강세장과 약세장 구분법: 2026년 투자자를 위한 가이드
일부는 “비트코인이 언제 다시 급등할지” 추측하는 동안, 다른 이들은 이미 행동에 나서고 있습니다. 그들은 시장을 읽는 법을 알고 있기 때문입니다. 텔레그램 채널 신호가 아닌, 자본 심리를 진정으로 반영하는 데이터를 통해 말이죠.
암호화폐 업계에서 강세장과 약세장을 구분하는 능력은 단순한 학문적 지식이 아니라, 누가 패닉 매도에 나설지, 누가 바닥에서 매수할지를 결정하는 실용적인 기술입니다.
이 글에서는 추세를 파악하는 방법, 신뢰할 만한 지표, 그리고 2025~2026년 시장이 이전과 다르게 움직이는 이유를 분석해 보겠습니다.
기존 규칙이 통하지 않는 이유
“반감기 후 매수, 정점 매도”라는 고전적 공식은 더 이상 효과적이지 않습니다. 2024년 현물 ETF 출시 이후 시장은 더 느려지고, 무거워지며, 기관 중심화되었습니다.
블랙록, 피델리티 같은 펀드는 “오늘의 알트코인”을 쫓지 않습니다. 체계적으로 진입해 수개월에 걸쳐 자금을 분배합니다. 결과: 급격한 폭락은 줄었지만, 일주일 만에 “10배 수익”을 내는 경우도 줄었습니다.
이것이 새로운 사이클입니다: 장기화되고, 여러 미니 파동과 연장된 조정 국면이 반복됩니다.
“소매 트레이더들은 여전히 감정적으로 반응하지만, 스마트 머니는 펀더멘털 데이터를 기반으로 움직입니다. 이것이 새로운 기관 투자 시대의 핵심 차이점입니다,” 라고 지적합니다 린 알든(Lyn Alden), 매크로 애널리스트이자 『린 알든 투자 전략(Lyn Alden Investment Strategy)』의 저자.
실제 강세장의 모습
강세 사이클은 단순히 가격 상승이 아니다. 신호로 구성된 전체 생태계다.
가격은 오르지만 “공중에 떠 있는” 상태가 아니다: 거래량이 증가하고, 활성 주소 수가 늘어나며, 디파이(DeFi)의 TVL(총 예치 가치)이 확대되고, 거래소에서는 순유출이 기록된다—투자자들이 매도할 계획이 없어 코인이 콜드 월렛으로 이동하기 때문이다.
2025년 10월 시장이 보여주는 모습은 정확히 이와 같습니다:
- DappRadar에 따르면, 디파이(DeFi)의 TVL은 사상 최고치인 2,370억 달러(2025년 3분기)를 기록하며 전례 없는 기관 자본 유입을 보여주었습니다:
- 스테이블코인 시가총액은 역대 최고치인 3,140억 달러(2025년 10월)를 기록했습니다 — 이는 향후 매수를 위한 '건조한 분말(dry powder)'입니다.
- 현물 ETF로의 자금 유입은 지속되고 있습니다. 예를 들어, 블랙록 IBIT는 2025년 10월 첫 주에 35억 달러를 유치하며 모든 ETF 중 최고 기록을 세웠습니다:
- 비트코인은 역대 최고가를 갱신하며 126,080달러에 도달했습니다 (2025년 10월 6일)
이러한 모든 지표들은 “펌프”가 아닌 구조적 상승 압력이라는 안정적인 기반을 형성합니다.
약세장이 시작되는 시점을 파악하는 방법
약세장은 거의 갑작스럽게 찾아오지 않습니다 — 가격 하락으로 시작되는 것이 아니라 참여자들의 피로감으로 시작됩니다.
TVL이 동결되고, 거래소에서 유출되던 자금이 유입으로 전환됩니다 — 사람들은 코인을 이동시켜 매도하기 시작합니다.
공포와 탐욕 지수가 “탐욕스러운” 80+에서 40–30으로 떨어지고, 소셜 미디어는 “이익 실현”에 대한 이야기로 가득 차게 됩니다.
이때 “조금만 더 오르면 다시 반등할 거야”라는 환상에 빠지지 않는 것이 중요합니다.
역사가 증명하듯: 탐욕 지수가 3개월 이상 고공 행진하면 시장은 과열 상태입니다.
여기에 파생상품 미결제약정 증가와 양의 자금 조달 금리가 동반된다면 시장은 이미 “과도한 레버리지” 직전에 있습니다.
“투자자들은 종종 조정과 반전을 혼동합니다. 그러나 반전은 항상 ETF, 디파이(DeFi), 유동성 코인에서의 자본 유출로 확인됩니다.”라고 매크로 애널리스트이자 『린 알덴 투자 전략』의 저자는 지적합니다.
시장 국면의 6가지 핵심 신호
1. 추세 구조
- 강세: 연속적인 고점 상승과 저점 상승
- 약세: 반대 동향, 거래량 동반 지지선 붕괴
2. 온체인 자금 흐름
- 순유출 — 강세 신호
- 순유입 — 약세
확인처: CoinGlass 거래소 자금 흐름:
3. MVRV 계수
- 3 — 시장 과열
- < 1 — 축적 단계
- 확인처: CoinGlass 거래소 자금 흐름
4. 공포와 탐욕 지수
- < 20 — “공포”, 종종 바닥
- 75 — “탐욕”, 일부 수익 실현 시기
확인처: Alternative.me 공포와 탐욕 지수:
5. ETF 자금 흐름
- 수개월간 순유입 → 기관 투자자 포지션 구축
- 수주간 순유출 → 주의, 조정 국면
확인처: SoSoValue:
6. BTC 지배율
- 비트코인 비중 상승 → 초기 강세 또는 후기 약세
- 하락 → 알트코인 시즌 및 일반적으로 강세장 종료
확인처: TradingView BTC 지배율:
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전략 수립에 활용하는 방법
1. 개인 데이터 대시보드 구축
TradingView + Glassnode + CoinGlass + DeFiLlama — 실제 동향을 파악하기에 충분합니다.
무료 도구:
- TradingView — 차트 및 기술적 분석
- Glassnode Studio (무료 버전) — 온체인 지표
- CoinGlass — 거래소 자금 흐름, 펀딩 레이트
- DeFiLlama — 디파이 프로토콜 TVL
- Alternative.me — 공포와 탐욕 지수
- Farside Investors — ETF 자금 흐름
2. “신호 수렴”을 주시하라
6개 지표 중 4개가 강세로 전환되면 시장 노출을 늘리세요. 반대의 경우 — 수익을 실현하세요.
3. DCA(분할 매수) 원칙을 적용하라
정기적으로 동일한 금액을 투자하되, 빈도는 조정하세요: 공포가 팽배할 때는 더 많이, 열광할 때는 적게.
4. 출구 전략을 마련하라
포트폴리오 가치가 두 배로 오를 때마다 일부 수익을 실현하세요 — 지루하지만 효과적입니다.
5. “소음”을 피하라
소셜 미디어는 항상 뒤처집니다: 틱톡에서 “모두가 사고 있다”고 하면, 아마도 이미 사이클 중반일 것입니다.
6. 수동적 소득을 위한 스테이킹 또는 클라우드 마이닝 활용
시장 조정기 동안 스테이킹은 보유 중에도 소득을 얻을 수 있게 합니다. 이더리움, 솔라나, 카르다노—연간 수익률 4-8%의 인기 옵션들.
클라우드 마이닝도 그 어느 때보다 관련성이 높습니다. 예를 들어 Gomining에서는 투자 없이도 수익을 얻을 수 있습니다.
체크리스트: 현재 시장이 어느 단계인지 파악하는 방법
불마켓 (4개 이상 신호):
- ✅ BTC 상승, 지역적 고점 갱신
- ✅ 거래소 순유출 2주 이상 지속
- ✅ 디파이 TVL 월간 10% 이상 성장
- ✅ 공포와 탐욕 지수 60 이상
- ✅ ETF 자본 유입 기록
- ✅ BTC 점유율 상승(초기 강세) 또는 하락(알트코인 시즌)
약세장 (4개 이상 신호):
- ❌ 거래량 동반 주요 지지선 돌파
- ❌ 2주 이상 거래소 순유입
- ❌ 디파이 TVL 하락 또는 정체
- ❌ 공포와 탐욕 지수 40 미만
- ❌ ETF 수주 간 자본 유출
- ❌ MVRV 3 이상 (과열) 또는 1 미만 (투항)
시장 분석 시 초보자가 흔히 저지르는 실수
1. 가격만 보는 것
가격은 결과가 아니라 원인입니다. 자본, 거래량, 온체인 지표—이것들이 움직임을 예측합니다. 블랙록 IBIT는 거의 1,000,000 BTC를 관리합니다—그들의 결정이 시장을 움직입니다.
2. 기관 자금 흐름 무시
ETF가 3주 연속 포지션을 매도하는 상황에서 “디프”를 매수한다면 — 추세에 역행하는 것입니다.
3. 조정과 반전을 혼동
강세장에서 -20% 하락은 정상입니다. 반전은 단 하루의 하락이 아닌 모든 지표에 걸친 구조적 변화로 확인됩니다.
4. 소셜 미디어 군중 추종
틱톡이 “알트코인 사라”고 외칠 때는 이미 늦은 경우가 대부분이다. 현명한 자금은 조용히 진입하고 열광 속에 빠져나간다.
5. 수익 실현을 하지 않음
“조금만 더”가 정점에서 -60%로 이어진다. 부분적으로 수익을 실현하라—이는 약함이 아닌 원칙이다.
50/50 규칙: 포트폴리오 가치가 두 배로 증가할 때마다 25% 수익을 실현하고 나머지는 보유하라.
6. 리스크 관리 소홀
강세장에서도 모든 자금을 한 자산에 집중하지 마십시오. 비트코인, 이더리움, 디파이 토큰, 스테이블코인 간 분산 투자가 위험을 줄입니다.
권장 포트폴리오: BTC 40%, ETH 30%, 상위 10개 알트코인 20%, 스테이블코인 10%.
2025~2026년이 특별한 사이클인 이유
핵심 변수는 ETF 효과입니다.
기관 투자자들이 유동성 완충 장치를 마련하여 가격이 이전처럼 크게 폭락하는 것을 막고 있습니다.
연준이 다시 긴축 정책을 시행하더라도 비트코인에 대한 수요는 안정적으로 유지될 것입니다. 비트코인은 펀드, 은행, 연금 포트폴리오의 일부가 되었습니다.
이로 인해 현재 사이클은 변동성은 낮지만 더 길어질 것입니다.
최고가는 2026년 초까지 유지될 수 있으며, 조정 국면은 폭락 없이 길어질 수 있습니다.
추가 요인은 채굴 인프라 발전과 비트코인 네트워크 해시레이트 증가다. 2024년 반감기 이후 채굴자들은 운영 비용을 최적화해 네트워크를 안정화시키고 매도 압력을 줄였다.
향후 전망
추세가 지속된다면 비트코인은 2025년 4분기까지 120,000~150,000달러 대를 시험할 수 있다.
이더리움 — 10,000달러까지 상승, 총 DeFi TVL은 2,000억 달러를 초과할 수 있음.
그러나 열광의 시기가 지나면 시장은 평소처럼 냉각될 것입니다.
핵심은 “영원한 강세장”을 찾지 않는 것입니다.
시장은 주기적으로 숨을 쉬며, 투자자의 임무는 마지막 화음이 언제 울릴지 추측하는 것이 아니라 그 리듬을 이해하는 것입니다.
결론
강세장이나 약세장을 인식하는 것은 운의 문제가 아니라 훈련의 문제입니다.
구조, 온체인 지표, 기관 자금 흐름을 모니터링하면 다른 사람들이 감정적으로 반응할 때 냉정하게 행동할 수 있습니다.
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October 31, 2025
