Cases в whitepaper проекта.

В 2021–2023 годах десятки PoS-проектов и DeFi-платформ предлагали безумные 200–500% APY. Люди массово заходили ради процентов, но через несколько месяцев токены этих проектов обваливались на 90–99%. Люди получали «много токенов», но они почти ничего не стоили. 

Показательный кейс — проекты, вдохновлённые моделью Olympus DAO (OHM), которые обещали «невозможную» доходность через так называемые rebasing-модели.

Результат: почти все токены таких форков схлопнулись, а инвесторы остались с сумками монет, не стоящих ничего на рынке.

Запомнить просто:Для крупных сетей нормальный APY — 4–12% годовых.Если видишь 20%+, сначала разберись в токеномике, инфляции, TVL и пользе токена.

Ошибка №2: Не учитывать блокировку монет и время вывода (Lock-up & Unstaking)

Многие новички видят кнопку «Стейкать» и сразу отправляют туда все монеты на 30–180 дней. Но потом рынок падает, появляется нужда продать или переложиться в другой актив — а вывести средства нельзя, потому что они «заблокированы».

Почему это важно?

В стейкинге почти всегда есть период ожидания перед выводом — от нескольких часов до нескольких недель. Это называется Unstaking / Unbonding Period.

• Если монета растёт — вы не можете быстро зафиксировать прибыль;
• Если падает — вы тоже не можете продать вовремя;
• В итоге часть доходности съедает время ожидания.

Для активных трейдеров такая задержка может стать проблемой: рынок в крипте меняется быстро.

Если тебе важна гибкость — присмотрись к ликвидному стейкингу (LSD/LST). В отличие от обычного стейкинга, где монеты блокируются на срок, ликвидный стейкинг выдаёт тебе специальный токен в обмен на застейканные монеты. Этот токен можно держать, продавать, использовать в DeFi или обменять обратно, не дожидаясь периода разблокировки. Например:

Lido позволяет стейкать Ethereum и получать stETH — токен, который растёт в цене за счёт начисления стейкинг-дохода, и при этом им можно пользоваться как обычным активом. 

Rocket Pool — децентрализованный вариант стейкинга ETH, где взамен ты получаешь rETH, а валидаторы работают без централизованного контроля. 

Для Solana есть сервис Jito, который выдаёт jitoSOL — ликвидный токен стейкинга SOL, который можно свободно использовать или продавать. 

Источник: jito.network

Такие решения подходят тем, кто не хочет «замораживать» капитал надолго и предпочитает сохранять возможность быстро выйти в рынок или использовать активы на других платформах.

Ошибка №3: Стейкать на подозрительных платформах или у «левых» валидаторов

Когда вы отправляете монеты в стейкинг, вы фактически доверяете их человеку/компании, которая будет подтверждать транзакции от вашего имени. Если выбрать неправильного валидатора или сомненный сервис, можно потерять часть прибыли — а иногда и все средства.

Какие риски возникают?

• Взлом платформы. Централизованные сервисы хранят ваши монеты у себя. Если их взломают — деньги пропадут. Уже были случаи: например, сервис StakeHound в 2021 году потерял доступ к 38 000 ETH.
• Мошеннические валидаторы. В сетях Cosmos, Avalanche, Polkadot появлялись фейковые валидаторы, которые собирали депозиты и исчезали. Начинающие пользователи часто не проверяют, кому стейкают.
• Slashing (штрафы). Если валидатор нарушает правила сети или «падает» — часть ваших монет могут списать в виде штрафа. Например, в Ethereum можно отслеживать качество валидаторов здесь.

Как выбрать безопасное место для стейкинга (простая схема)

Перед тем как нажать «Стейкать», сделайте 1 минуту проверки:

1. Зайдите на официальный сайт проекта (например, https://ethereum.org/ или https://cosmos.network/).
2. Откройте раздел Staking / Validators / Stake — там обычно есть список рекомендованных валидаторов:

Источник: atomscan.com/validators

3. Проверьте:
   • Репутацию и отзывы валидатора (Google, соцсети, Discord/Telegram проекта);
   • Комиссию (обычно 2–10% — норма, иногда до 20%);
   • Uptime — стабильность работы. Должно быть 99%+. Для проверки можно использовать, например, https://www.rated.network/ (для ETH) или https://www.mintscan.io/ (для Cosmos).

Ошибка №4: Смотреть только на процент, а не на реальную выгоду

Многие видят красивую цифру, например 20% годовых за стейкинг, и сразу думают: «Круто, заработаю 20%!» Но в реальности всё не так прямолинейно.Представь ситуацию:

• Ты стейкаешь монету под 20% годовых
• Но за год проект выпускает много новых монет, и из-за этого их цена падает — это и есть инфляция
• Если инфляция монеты примерно 18%, то по факту твоя выгода — примерно 2%, а не 20%

А если цена монеты за год ещё и просела — можно получить убыток, даже имея «красивый процент».

Важно понимать: в некоторых PoS-проектах стейкинг нужен даже не для заработка, а просто чтобы не потерять свои позиции, потому что монет становится больше, и доля каждого держателя размывается.

Другими словами: высокий процент на экране — не всегда доход. Важно, что у тебя остаётся «в руках» после года.

Если хочешь проверить, приносит ли стейкинг реальную выгоду, можешь смотреть аналитику не только по процентам, но и по тому, что происходит с монетой: её предложением, ценой и «чистым доходом». Это можно увидеть, например, на CoinGecko (в карточках монет есть раздел о выпуске и токеномике) и Messari.

Просто запомни: важно не сколько тебе «обещают», а сколько действительно останется у тебя после года с учётом инфляции и цены монеты.

Ошибка №5: Вкладывать всё в одну монету или один проект

Одна из самых частых ошибок новичков — взять весь бюджет и застейкать в одну монету, потому что «кажется надёжной» или «сейчас хайпит». В крипте так делать опасно: даже хорошие проекты могут столкнуться с проблемами, сбоями или падением цены.

Главная мысль: никогда не держи 100% в одном проекте. Это как поставить всё на одну лошадь.

Чтобы не переживать из-за одного актива, проще разделить стейкинг на несколько монет:

• Основу портфеля (самая надёжная часть) лучше делать на крупных сетях, которые давно работают и доказали свою устойчивость. Это, например:Ethereum (ETH) — https://ethereum.orgSolana (SOL) — https://solana.comCosmos/ATOM — https://cosmos.networkCardano (ADA) — https://cardano.orgAvalanche (AVAX) — https://avax.network
• Небольшую часть можно держать в проектах поменьше — они перспективнее, но риск выше. Например:Sui (SUI) — https://sui.ioAptos (APT) — https://aptosfoundation.orgSei (SEI) — https://www.sei.ioNear (NEAR) — https://near.org
• И только маленький кусочек можно выделить на эксперименты: новые PoS-проекты, тренды или ликвидный стейкинг.

Кстати, если не уверены, какие монеты считаются надёжнее, можно просто открыть любой крипто-агрегатор и посмотреть список PoS-монет с наибольшей капитализацией. Например, на CoinMarketCap есть удобный фильтр по типу консенсуса, где видны самые крупные PoS-проекты:

Источник: coinmarketcap.com/view/pos

Почему это важно? В 2023–2024 годах даже сильные проекты сталкивались с проблемами. Например, сбои у Celestia, Secret Network, а в экосистеме Multichain многие пользователи потеряли средства. Люди, которые вложили туда всё — пострадали сильнее всех. Те, кто распределял стейкинг — пережили спокойно.

Также часть инвестиций можно вкладывать в компании, которые занимаются облачным майнингом, такие как Gomining — с максимально простыми условиями и маленьким порогом входа. 

Ошибка №6: Использовать только «обычный стейкинг» и не смотреть на DeFi-возможности

Многие думают, что стейкинг — это просто «заморозил монеты — получаешь процент». Но с 2024 года появились сервисы, которые позволяют зарабатывать больше, не блокируя активы.

Это называется ликвидный стейкинг или LSD/LST (liquid staking). Суть простая: ты стейкаешь монету, но при этом получаешь другой токен, которым можно пользоваться.

Например, для Ethereum:

• стейкаешь ETH через Lido — https://lido.fi
• получаешь stETH, и он тоже растёт в цене
• и этот stETH уже можно использовать: взять под него заём или вложить в DeFi

Новички часто об этом не знают и получают только базовые 3–5% годовых. А те, кто совмещает стейкинг и DeFi, могут увеличить доходность до 8–14% годовых.

Но важно: если брать кредиты под стейк-токены, нужно понимать риски. Иначе можно попасть на ликвидацию. Поэтому новичкам достаточно сначала просто освоить ликвидный стейкинг без дополнительных схем.

Ошибка №7: Застревать в прошлом и не следить за трендами стейкинга

То, что работало 2–3 года назад, в 2025–2026 может быть уже невыгодно. Мир стейкинга развивается, и появляются новые способы заработка.

Главные тренды, за которыми стоит следить:

• Restaking. Новый формат, где ты можешь «переиспользовать» свой застейканный ETH и получать дополнительный доход поверх обычного. Пример — платформа EigenLayer: https://www.eigenlayer.xyz
• LSDfi. Это когда ликвидный стейкинг совмещают с DeFi — чтобы увеличивать доход без выхода из ETH. Следить за обновлениями можно на Defillama.
• Shared Security/ Модель, где новые сети используют безопасность крупных сетей (например, как в экосистеме Cosmos). Это снижает расходы на валидаторов и облегчает запуск блокчейнов.
• Централизация стейкинга. Когда слишком много монет стейкают через 1–2 сервиса (например, Lido или биржи), сеть становится менее децентрализованной — растут риски.

Эксперты считают, что из-за restaking-модели совокупный доход по ETH к 2026 году может вырасти до 8–12% годовых, но вместе с этим возрастёт и риск — потому что один сбой может задеть многих участников.

Мнение экспертов

«Инвестор, который сравнивает стейкинг с депозитом — проигрывает. Стейкинг — это комбинация доходности, инфляции, сетевой безопасности и децентрализации. Кто понимает эту математику — контролирует риск». — CTO фонда Pantera Capital, выступление на Token2049

«Restaking — новая реальность. Но как только доходность превышает 10–12%, нужно понимать: вы берёте системный риск сети». — Аналитик Glassnode Research

FAQ: ответим на частые вопросы

Что такое PoS-стейкинг простыми словами?Это способ получать доход, замораживая криптовалюту для обеспечения работы блокчейна.

Можно ли заработать на PoS в 2025 году?Да, 5–12% годовых в крупных сетях — реальность. С DeFi-слоями — до 20%, но с риском.

Какие ошибки совершают новички?Главные: выбор токенов по APY, полный lock-up без плана выхода, отсутствие диверсификации и незнание restaking-рисков.

Стейкинг безопасен?Относительно: безопаснее трейдинга, но есть риски slashing, взломов, инфляции токена, ликвидаций в DeFi.

Как использовать PoS-стейкинг в 2025?Комбинируй базовый стейкинг + LST (stETH/jitoSOL) + умеренный restaking (10–25% портфеля).

Какие метрики смотреть? APY vs инфляция, TVL, доля ликвидного стейкинга, концентрация валидаторов, slashing-history.

Где следить за обновлениями? DeFiLlama, StakingRewards, Dune, Lido/Rocket Pool, CoinGecko.

Итог

Стейкинг в 2025–2026 годах — это уже не вариант «положил монеты и забыл». Чтобы он действительно приносил прибыль, нужно хотя бы немного разбираться в нескольких вещах:

• влияет ли инфляция на твой доход,
• насколько надёжен валидатор или платформа,
• нужна ли тебе гибкость или подойдёт блокировка монет,
• стоит ли подключать DeFi-инструменты,
• и какие новые тренды могут увеличить прибыль или добавить риска.

Если не слепо гнаться за процентом и не повторять типичные ошибки, то стейкинг перестаёт быть «лотереей» и превращается в внятную инвестиционную стратегию, с которой можно зарабатывать стабильно и спокойнее, чем в трейдинге.

Проще говоря: 🔹 понимаешь правила — зарабатываешь, 🔸 игнорируешь — теряешь.

А теперь, зная эти 7 ошибок, ты уже на шаг впереди большинства новичков.

А чтобы не упустить фундамент, начните с базового: подписывайтесь на Crypto Academy и получите доступ к бесплатному курсу "Крипта с нуля до продвинутого инвестора" → https://academy.gomining.com/courses/bitcoin-and-mining

Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram