2025年12月時点の過小評価されている暗号通貨トップ10
本記事の目的は、2025年12月までに真に過小評価されている暗号通貨プロジェクトを見つけるための実践的なガイダンスを提供することです。「過小評価」の意味、注目すべき指標、リスクを考慮したポートフォリオ構築方法について解説します。まず明確な定義と手法、ポートフォリオ構築のための推奨事項を含むチェックリストを提示し、その後厳選した10プロジェクトのリストを紹介します。データ集計の締め切りは2025年12月です。
「過小評価プロジェクト」とは何か？
「過小評価」とは単に「安い」という意味ではありません。市場価格が客観的なファンダメンタルズや将来のカタリストに対して著しく遅れているプロジェクトを指します。
過小評価の兆候：
- ・エコシステムにおけるトークンの実用的価値
- ・アクティブユーザーと増加するホルダーのエンゲージメント
- ・プロトコル収益または明確な収益化経路
- ・健全なトークノミクス（発行量の管理、適切なロック解除スケジュール）
- ・差し迫った触媒の存在（アップグレード、上場、統合）
チェックリスト
- ユーティリティ：トークンの実際の機能と利用者層
- トークノミクス：発行量、インフレ率、ロック解除スケジュール、チーム保有分、準備金。
- TVL（DeFi向け）または他カテゴリにおける同等の利用指標。
- プロトコル収益／手数料収入／ステーキング報酬。
- 時価総額（MCAP）と完全希薄化時価総額（FDV）；MCAP/TVL、MCAP/収益、MCAP/アクティブユーザー比率。
- 上位10位／20位の保有者シェアと取引所への大規模移動。
- デイリーアクティブウォレット数／取引活動の成長率。
- 開発者活動。
- 計画中の触媒：アップグレード、上場、エアドロップ、L2ローンチ。
- スマートコントラクト監査と所有者権限の透明性。
11月の過小評価されている暗号資産
NEAR — L1
- 過小評価されている理由：強力なdAppエコシステム、非常に低い手数料、開発者向けのよく考えられたモデル。市場の注目不足による価格の遅れ。
- 主要ファンダメンタル指標：dApp数、新規ウォレット流入数、ファンド活動と助成金供給状況。
- 注視すべきオンチェーン指標：アクティブアドレス数、ブリッジ/DeFiにおけるTVL、平均手数料、取引量。
- 今後の触媒（数ヶ月以内）：主要ブリッジ連携・統合、スケーリングアップグレード。
- トークノミクスとユーティリティ：ガバナンス、ガス料金、バリデーターインセンティブ、発行量・ロック解除スケジュールの検証。
- リスク：中程度。
出典: dappradar.com
Arbitrum — L2
- 過小評価されている理由: L2の中で活動量のリーダーであるが、競争圧力とイーサ価格の下落が評価を抑制している。
- 主要なファンダメンタル指標: L2上のTVL; アクティブなdAppsの数; L1に対する相対的な取引量。
- 注視すべきオンチェーン指標: TVL; リレーとステーキングの手数料収益; アクティブアドレスの成長。
- 触媒: 最適化のローンチ；大規模プロジェクトの統合；注目要素としてのOP-stack関連活動。
- トークノミクスとユーティリティ: ネットワークサービス手数料；エコシステムインセンティブメカニズム；トークン分配とベスティング。
- リスク: 中程度。
出典: defillama.com
Optimism — L2
- 過小評価されている理由: 成熟したエコシステムと強力なパートナーシップ；プロトコルの長期的な収益性を価格が過小評価している可能性。
- 主要ファンダメンタル指標：ロールアップ活動量；ブリッジ操作数；エコシステム補助金規模（助成金）。
- 注視すべきオンチェーン指標：取引量成長；OPプールへの資金流入；手数料収益。
- 触媒：予定アップグレード；エコシステム支援プログラムの開発。
- トークノミクスとユーティリティ：ガバナンス；リテーナーインセンティブ；研究ロック解除と資金分配。
- リスク：中程度。
出典：explorer.optimism.io
Aave — DeFi / 貸付
- 過小評価されている理由：大規模で実績のある貸付プロトコル。価格が持続可能な収益やアップデート（v3+）の利点を反映していない可能性がある。
- 主要なファンダメンタル指標：TVL；プロトコル収益；ロック済み資産量。
- 確認すべきオンチェーン指標：プロトコル収益；利用率；ステーブルコイン流入量。
- 触媒：機関投資家向け新市場の立ち上げ；RWAとの統合；市場パラメータの更新。
- トークノミクスとユーティリティ：ガバナンストークン；流動性プロバイダーインセンティブ。
- リスク：中～低。
出典：defillama.com
Curve — DeFi / ステーブルスワップ
- 過小評価されている理由：ステーブルペアを専門とし、手数料から安定した収益を生み出す；長期的な収益化が過小評価されている可能性がある。
- 主要ファンダメンタル指標：ステーブルプールTVL；手数料収益；連携数。
- 確認すべきオンチェーン指標：手数料；取引量；プール深度。
- 触媒：ガバナンスアップグレード；大規模連携を伴う新規プール。
- トークノミクスとユーティリティ：投票機能；LPインセンティブ；ve-モデル分配とアンロックスケジュールの確認。
- リスク：中程度。
出典：defillama.com
「Curveの手数料動態とモデル分析から、DeFi需要回復時に安定した収益を維持できるプロトコルがステーブルコイン取引の中核であり続けることが示された」とGate取引所ブログは指摘する。
Celestia — モジュラー型ネットワーク
- 過小評価されている理由：データ保存・伝送向けの独自モジュラー構造。市場でスタック内での役割が十分に評価されていない。
- 主要ファンダメンタル指標：バリデーター数とパイロットプロジェクト数；L2統合状況；ネットワーク経由のデータ量
- 注視すべきオンチェーン指標：データスペース利用率；開発者活動；トランザクションシート
- 触媒要因：L2統合；追加ネットワークサービスのローンチ；データストレージパートナー
- トークノミクスとユーティリティ：データストレージ手数料；ステーキング；発行量と分配計画の検証が必要
- リスク：高
出典: celenium.io
EigenLayer — 再ステーキングとトラストサービス
- 過小評価されている理由: 再ステーキングはモジュール型プロトコルに新たなセキュリティ源を開拓；将来のサービス収益化が過小評価されている可能性。
- 主要ファンダメンタル指標: 再ステーキング量；接続サービス数；ステーキングにおけるETHのシェア。
- 注視すべきオンチェーン指標: ロック済みETH；サービスプロバイダーの収益源；新規モジュールの活動状況。
- 触媒: 大規模プロジェクトのサポート；規制の明確化；サービス統合。
- トークノミクスと有用性: サービス手数料；セキュリティ；ステーカーへの最小限のリスク。
- リスク: 高。
出典: eigenlayer.xyz
Injective — DEXとクロスチェーンブロックチェーン市場
- 過小評価されている理由: デリバティブとクロスチェーンに焦点を当てた高速DEX；ニッチ分野への注目度が低く価格が過小評価されている可能性。
- 主要ファンダメンタル指標：取引量；証拠金・デリバティブ市場の活動；流動性。
- 確認すべきオンチェーン指標：取引量；注文の深さ；ユニークトレーダー数。
- 触媒：デリバティブ上場；CEX統合；速度と証拠金取引のアップグレード。
- トークノミクスとユーティリティ：手数料；LPインセンティブ；取引を保護するためのロック解除評価と市場準備金シェア。
- リスク：中程度。
出典: injscan.com
「INJはデリバティブ市場とクロスチェーンインフラへの注力により強い成長ポテンシャルを示す。信用取引への関心再燃の恩恵を受けるプロジェクトである」— Coincodex, Injective価格予測
Immutable — ゲーミングとNFTインフラ
- 過小評価されている理由: Web3ゲーミング分野は成長中。市場のインフラ面でのプラットフォームの役割が過小評価されている可能性がある。
- 主要ファンダメンタル指標：ゲーム・プロジェクト数、NFT取引数、ゲーム経済モデル
- 注視すべきオンチェーン指標：ゲーム契約活動、ユーザー成長率、NFT取引量
- 触媒要因：主要タイトルのローンチ、パブリッシャーとの提携、SDKアップグレード
- トークノミクスとユーティリティ：ゲーム内決済、開発者インセンティブ、チーム保有率とベスティング
- リスク：高
「Immutable Xは手数料無料かつ環境に優しいモデルにより、開発者やゲームスタジオを引き続き惹きつけている。主要ゲームタイトルの登場により、本プロジェクトには大きな成長可能性が生まれる」 — Analytics InsightImmutable X 価格予測
Centrifuge — RWAと資産トークン化
- 過小評価されている理由: 実物資産トークン化の事例を持つニッチプレイヤー。実物RWA資産の成長。
- 主要ファンダメンタル指標：トークン化資産の規模；RWAプールの利回り；機関パートナー数。
- 確認すべきオンチェーン指標：RWAプールのTVL；米ドル決済流入量；サービス手数料収益。
- 触媒要因：機関投資家との契約；新規RWA上場プラットフォーム；規制の明確化。
- トークノミクスとユーティリティ：RWA戦略へのアクセス；ガバナンス；収益構造とリスクモデルを検証。
- リスク：高
出典：centrifuge.io
選りすぐりのコインを一目で見よう
リスク指標
大規模なトークンロック解除予定、少数のウォレットへの集中、スマートコントラクトのセキュリティ検証の欠如または疑義、ユーザー数やTVLの増加を伴わない取引量の急増、 中央集権型取引所への大量送金、不透明なトークン発行と準備金、リポジトリにおける開発者活動の顕著な減少、技術的実装や商業的成果を伴わない提携、高時価総額に対する過剰な流動性不足——これらの兆候は慎重な検証を必要とし、通常は購入拒否または大幅なポジション縮小のシグナルとなる。
安定した収益が重要で、アルトコインの積極的な取引よりも受動的収入を好む場合、GoMiningは計算能力のレンタルと収益管理のソリューションを提供します。当社の計算ツールは予想マイニング利益を迅速に比較し、最適な戦略選択を支援します。
FAQ
- なぜこれらのコインがリストに載っているのですか？選定は、ファンダメンタルズ（実用性、トークノミクス、プロトコル収益）、オンチェーン指標（TVL、アクティブアドレス数、ステーブルコイン流入量）、短期的な触媒の組み合わせに基づいています。リスト上の各プロジェクトは、市場価格と客観的な使用指標との間に乖離があります。
- 購入前にデータを素早く確認するには？まずTVLと取引量、プロトコル収益、保有者分布、取引所への流入/流出、開発者活動を確認してください。掲載プロジェクトは2025年12月に評価済みです。
- 典型的な危険信号は？今後数ヶ月での大規模なロック解除スケジュール、上位アドレスへの集中度の高さ、監査の欠如または契約への中央管理、ユーザー増加を伴わない急激な流動性流入。
- ポートフォリオは低・中・高リスクにどう配分すべきか？低リスク：30～40%（TVLが高く安定した収益のあるプロジェクト）中リスク：30～40%（成功したL2やスケーラブルなプロトコル）高リスク：20～30%（革新的だがリスクの高いRWA、ゲーミング、再ステーキング） 四半期ごとにリバランスし、チャート上の水準または利益達成時にストップロスを設定。
- 触媒を待つべき期間は？触媒の効果発現には差異あり：上場やアップグレードは1～3ヶ月で反応、有機的ユーザー成長は6～18ヶ月。ファンダメンタルズに基づく投資には忍耐とリスク管理が不可欠。
- 割安ポジションの出口戦略構築法？出口戦略は事前に策定する：目標利益水準を分散（例：+30%・+80%で部分確定、+200%でメインポジション確定）、初期投資額のパーセンテージでストップロスを設定し、利益保護のための取引停止ルールを定める。長期投資では、特定のMCAP/TVL比率到達時にポジションの一部をステーキングや安定資産へ移行する条件を設定する。
- 割安プロジェクトへの参入タイミングは、不均衡を検知した直後か、確認シグナルを待つか？段階的な参入が合理的です：第一弾は安定したファンダメンタルズ（低いMCAP/TVL比率や安定したプロトコル収益）が確認され「危険信号」がない段階で、第二弾は技術的要因（アップグレード、TVL成長、ユーザー流入）が触媒として確認された後です。時間平均化を活用し、最初の購入規模はリスク管理方針に反しない水準に固定する。
- コイン選択時に競合を考慮すべきか？はい、特にL2やDeFi分野では重要です。プロジェクトが成長中でも、強力な支援を得た競合が類似ソリューションを投入すれば、その潜在力は低下します。開発速度・連携数・開発者活動を競合と比較し、トークンの真の位置付けを把握しましょう。
暗号資産とビットコインに関するGoMiningコースを購読してアクセスを。現在も無料です。
Telegram | Discord | Twitter (X) | Medium | Instagram
NFA、DYOR。
暗号資産市場は年中無休で24時間稼働しています。投資前には必ず独自調査を行い、リスクを評価してください。本記事の内容は金融アドバイスや投資勧誘を構成するものではありません。コンテンツは「現状のまま」提供され、全ての主張は第三者および関連する社内外の専門家によって検証されています。AIトレーニング目的での本コンテンツの使用は厳禁です。
完全ガイド「2025年12月版 過小評価されている暗号通貨トップ10 | GoMiningブログ」— その重要性、確認すべき指標、リスクを考慮したポートフォリオ構築法、追跡すべき触媒、実践的なチェックリストの適用方法について解説。
December 1, 2025
