POS 스테이킹 시 피해야 할 7가지 실수

초기 암호화폐가 등장했을 때 수익 창출은 주로 채굴과 연관되었습니다. 고가의 장비, 채굴장, 시끄러운 그래픽 카드 등이 필요했죠. 그러나 시간이 지나면서 업계는 블록체인 네트워크를 지원하는 더 친환경적이고 접근성 높은 방식을 모색하기 시작했습니다. 이렇게 지분 증명(Proof-of-Stake, PoS) 모델이 탄생했습니다.

간단히 말해, PoS는 은행 예금과 거의 유사하게 작동합니다: 네트워크 내에서 암호화폐를 '보유'함으로써 네트워크의 안정성과 보안을 유지하는 데 기여하면, 네트워크는 일정 비율의 보상으로 보상합니다. 하지만 은행과 달리, 여러분의 코인은 가만히 있지 않습니다: 블록체인의 보안 유지와 거래 검증에 참여합니다.

진정한 전환점은 2022년, 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움(Ethereum)이 PoS로 전환했을 때 발생했습니다. 이 사건은 더 머지(The Merge)로 알려져 있습니다. 이 전환은 중요한 이정표가 되었습니다: PoS가 에너지 집약적인 채굴을 대체할 수 있으며 암호화폐 시장의 새로운 금융 표준이 될 수 있음을 입증했기 때문입니다. 이 역사적인 업그레이드에 대한 자세한 내용은 공식 이더리움 웹사이트에서 확인할 수 있습니다: https://ethereum.org/en/upgrades/merge/

이후 수십 개의 블록체인이 자체 PoS 모델을 개발하기 시작했으며, 스테이킹은 암호화폐 분야에서 가장 인기 있는 수동적 소득 방법 중 하나가 되었습니다.

2025년까지 PoS 생태계는 이미 4,000억 달러 이상의 자산을 보유했으며, 코인, 플랫폼, 선택한 전략에 따라 평균 스테이킹 수익률은 연간 3%에서 45% 사이였습니다. 이러한 수치는 전문 분석 플랫폼에서 확인할 수 있습니다. 예를 들어:

•https://www.stakingrewards.com/

•https://defillama.com/

출처: stakingrewards.com

하지만 중요한 뉘앙스가 하나 있습니다: 스테이킹이 아무리 간단해 보여도, 이는 “위험 없이 수익을 얻는” 버튼이 아닙니다. 대부분의 초보자들은 자금 락업, 인플레이션, 검증자, 보안과 관련된 세부 사항을 알지 못하기 때문에 동일한 실수를 반복하며 수익의 일부를 잃거나 심지어 자산을 잃기도 합니다.

이러한 함정을 피하려면 PoS가 어떻게 작동하는지, 어떤 위험 요소가 있는지, 그리고 암호화폐를 '스테이킹'하기 전에 무엇을 확인해야 하는지 미리 이해하는 것이 중요합니다.

다음으로, 2025년 사용자들이 가장 흔히 저지르는 7가지 실수를 살펴보고 각각을 쉽게 피하는 방법을 보여드리겠습니다. 이 규칙들을 알고 있다면, 스테이킹은 복권에서 예측 가능한 수익을 내는 명확한 전략으로 바뀝니다.

실수 #1: “높은 수익률”만을 기준으로 스테이킹 선택하기

많은 사람들이 이렇게 생각합니다: 한 프로젝트가 연 80%를 약속하고 다른 프로젝트는 5%만 준다면, 당연히 전자를 선택하는 것이 낫다고. 그러나 PoS에서는 정반대입니다: 매우 높은 APY는 거의 항상 위험 신호입니다.

“높은 수익률” 뒤에 숨겨진 실체는 대개 다음과 같습니다:

토큰 인플레이션 — 프로젝트가 보상을 지급하기 위해 많은 신규 코인을 발행하면 가격이 하락합니다.
토큰 인플레이션은 CoinGecko(최대 공급량 섹션)에서 확인할 수 있습니다: https://www.coingecko.com/

출처: coingecko.com

낮은 유동성. 높은 APY는 종종 사용자 수가 적은 프로젝트에서 나타납니다. 여기서 가격은 높은 수익률이라는 약속으로만 유지됩니다. 보상이 감소하기 시작하는 순간, 사람들은 대량으로 토큰을 매도하여 회복 불가능한 붕괴를 초래합니다.
취약한 토큰 경제 구조와 실질적 유틸리티 부재. 토큰이 “스테이킹하여 일정 비율 수익 얻기” 외에 다른 목적이 없다면, 이는 비즈니스 모델이 아닌 스테이킹으로 위장한 다단계 판매입니다. 신뢰할 수 있는 토큰은 유틸리티를 가져야 합니다: 수수료 지불, 거버넌스, 서비스 접근, 생태계 지원 등이 그 예입니다. 토큰 유틸리티는 프로젝트 백서의 토큰 유틸리티 및 사용 사례 섹션에서 확인할 수 있습니다.

2021년부터 2023년까지 수십 개의 PoS 프로젝트와 DeFi 플랫폼이 200~500% APY라는 터무니없는 수익률을 제시했습니다. 사람들은 수익을 노리고 뛰어들었지만, 몇 달 후 이 프로젝트들의 토큰은 90~99% 폭락했습니다. 투자자들은 “많은 토큰”을 받았지만, 그 가치는 거의 제로에 가까웠습니다.

주목할 만한 사례는 Olympus DAO (OHM) 모델에서 영감을 받은 프로젝트들로, 소위 리베이싱 모델을 통해 “불가능한” 수익률을 약속했습니다.

결과는? 거의 모든 포크 토큰이 폭락했고, 투자자들은 가치 없는 코인 더미를 떠안게 되었습니다.

기억하기 쉬운 기준:

주요 네트워크의 정상적인 연간 APY는 4~12%입니다.

20% 이상을 보게 되면, 먼저 토큰의 토큰노믹스, 인플레이션, TVL(총 예치 가치), 유틸리티를 검토하세요.

실수 #2: 코인 락업 및 인출 기간(Lock-Up & Unstaking) 고려하지 않기

많은 초보자는 ‘스테이크’ 버튼을 보고 즉시 모든 코인을 30~180일간 예치합니다. 그러나 시장이 하락하거나 매도 또는 리밸런싱이 필요해지면 자금이 ‘잠겨’ 있어 인출할 수 없게 됩니다.

이것이 중요한 이유는?

스테이킹에는 거의 항상 인출 대기 기간이 존재합니다 — 몇 시간에서 몇 주까지 다양합니다. 이를 언스테이킹/언본딩 기간이라 부릅니다.

코인이 상승 중일 때 — 수익을 신속히 실현할 수 없습니다;
하락 중일 때 — 제때 매도할 수 없습니다;
결과적으로 수익의 일부가 대기 시간에 잠식됩니다.

적극적인 트레이더에게 이 지연은 심각한 문제가 될 수 있습니다: 암호화폐 시장은 빠르게 움직입니다.

유연성이 중요하다면 유동성 스테이킹(LSD/LST)을 고려해 보세요. 코인이 일정 기간 잠기는 일반 스테이킹과 달리, 유동성 스테이킹은 스테이킹된 코인 대신 특수 토큰을 제공합니다. 이 토큰은 보유하거나, 매도하거나, 디파이(DeFi)에서 사용하거나, 잠금 해제를 기다리지 않고 다시 교환할 수 있습니다.

예를 들어:

Lido는 이더리움 스테이킹을 허용하며, 스테이킹 보상으로 가치가 증가하고 일반 자산처럼 사용 가능한 stETH 토큰을 제공합니다.
Rocket Pool — 이더리움(ETH)을 위한 탈중앙화 스테이킹 옵션으로, rETH를 받고 중앙화된 통제 없이 검증자가 운영됩니다.
솔라나(Solana)의 경우 Jito가 있으며, jitoSOL — 자유롭게 사용하거나 판매할 수 있는 SOL의 유동성 스테이킹 토큰을 제공합니다.

출처: jito.network

이러한 솔루션은 자금을 장기간 ‘동결'하기를 원치 않으며, 신속한 출금이나 다른 플랫폼에서의 자산 활용 가능성을 유지하고자 하는 사용자에게 적합합니다.

실수 #3: 의심스러운 플랫폼이나 '불량’ 검증자와의 스테이킹

코인을 스테이킹할 때, 본질적으로 거래를 대신 검증해 줄 개인/기업에게 이를 맡기는 것입니다. 잘못된 검증자나 의심스러운 서비스를 선택하면 수익의 일부를 잃을 수 있으며, 때로는 모든 자금을 잃을 수도 있습니다.

어떤 위험이 발생할 수 있나요?

플랫폼 해킹. 중앙화된 서비스는 사용자의 코인을 자체 서버에 보관합니다. 해킹당하면 자금이 사라집니다. 이미 이런 사례가 있었습니다: 예를 들어, 2021년 StakeHound 서비스는 38,000 ETH에 대한 접근 권한을 상실했습니다.
사기성 검증자. 코스모스, 아발란체, 폴카닷 같은 네트워크에서는 예금을 모은 뒤 사라지는 가짜 검증자들이 등장했습니다. 초보자들은 종종 누구와 스테이킹하는지 확인하지 않습니다.
슬래싱(벌금). 검증자가 네트워크 규칙을 위반하거나 “다운”되면, 귀하의 코인 일부가 벌금으로 공제될 수 있습니다. 예를 들어, 이더리움에서는 https://www.rated.network/

에서 검증자 성과를 추적할 수 있습니다.

스테이킹을 위한 안전한 장소 선택 방법 (간단한 체크리스트)

“스테이킹”을 누르기 전에 1분만 투자해 다음을 확인하세요:

프로젝트의 공식 웹사이트(예: https://ethereum.org/ 또는 https://cosmos.network/)로 이동하세요.
스테이킹 / 검증자 / 스테이킹 섹션을 열어보세요 — 일반적으로 추천 검증자 목록이 포함되어 있습니다.

출처: atomscan.com/validators

다음을 확인하세요:

검증자의 평판 및 리뷰 (Google, 소셜 미디어, 프로젝트의 Discord/Telegram)
수수료 (일반적으로 2–10%가 정상이며, 때로는 최대 20%까지)
가동 시간(Uptime) — 운영 안정성. 99% 이상이어야 합니다. 확인 방법 예시: • 이더리움 검증자: https://www.rated.network/ • 코스모스 검증자: https://www.mintscan.io/

실수 #4: 실제 수익이 아닌 퍼센트만 보는 경우

많은 사람들이 연간 20% 스테이킹 수익 같은 좋은 숫자를 보고 즉시 이렇게 생각합니다:

“좋아, 20%를 벌겠네!” 하지만 현실은 그렇게 단순하지 않습니다.

다음 상황을 상상해 보세요:

연간 20% 수익률로 코인을 스테이킹합니다
하지만 그 해 동안 프로젝트가 많은 신규 코인을 발행하여 가격이 하락합니다 — 이것이 인플레이션입니다
코인의 인플레이션이 약 18%라면, 실질 수익은 약 2%이지 20%가 아닙니다

게다가 해당 토큰 가격이 1년 동안 하락한다면 — “멋진 수익률”에도 불구하고 결국 손실을 볼 수 있습니다.

중요한 점은: 일부 PoS 프로젝트에서는 스테이킹이 수익 증대가 아니라 단순히 자신의 지분을 유지하기 위해 필요할 수 있다는 것입니다. 더 많은 토큰이 발행되면서 각 보유자의 지분이 희석되기 때문입니다.

다시 말해: 화면에 표시되는 높은 수익률은 항상 실제 이익이 아닙니다. 중요한 것은 1년 후 여러분 손에 얼마나 많은 가치가 남는지입니다.

스테이킹이 실질적 이익을 가져오는지 확인하려면, 수익률뿐만 아니라 토큰의 공급량, 가격, 그리고 “순수익률”이 어떻게 변하는지 살펴보세요.

이를 확인하려면 다음 사이트를 참고하세요:

CoinGecko (코인 카드 내 토큰 공급량 및 토큰 경제학): https://www.coingecko.com/
Messari (프로젝트 분석): https://messari.io/

기억하세요: 중요한 것은 그들이 “약속하는” 것이 아니라, 인플레이션과 가격 변동을 고려했을 때 1년 후 여러분에게 남는 가치입니다.

실수 #5: 모든 자금을 한 코인 또는 한 프로젝트에 집중 투자하기

초보자들이 가장 흔히 저지르는 실수 중 하나는 “믿을 만해 보인다”거나 “현재 인기 있다”는 이유로 전체 예산을 한 코인에 몰아넣는 것입니다. 암호화폐 시장에서 이는 위험합니다: 강력한 프로젝트조차도 문제, 서비스 중단, 가격 하락을 겪을 수 있습니다.

핵심 원칙: 절대 한 프로젝트에 100%를 투자하지 마십시오. 마치 한 마리 말에 모든 것을 걸는 것과 같습니다.

단일 자산에 대한 걱정을 피하려면 스테이킹을 여러 코인에 분산하는 것이 더 쉽습니다:

포트폴리오의 핵심(가장 안정적인 부분)은 오랜 기간 존재해 왔고 안정성을 입증한 주요 네트워크에 배치하는 것이 좋습니다. 예시: 이더리움(ETH) — https://ethereum.org 솔라나(SOL) — https://solana.com 코스모스/ATOM — https://cosmos.network 카르다노(ADA) — https://cardano.org 아발란체(AVAX) — https://avax.network
더 작은 부분은 중간 규모의 프로젝트에 보관할 수 있습니다. 이들은 더 유망하지만 위험도도 더 높습니다. 예를 들면: Sui (SUI) — https://sui.io Aptos (APT) — https://aptosfoundation.org Sei (SEI) — https://www.sei.io Near (NEAR) — https://near.org
그리고 실험적인 프로젝트에는 아주 적은 부분만 할당해야 합니다: 새로운 PoS 프로젝트, 트렌드, 또는 유동성 스테이킹 등입니다.

어떤 코인이 더 신뢰할 수 있는지 확신이 서지 않는다면, 암호화폐 애그리게이터를 열어 시가총액이 가장 높은 PoS 코인 목록을 확인하면 됩니다. 예를 들어, CoinMarketCap에는 합의 방식별 필터가 있어 가장 큰 PoS 프로젝트를 보여줍니다:

출처: coinmarketcap.com/view/pos

이것이 중요한 이유는 무엇일까요?

2023–2024년에는 강력한 프로젝트들조차 문제를 겪었습니다. 예를 들어, Celestia, Secret Network의 실패와 Multichain 생태계에서 많은 사용자들이 자금을 잃었습니다. 모든 자금을 여기에 투자한 사람들이 가장 큰 피해를 입었습니다. 스테이킹을 분산 투자한 사람들은 침착하게 대처했습니다.

또한 투자금 일부는 클라우드 마이닝 업체에 할당할 수 있습니다. 예를 들어 Gomining은 매우 간단한 조건과 낮은 진입 장벽을 제공합니다.

실수 #6: “일반 스테이킹”만 사용하고 DeFi 기회를 무시하기

많은 사람들이 스테이킹을 단순히 “코인을 동결하고 이자를 받는 것”으로 생각합니다. 그러나 2024년부터는 자산을 잠그지 않고도 더 많은 수익을 창출할 수 있는 새로운 서비스들이 등장했습니다.

이를 유동성 스테이킹 또는 LSD/LST(Liquid Staking)라고 합니다. 개념은 간단합니다: 코인을 스테이킹하면 대신 사용할 수 있는 다른 토큰을 받게 됩니다.

예를 들어 이더리움의 경우:

Lido를 통해 ETH를 스테이킹합니다 — https://lido.fi
가치 상승이 가능한 stETH를 받습니다
이 stETH는 이미 활용 가능합니다: 담보 대출을 받거나 DeFi에 투자하는 데 사용

초보자들은 종종 이 사실을 모르고 기본적인 연간 3~5%만 받습니다.

스테이킹과 디파이(DeFi)를 결합하면 수익률을 연간 8~14%까지 높일 수 있습니다.

하지만 중요한 점: 스테이킹 토큰을 담보로 대출을 받을 경우 반드시 위험성을 이해해야 합니다. 그렇지 않으면 청산될 수 있습니다. 따라서 초보자는 추가적인 방식을 사용하지 않고 먼저 리퀴드 스테이킹을 숙지하는 것으로 충분합니다.

실수 #7: 과거에 머물러 스테이킹 트렌드를 따르지 않음

2~3년 전에 효과가 있었던 방법이 2025~2026년에는 더 이상 수익성이 없을 수 있습니다. 스테이킹 세계는 진화 중이며 새로운 수익 창출 방법이 등장하고 있습니다.

주목해야 할 주요 트렌드:

리스테이킹(Restaking). 스테이킹한 ETH를 “재사용”하여 일반 스테이킹 수익에 추가 소득을 얻을 수 있는 새로운 방식. 예시 — EigenLayer 플랫폼: https://www.eigenlayer.xyz
LSDfi. 유동성 스테이킹과 디파이(DeFi)를 결합해 ETH를 인출하지 않고도 수익을 증대시키는 방식입니다. Defillama에서 업데이트를 확인할 수 있습니다: https://defillama.com
공유 보안(Shared Security). 신규 네트워크가 주요 네트워크의 보안성을 활용하는 모델(예: 코스모스 생태계). 이를 통해 검증자 비용이 절감되고 블록체인 출시가 간소화됩니다.
스테이킹 중앙화. 1~2개 서비스(예: Lido 또는 거래소)를 통해 너무 많은 코인이 스테이킹될 경우 네트워크의 탈중앙화 정도가 낮아져 위험이 증가합니다.

전문가들은 리스테이킹 모델로 인해 2026년까지 총 ETH 수익률이 연간 8~12%까지 상승할 수 있으나, 한 번의 실패가 다수 참여자에게 동시에 영향을 미칠 수 있어 위험도 함께 증가할 것으로 전망합니다.